Alguien un poco cruel intentó ayer, obviamente, que mi titular "No pinta bien el rally de fin de año" pareciera una profecía de imbécil, dado que los índices han tomado la senda alcista. ¿Quizás una ofensiva furtiva y un poco desesperada de Papá Noel para rescatar a los inversores en el último momento? El resultado no fue tan malo, ya que en Europa el CAC40 francés ganó un 2%, arrastrado por sus pesos pesados: TotalEnergies y L'Oréal subieron un 3%, Sanofi y Schneider subieron algo menos, y LVMH y Air Liquide ganaron más de un 1%. Como el sexteto pesa casi el 45% del índice, esto ayuda. El resto de Europa estuvo en sintonía, lo que permitió al STOXX Europe 600 ganar un 1,7%, al IBEX35 unn 1.43% y el DAX un 1.54%.

El mercado estadounidense se mostró algo más cauto. Sin embargo, fue al conocerse una estadística publicada en Estados Unidos cuando las bolsas europeas aceleraron al alza. Hay que decir que esta estadística tenía mucho que ofrecer. El índice de confianza del consumidor de diciembre, elaborado por el Conference Board, subió a 108,3 puntos, frente a los 101,4 puntos de noviembre y los 101 puntos previstos por los economistas. A pesar de la inflación, las tensiones de diversa índole y todo eso. Los autores de la encuesta explican que la ralentización de la inflación ha dejado huella en la mente de los ciudadanos, sobre todo en la parte visible, como la bajada del precio de la gasolina. Los estadounidenses tienen más confianza en el futuro y en el mercado laboral, aunque siguen siendo muy cautos a la hora de hacer grandes compras, sobre todo de inmuebles o grandes electrodomésticos.
 
Ayer señalé que los inversores parecen haber salido de las "malas noticias? Buenas noticias", ya que la desaceleración económica ha vuelto a la cima del miedo, por delante de la política de tipos de la Reserva Federal (aunque ambas están estrechamente relacionadas, por supuesto). Por tanto, es de agradecer esta excelente capacidad de recuperación del consumidor y, por extensión, del consumo futuro. Al mismo tiempo, los resultados trimestrales de Nike, Fedex y Cintas (una especie de Elis estadounidense) también contribuyeron a tranquilizar sobre las tendencias económicas. Al final, el S&P500 y el Nasdaq 100 ganaron en torno al 1,5%: sólido, pero algo menos desacelerado que en Europa.
Los titulares de la prensa económica están dominados por el discurso del presidente ucraniano ante el Congreso estadounidense y las secuelas de la quiebra de FTX (FTT). Los dos principales socios de Sam Bankman-Fried, Caroline Ellison y Gary Wang, se declararon culpables en Estados Unidos tras ser acusados de fraude. Su jefe ha aceptado formalmente la extradición de Bahamas a Estados Unidos. La publicación de los datos fiscales de Donald Trump no arrojó nada muy jugoso, más allá de que el expresidente acumuló muchas pérdidas entre 2015 y 2020. El comité fiscal no partidista no se pronunció sobre si el empresario debería haber pagado más o menos impuestos durante ese periodo. También he tomado nota de este informe de la Cámara de Comercio del Reino Unido, en el que se hace una evaluación condenatoria de las dificultades que tienen las empresas británicas para comerciar con el resto de Europa y se pide al Gobierno de Sunak que actúe enérgicamente.
 
En cuanto a la confianza de los mercados, con la excepción de los datos de consumo de EE.UU. detallados anteriormente, es en China donde las cosas se están calentando esta mañana. Los valores tecnológicos e inmobiliarios de Hong Kong, Shanghai y Shenzhen han despegado tras otra declaración de intenciones de las autoridades. Varias instituciones han reiterado su compromiso de fomentar el crecimiento y la estabilidad del país. Al mismo tiempo, es difícil verlos diciendo "no, en realidad, no nos importa, puedes ocuparte de tus problemas, nos vamos a un torneo de voley playa". En cualquier caso, está funcionando: el Hang Seng Tech, el índice tecnológico más destacado de la región, sube más de un 4% esta mañana.
 
En general, casi todos los índices están en verde esta mañana en Asia-Pacífico. Los aumentos se contienen en Japón y Australia (en torno al 0,60%). Corea del Sur y Taiwán suben más de un 1%. El Hang Seng es aún más dinámico (+2,5%), en uno de sus habituales episodios de volatilidad. La India está sola en su declive, tras un año prolífico para la Bolsa de Bombay. Los indicadores adelantados occidentales muestran que el rebote iniciado la víspera debería continuar esta mañana en las primeras operaciones, a la espera de la serie de estadísticas macroeconómicas que se esperan en Estados Unidos entre las 14.30 y las 16.00 horas.

Lo más destacado de la actualidad económica
 
La agenda de hoy en Estados Unidos incluye el índice de actividad de la Fed de Chicago, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y la última estimación del PIB estadounidense para el tercer trimestre, todo ello a las 14:30. A continuación, a las 16.00 horas, se publicará el índice de indicadores adelantados. Toda la macroagenda aquí.
 
El euro se fortalece hasta 1,0638 dólares. La onza de oro se mantiene firme en 1818 USD. El petróleo recuperó algo de altura, con el Brent del Mar del Norte a 82,56 USD por barril y el crudo ligero estadounidense WTI a 78,73 USD. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años cae al 3,66%. El bitcoin coquetea con los 16.850 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones
  • Alcon: J.P. Morgan reitera su calificación neutral con un objetivo de 60 CHF.
  • Allgeier: Berenberg mantiene la posición de comprar con un precio objetivo reducido de 42 a 38 euros.
  • Barclays: RBC Capital Markets confirma su opinión sobre las acciones y se mantiene neutral
  • Basic-Fit: Jefferies mantiene la posición de comprar con un precio objetivo reducido de 58 euros a 41 euros.
  • BASF:  Bernstein, mantiene su opinión positiva sobre las acciones con una recomendación de compra. El precio objetivo sigue siendo de 72 EUR.
  • Bolloré: Oddo BHF pasa de Sobresaliente a Neutral con un objetivo de 6,60 euros.
  • Chemring: Berenberg mantiene la opción de compra con un precio objetivo reducido de 420 GBP a 380 GBP.
  • Fountaine Pajot: Portzamparc se mantiene en comprar con un precio objetivo elevado de 149,50 euros a 153 euros.
  • HMS Networks: DNB sube de mantener a comprar con un objetivo de 375 SEK.
  • Logitech: Citigroup mantiene la posición de Comprar con un objetivo elevado de 65 USD a 75 USD.
  • Leonteq: Octagon Capital es positivo, con una recomendación de compra. El precio objetivo se reduce de 80 a 69 CHF
  • LondonMetric: Citigroup sube a neutral desde comprar con un objetivo de 166 GBP.
  • MorphoSys: Citigroup mantiene la posición de vender con un precio objetivo reducido de 16 a 12 euros.
  • Philips: JP Morgan aconseja a sus clientes que vendan las acciones. El precio objetivo se mantiene en 10.90 EUR.
  • Sanoma: Nordea pasa de comprar a mantener.
  • The British Land Company: Citigroup confirma su opinión sobre las acciones y se mantiene neutral.
  • The Gym Group: Jefferies mantiene la opción de compra con un precio objetivo reducido de 290 GBP a 220 GBP.
  • Varta: El broker DZ Bank mantiene su recomendación de neutral.

En el mundo
 
Anuncios importantes (y no tan importantes)
  • Italia venderá una parte de ITA, probablemente a Lufthansa.
  • Leonardo acuerda prejubilaciones y nuevas contrataciones con los sindicatos italianos.
  • Tesla está ofreciendo descuentos en sus coches Model 3 y Model Y entregados en Estados Unidos y Canadá este mes, en respuesta a una ralentización de la demanda.
  • Henkel espera cerrar pronto la venta de su negocio ruso.
  • Canadá bloquea el proyecto de mina de carbón de Glencore en Columbia Británica.
  • SFC Energy sustituirá a Uniper en el SDAX.
  • Fortum vende su participación en Uniper por 500 millones de euros.
  • Fitch Ratings ha confirmado la calificación crediticia a largo plazo de Orsted en BBB+, con perspectiva estable.
  • Roche obtiene la aprobación de la FDA para su tratamiento COVID-19.
  • Micron pierde un 2% en las operaciones after-hours tras la publicación de sus resultados trimestrales y el anuncio de que recortará cerca del 10% de sus empleados.
  • Reliance Retail comprará la unidad india de Metro por unos 344 millones de dólares.
  • TX Group y su filial Goldbach Group adquieren Clear Channel Suiza.
  • Amadeus lanzará la amortización anticipada de bonos por valor de 750 millones de euros.
  • Sanofi y Pfizer llegan a un acuerdo en la demanda sobre Zantac en EE.UU.
  • Air Liquide recibe apoyo del gobierno holandés para dos grandes proyectos de electrolizadores.
  • Renault emite 210.000 millones de yenes (1.400 millones de euros) de bonos denominados "Samurai" 2026, con un cupón del 2,8%.
  • Crédit Agricole anuncia que el Banco Central Europeo ha confirmado su exigencia actual del Pilar 2 en el 1,5% a partir del 1 de enero de 2023.
  • Colombia tiene previsto comprar 16 aviones Rafale a Dassault Aviation.
  • Standard & Poor's ha mejorado la calificación crediticia a largo plazo de ThyssenKrupp de "BB-" a "BB".
  • VGP y Allianz Real Estate crearán una empresa conjunta de 110 millones de euros para tres inmuebles.
  • IBA firma un contrato para instalar una solución de irradiación de rayos X totalmente integrada en Francia.
  • Stephanie Linnartz asumirá el cargo de consejera delegada de Under Armour.
  • British American Tobacco, National Bank of Canada, Halma, United Utilities, Britvic liberan dividendos.
  • Principales publicaciones del día: Paychex, Carmax... Toda la agenda aquí.
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