Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrid: El consumidor estadounidense bajo vigilancia

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El estado de ánimo volvió a cambiar ayer tras unas sesiones de euforia en la bolsa. El vocabulario del miedo, la incertidumbre y el estancamiento económico volvió a aparecer, claramente vinculado a las dudas del consumidor estadounidense. Algunas explicaciones sobre este punto esta mañana, con algo de contexto macro y un cumpleaños extra.


Nos pone un poco nerviosos que el consumidor estadounidense se deje llevar. Este es esencialmente el mensaje enviado por Wall Street ayer al cierre, con el S&P500 a -2% y el Nasdaq a -3%. Las acciones que se habían vuelto atractivas durante unas cuantas sesiones han retrocedido y los valores petroleros han vuelto a remontar. A riesgo de divagar un poco, les recuerdo que durante diez años, los inversores compraron Apple y Microsoft cuando no tenían ideas. Ahora están comprando Occidental Petroleum y Exxon Mobil.

Unas palabras sobre la importancia del consumidor estadounidense en la actual ecuación macroeconómica. El escenario central para los inversores, o al menos el que favorecen, es un aterrizaje económico suave. Incorpora fuertes subidas de tipos por parte de la Fed hasta que la inflación esté controlada, el crecimiento económico bajo presión o incluso ligeramente negativo y luego una recuperación gradual. Para evitar la realidad de un aterrizaje brusco, los estadounidenses deben seguir consumiendo de la riqueza que han acumulado hasta hace poco.

En Estados Unidos hay dos grandes encuestas sobre la moral de los hogares: la de la Universidad de Michigan y la del Conference Board. El primero se publicó el 10 de junio y mostró un fuerte deterioro de la confianza. El segundo se anunció ayer. El índice de confianza del Conference Board cayó de 103,2 a 98,7 puntos entre mayo y junio. Sobre todo, el componente prospectivo no había sido tan bajo desde hace 9 años. En concreto, esto significa que el pesimismo está aumentando entre los consumidores. El deterioro no es tan fuerte como el del índice de la Universidad de Michigan, que tiene más en cuenta, según subrayó ING esta mañana, la dinámica del coste de la vida y la situación financiera. Por tanto, la hiperinflación y la caída de la bolsa tienen un mayor impacto en este indicador que en el del Conference Board, que tiene más en cuenta el mercado laboral, que sigue siendo floreciente. Pero no importa, porque los dos indicadores convergen: es probable que el gasto de los consumidores estadounidenses esté bajo presión en los próximos meses, lo que no sienta bien al mercado de valores, por la razón mencionada anteriormente. Esta es una de las principales razones de la debilidad de ayer en Wall Street, donde el sector más atacado fue, lógicamente, el cíclico de consumo: Amazon, Tesla, The Home Depot o Lowe's perdieron más de un 4%.

En otras noticias, los 27 Estados miembros de la UE han llegado a un acuerdo sobre el plan climático para 2035. Pero todavía tiene que pasar por el camino de los diputados, así que será un proceso largo. En Francia, el Gobierno está adaptando su retórica, eliminando los adornos y florituras preelectorales. El crecimiento en 2022 no será del 4%, sino del 2,5%. Y el eslogan favorito asociado al déficit público ha pasado de "no nos importa" a "es muy preocupante". Finlandia y Suecia nunca han estado tan cerca de entrar en la OTAN, después de que Turquía renunciara a su veto. Finalmente, en el marco de las audiencias sobre los disturbios del 6 de enero de 2021 en el Capitolio, un miembro del gabinete de Donald Trump reveló que el ex presidente buscó reunirse con sus partidarios en un coche en el Capitolio, sólo para ser disuadido por su personal.

Voy a terminar con un aniversario, el 15º aniversario de la venta del primer iPhone. Eso fue el 29 de junio de 2007. Basta con ver a dos tercios de la población mundial mirando un smartphone para comprender la importancia de este acontecimiento, que ha permitido a Apple convertirse en la marca más valiosa del mundo... y en un coloso bursátil que pesa, a pesar de la caída de este año, más de 2.200.000 millones de dólares. Para los tecnófilos amantes de las fechas, junio de 2007 marca también el lanzamiento de YouTube, otro fenómeno omnipresente.

Los mercados de Asia-Pacífico han bajado esta mañana, pero menos que los de Estados Unidos. El Nikkei 225 de Japón y el CSI 300 de China han bajado alrededor de un 1%. El Hang Seng de Hong Kong ha bajado un 1,8% y el ASX de Sidney, alrededor de un 0,8%. En Europa, donde ayer hubo una mejora generalizada, los indicadores adelantados son bajistas esta mañana como reacción al retroceso de Wall Street.

Lo más destacado del día en materia económica

La primera estimación de la inflación alemana de junio se publica a las 14:00 horas, justo antes de la versión ajustada del PIB del primer trimestre de Estados Unidos (14:30 horas) y de las existencias semanales de petróleo (16:30 horas). Al margen de la cumbre de Sintra, a partir de las 15:30 horas, tendrá lugar un importante intercambio entre Christine Lagarde (BCE), Jerome Powell (FED) y Andrew Bailey (BOE). Toda la agenda macro aquí.

El euro y el dólar siguen neutralizados en torno a 1,0526 dólares. La onza de oro se mantiene estable en 1820 USD. El petróleo ha bajado un poco, con el Brent del Mar del Norte a 116,88 dólares el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 111,05 dólares. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años pierde algunos puntos hasta el 3,16% a 10 años. El Bitcoin cotiza a 20.200 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • Ageas: Barclays inicia el seguimiento en sobreponderación, con un objetivo de 59 euros.
  • Anglo American: Deutsche Bank eleva de comprar a mantener.
  • Autoliv: Exane BNP Paribas eleva la calificación de bajo rendimiento a neutral con un objetivo de 86 dólares.
  • Azelis: Jefferies inicia el seguimiento en mantener con un objetivo de 22 euros
  • BBVA: RBC mantiene su recomendación de compra. El precio objetivo no ha cambiado y sigue siendo de 6.40 EUR.
  • Basler: Berenberg mantiene la recomendación de compra sobre las acciones. El precio objetivo sigue siendo de 135 EUR.
  • Belimo: Research Partners ha subido a comprar desde mantener con un objetivo de 400 CHF.
  • CTS Eventim: Berenberg aconseja a sus clientes que compren las acciones. El precio objetivo sigue siendo de 80 EUR.
  • Continental: Exane BNP Paribas sube de neutral a sobresaliente con un objetivo de 91 euros.
  • Deutsche Telekom AG: JP Morgan todavía considera las acciones como una oportunidad de compra. El precio objetivo sube de 27 a 28.50 EUR.
  • Entain: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 2335 GBP a 2250.
  • Flatexdegiro: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 33 a 18 euros.
  • Galliford Try: Panmure Gordon inicia una calificación de compra con un objetivo de 230 GBP.
  • Givaudan: Jefferies mantiene el nivel de rendimiento bajo con un objetivo de precio reducido de 3.300 a 3.000 CHF.
  • IMCD: Jefferies inicia el seguimiento como comprar con un objetivo de 150 euros.
  • ING Groep: AlphaValue pasa de vender a acumular con un objetivo de 11,20 euros.
  • Just Eat Takeaway: Berenberg sube de vender a mantener, con un objetivo de 16,30 euros.
  • NOS: J.P. Morgan sube de neutral a infraponderar, con un objetivo de 3,70 euros.
  • Stellantis: Exane BNP Paribas ha mejorado su posición desde bajo rendimiento hasta neutral, con un objetivo de 16,85 dólares.
  • Swisscom: J.P. Morgan ha mejorado de sobreponderar a neutral en 676 CHF.
  • Telefonica Deutschland: JP Morgan aconseja a sus clientes que compren las acciones. El precio objetivo se mantiene en 3.60 EUR.
  • Telefonica: JP Morgan, mantiene su opinión negativa sobre las acciones con una recomendación de venta. El precio objetivo reduce de 4.10 a 3.50 EUR.
  • Telekom Austria: J.P. Morgan ha mejorado de sobreponderar a neutral con un objetivo de 7,10 euros.
  • Telenet: J.P. Morgan ha subido a sobreponderar desde sobreponderar con un objetivo de 27 euros.
  • Travis Perkins: J.P. Morgan ha mejorado de sobreponderar a neutral con un objetivo de 1.200 GBp.
  • Swisscom AG: JP Morgan da una recomendación de neutralidad. El precio objetivo se incrementa de 608 a 676 CHF
  • Vantage Towers: J.P. Morgan ha subido a infraponderar desde neutral con un objetivo de precio de 27 euros.
  • Vodafone: J.P. Morgan elevó su calificación de sobreponderar a neutral desde sobreponderar, con un objetivo de 168 GBP.

En el mundo

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • Novartis recortará 8.000 puestos de trabajo de los 108.000 que tiene en todo el mundo, incluidos 1.400 en Suiza.
  • Tesla está despidiendo a varios cientos de empleados que trabajan en su Autopilot, según Bloomberg.
  • Just Eat Takeaway está buscando un socio para Grubhub, una venta no es inminente pero no se descarta.
  • Nissan llama a revisión a más de 300.000 todoterrenos en EE.UU. por la apertura repentina del capó.
  • Pinterest nombra a un ejecutivo de Google (Alphabet) para sustituir a Ben Silbermann.
  • Los resultados trimestrales de Hennes & Mauritz se aceleran más de lo previsto.
  • Los accionistas del Grupo Aeroméxico apoyan la exclusión de la bolsa de valores de México.
  • Walt Disney amplía el contrato del director general Chapek por tres años.
  • Sika abre una nueva planta en Estados Unidos.
  • La inflación se dispara hasta el 10,2%, el máximo en 37 años.
  • Grifols podría hacer una ampliación de hasta 2.000 millones: "Negativo e inesperado".
  • El Consejo de Administración de EssilorLuxottica ha nombrado presidente a Francesco Milleri, actual director general, tras el fallecimiento de Leonardo del Vecchio.
  • Ipsen recibe la revisión prioritaria de la FDA para la aprobación del Palovaroteno.
  • Gaztransport & Technigaz obtiene un pedido de Samsung Heavy Industries para el diseño de los tanques de dos nuevos buques de GNL.
  • Verfora (Galenica) asume la distribución de los productos Boiron en Suiza.
  • Roche lanza un nuevo sistema de detección de cáncer.
  • Grenergy completa una colocación acelerada de 90 millones a 33,52 euros.
  • CVC y Nordic Capital ofrecen comprar Cary Group a 65 coronas suecas por acción.
  • Exxon Mobil y su socio canadiense Imperial Oil venderán sus activos de Montney y Duvernay en Canadá a Whitecap Resources por 1.480 millones de dólares.
  • Sony lanza una nueva gama de auriculares y monitores dirigida al creciente mercado de los juegos de PC.
  • SAS AB y sus pilotos amplían el plazo de sus negociaciones salariales
  • Publicaciones clave del día: Paychex, General Mills, McCormick, Hennes & Mauritz, Shaw, Trigano... Toda la agenda aquí.

Lecturas


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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ALPHABET INC. -0.31%121.7 Cotización diferida.-15.98%
AMAZON.COM, INC. 1.12%144.78 Cotización diferida.-13.16%
ANGLO AMERICAN PLC 3.50%3002.5 Cotización diferida.-0.45%
APPLE INC. -0.09%173.03 Cotización diferida.-2.56%
AUTOLIV, INC. 1.64%85.48 Cotización diferida.-17.34%
AZELIS GROUP NV -0.87%22.86 Cotización en tiempo real.-9.38%
CARY GROUP HOLDING AB (PUBL) -0.61%65 Cotización diferida.-38.99%
CONTINENTAL RESOURCES, INC. -0.68%67.6 Cotización diferida.51.03%
CTS EVENTIM AG & CO. KGAA 1.31%58 Cotización diferida.-9.88%
CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. -0.38%7.8 Cotización diferida.-41.65%
DEUTSCHE TELEKOM AG 1.89%19.112 Cotización diferida.17.25%
ENTAIN PLC -0.92%1406.5 Cotización diferida.-16.43%
ESSILORLUXOTTICA -1.60%162.5 Cotización en tiempo real.-13.21%
EXXON MOBIL CORPORATION -0.93%91.46 Cotización diferida.49.47%
FLATEXDEGIRO AG -1.64%11.38 Cotización diferida.-43.77%
GALENICA AG -0.49%70.6 Cotización diferida.3.50%
GALLIFORD TRY HOLDINGS PLC 1.20%169 Cotización diferida.-6.01%
GAZTRANSPORT & TECHNIGAZ 2.04%134.9 Cotización en tiempo real.64.01%
GENERAL MILLS, INC. 1.04%77.44 Cotización diferida.14.93%
GIVAUDAN SA -2.42%3352 Cotización diferida.-28.32%
GRENERGY RENOVABLES, S.A. 0.56%39.22 Cotización diferida.35.24%
GRIFOLS, S.A. 0.11%13.795 Cotización diferida.-18.25%
IMCD N.V. -0.16%153.9 Cotización en tiempo real.-20.96%
IMPERIAL OIL LIMITED -0.24%57.93 Cotización diferida.27.29%
ING GROEP N.V. 0.00%9.5 Cotización en tiempo real.-22.40%
IPSEN -0.21%97.1 Cotización en tiempo real.20.62%
JUST EAT TAKEAWAY.COM N.V. 1.74%18.174 Cotización en tiempo real.-62.50%
LOWE'S COMPANIES, INC. 2.92%214.12 Cotización diferida.-17.16%
MCCORMICK & COMPANY, INCORPORATED 0.68%92.47 Cotización diferida.-4.29%
MICROSOFT CORPORATION -0.26%292.71 Cotización diferida.-12.97%
NOS, SGPS, S.A. 0.59%3.738 Cotización en tiempo real.9.62%
OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION -1.29%63.51 Cotización diferida.119.08%
PAYCHEX, INC. 0.12%138.31 Cotización diferida.1.33%
PINTEREST, INC. -1.67%22.99 Cotización diferida.-36.75%
SHAW COMMUNICATIONS INC. 0.45%35.36 Cotización diferida.-8.31%
SIKA AG -1.70%243.4 Cotización diferida.-34.88%
STELLANTIS N.V. 0.46%14.9 Cotización diferida.-11.11%
SWISSCOM AG 0.95%510 Cotización diferida.-1.83%
TELEFÓNICA DEUTSCHLAND HOLDING AG 2.10%2.675 Cotización diferida.9.59%
THE HOME DEPOT, INC. 4.06%327.38 Cotización diferida.-21.12%
TRIGANO 1.82%98.15 Cotización en tiempo real.-42.60%
VANTAGE TOWERS AG 0.21%28.18 Cotización diferida.-11.94%
VODAFONE GROUP PLC 1.72%123.22 Cotización diferida.9.76%
WALT DISNEY COMPANY (THE) 0.56%124.96 Cotización diferida.-19.32%
WHITECAP RESOURCES INC. -2.77%8.78 Cotización diferida.20.56%
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