Los mercados de renta variable se mostraron bastante apagados el viernes, pero eso no les impidió registrar un resultado semanal positivo. Sin embargo, hubo un contratiempo en la última sesión de la semana anterior: la historia dominante que permitió a Wall Street batir récords recibió una pequeña paliza. Los inversores se habían sentido bastante cómodos últimamente con el deterioro de los indicadores económicos estadounidenses, convencidos de que esto ayudaría al banco central a recortar sus tipos de interés oficiales. Ahora ya conocen el procedimiento. El viernes, los datos mensuales de empleo, un poco demasiado fuertes, despertaron de nuevo las dudas y redujeron las expectativas de un recorte de los tipos a corto plazo. Los rendimientos de los bonos, que reflejan bastante bien las expectativas del mercado, volvieron a subir con fuerza. Ha sido la misma vieja historia durante meses, algo así como el Día de la Marmota, la película en la que Bill Murray se queda atascado el 2 de febrero y revive el mismo día una y otra vez. La historia se repite en torno a la evolución de los tipos de interés estadounidenses.

De hecho, el Día de la Marmota del banco central estadounidense es este miércoles. La Fed podría volver a hacer girar sus ruedas, o afinar sus puntos de vista sobre los principales movimientos de los tipos. Le deseamos suerte, porque tendrá a su disposición todas las estadísticas divergentes publicadas recientemente, así como las cifras de la inflación estadounidense de mayo, que se publicarán el miércoles y aportarán nuevas indicaciones. O no. La reunión de la Fed de los días 11 y 12 de junio irá acompañada del documento prospectivo que se publica cada trimestre y que contiene el diagrama de puntos, que muestra la posición de las expectativas de los miembros del FOMC (los banqueros centrales que votan las modificaciones de los tipos) sobre los tipos para el año en curso, los dos próximos años y el largo plazo. Los economistas los utilizan para determinar si el banco central ha cambiado de mentalidad, por ejemplo adoptando un enfoque más flexible (dovish) o más estricto (hawkish). Obviamente, los inversores prefieren la visión blanda, que sugiere tipos más bajos y, por tanto, un precio más bajo para el dinero. Hay un artículo muy bueno en el Wall Street Journal sobre la aversión visceral de los estadounidenses a la inflación, que complica la tarea de la Fed.

Dejamos por un momento el mundo de la bolsa para hablar un poco de política, pero no demasiado: a cada cual lo suyo. Las elecciones europeas arrojaron un veredicto acorde con las expectativas: los partidos llamados moderados conservaron su mayoría mientras que la extrema derecha se abría paso, sobre todo a costa de los Verdes y los centristas. Fue en Francia donde las elecciones causaron el mayor revuelo, ya que el altísimo resultado obtenido por el "Rassemblement national" llevó a Emmanuel Macron a disolver la Asamblea Nacional. Por tanto, habrá elecciones legislativas en Francia en un futuro muy próximo, con una primera vuelta prevista para el 30 de junio y una segunda el 7 de julio. En términos económicos, el euro ha perdido un poco de terreno, más por la disolución en Francia que por el veredicto de las urnas a nivel europeo. Esta mañana cotiza a 1,07 dólares, su nivel más bajo desde hace un mes, frente a los 1,0897 de finales de la semana pasada. En caliente, el veredicto electoral podría tener consecuencias económicas para ciertos segmentos del mercado, en particular las energías renovables y las empresas con altos niveles de endeudamiento.

En noticias recientes:

  • Benny Gantz ha dimitido del gobierno de emergencia de Israel y ha convocado elecciones, criticando al primer ministro Benjamin Netanyahu por su gestión de la guerra contra Hamás.
  • Joe Biden y Emmanuel Macron hablaron de las tensiones geopolíticas actuales, tras las ceremonias del 80 aniversario del desembarco de Normandía.
  • Además de la Fed, el Banco de Japón BoJ también tiene previsto revisar su política monetaria al amanecer del viernes. Es probable que los tipos se mantengan sin cambios, pero el mercado estará atento a los indicios de una continuación del ciclo de endurecimiento esbozado tímidamente este año, así como a los comentarios sobre el yen.
  • No quedan muchas cifras corporativas por explotar, pero los inversores se centrarán en las de Oracle, Broadcom y Adobe, que podrían actuar como barómetros del apetito por la inteligencia artificial.

En Asia-Pacífico, el inicio de la semana se ve truncado porque los mercados están cerrados por festivo en China continental, Hong Kong, Taiwán y Australia. No obstante, Tokio aprovechó el festivo para recuperar un 1%, mientras que Seúl perdió un 0,5%. La India, por su parte, cotiza cerca del equilibrio. Los indicadores adelantados europeos son más bien bajistas, pero Francia muestra una tendencia mucho más pronunciada en rojo.

Los datos económicos más destacados de hoy

Hoy no hay indicadores importantes. Consulte la agenda completa aquí.

El euro cae a 1,077 USD. La onza de oro se estabiliza tras caer a 2.296 USD. El petróleo se recupera lentamente, con el Brent del Mar del Norte a 79,87 USD el barril y el crudo ligero estadounidense WTI a 75,58 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años ha subido hasta el 4,45%. El bitcoin cotiza en torno a los 69.959 USD.

En España

Principales cambios en las recomendaciones

  • Acciona, S.a. : CaixaBank BPI mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 151 a 166 EUR.
  • Acs, Actividades De Construcción Y Servicios, S.a. : Alantra Equities mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo elevado de 36,54 a 38,10 EUR. Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 30,50 a 40,50 EUR.
  • Aena S.m.e., S.a. : Goldman Sachs rebaja su recomendación de comprar a neutral con un precio objetivo de 200 EUR. Grupo Santander mejora su recomendación de neutral a sobreponderar con un precio objetivo elevado de 190 EUR a 212 EUR.
  • Banco De Sabadell, S.a. : AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 2,53 a 2,55 EUR.
  • Corporación Acciona Energías Renovables, S.a. : Intesa Sanpaolo baja su recomendación de vender a mantener con un precio objetivo reducido de 18,50 a 20,90 EUR.
  • Enagás, S.a. : CaixaBank BPI mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo reducido de 17,20 a 16,80 EUR.
  • Endesa, S.a. : CaixaBank BPI mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 22 a 23,60 EUR.
  • Fluidra, S.a. : BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de venta y eleva el precio objetivo de 16 EUR a 17,50 EUR. Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 19,50 a 22 EUR.
  • Grenergy Renovables, S.a. : CaixaBank BPI mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 34,70 a 38 EUR.
  • Iberdrola, S.a. : CaixaBank BPI mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 13,10 a 13,80 EUR.
  • Inditex : Kepler Cheuvreux mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 50,45 a 50,70 EUR.
  • Inmobiliaria Colonial Socimi, S.a. : CaixaBank BPI mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo aumentado de 7,75 a 8,10 EUR.
  • Merlin Properties Socimi, S.a. : Alantra Equities mejora su recomendación de compra a compra fuerte con un precio objetivo elevado de 12 EUR a 14,20 EUR. CaixaBank BPI rebaja su recomendación de comprar a neutral con un precio objetivo reducido de 10,20 EUR a 11,80 EUR.
  • Naturgy Energy Group, S.a. : CaixaBank BPI mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 23,20 a 26,15 EUR.
  • Redeia Corporacion S.a. : CaixaBank BPI rebaja su recomendación de comprar a neutral con un precio objetivo reducido de 17,90 a 18,10 EUR.
  • Sacyr, S.a. : Grupo Santander mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 3,70 a 4,38 EUR.
  • Solaria Energia Y Medio Ambiente, S.a. : CaixaBank BPI mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo aumentado de 10,50 a 11,40 EUR.
  • Técnicas Reunidas, S.a. : Bestinver Securities rebaja su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo reducido de 12,70 EUR a 13,85 EUR.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • El PP gana las elecciones europeas con una ligera ventaja sobre el PSOE.
  • Unicaja amortiza anticipadamente un bono de 500 millones que vencía en 2025.
  • BANCO DE SABADELL : Conclusiones de la conferencia FIG de Goldman Sachs (Alpha Value).
  • BBVA : Conclusiones de la conferencia de Goldman Sachs (Alpha Value).
  • Holaluz ha vendido 800 préstamos otorgados en 2021 a clientes para que pudieran financiar la instalación de placas solares en tejados por 4,1 millones de euros, en el marco de su gestión de activos dinámica encaminada a optimizar su posición financiera.
  • Cepsa ha anunciado este viernes que ha iniciado la construcción, por primera vez en España, de una nueva planta química que se centrará en la elaboración de alcohol isopropílico (IPA), un producto que no sólo es la base de los geles hidroalcohólicos, que se hicieron imprescindibles a raíz de la pandemia de Covid-19.

En el mundo

Anuncios importantes (y menos importantes)

Desde Europa

  • Smurfit Kappa va a cancelar su cotización secundaria en Euronext Dublín, en Irlanda, como parte de su fusión con la empresa estadounidense de embalajes ondulados WestRock, y en su lugar conservará Nueva York y Londres.
  • Ashtead Group está considerando trasladar su cotización del Reino Unido a EE.UU., según informa el Telegraph.
  • Volvo Car (Geely) está trasladando su producción de vehículos eléctricos a Bélgica para evitar los aranceles chinos, según The Times.
  • Cineworld está considerando vender algunas de sus operaciones en el Reino Unido, según Sky News.
  • Prysmian aprueba una recompra de acciones por valor de 350 millones de euros.
  • Dormakaba vende sus operaciones subsaharianas.
  • Chrysler (Stellantis) va a retirar más de 211.000 vehículos debido a un fallo de software, según la NHTSA. Además, Stellantis está ampliando de forma preventiva la llamada a revisión de los airbags a otros modelos.
  • Crédit Agricole ha vendido la participación del 15% que le quedaba en Crédit du Maroc.
  • Thales suministrará a Ucrania un segundo sistema de defensa antiaérea.
  • LVMH nombra a Cécile Cabanis directora financiera adjunta para suceder a Jean-Jacques Guiony.
  • ABB solicita su exclusión de la bolsa estadounidense.
  • Barry Callebaut emite 700 millones de euros en bonos.
  • Roche anuncia datos positivos de Evrysdi en la atrofia muscular espinal.
  • BioArctic anuncia la aceptación por la FDA estadounidense de su solicitud de licencia biológica para la dosis intravenosa de mantenimiento de Leqembi.
  • Las principales publicaciones del día: nada...

Desde las Américas

  • Según Bloomberg, Walgreens ha abandonado sus planes de sacar a bolsa Boots.
  • CrowdStrike, KKR y GoDaddy se unen al índice de referencia S&P 500. Robert Half, Comerica e Illumina abandonan el índice.
  • Microsoft desvela las consolas Xbox totalmente digitales y el título "Doom" en Games Showcase.
  • Apple anunciará novedades en su Conferencia Mundial de Desarrolladores, que comienza hoy.
  • El fondo soberano de Noruega votará en contra del pago de 56.000 millones de dólares de Tesla a Elon Musk. Tesla no lanzará este año un Model Y renovado, según Elon Musk.
  • Elliott toma una participación de casi 2.000 millones de dólares en Southwest Airlines, según el WSJ.
  • Visa y MasterCard se enfrentan a nuevas demandas en el Reino Unido por las comisiones a comerciantes.
  • Las principales publicaciones del día: nada...

De Asia-Pacífico y otros lugares

  • Sharp gana un 4% después de que SoftBank diga que planea construir un centro de datos de IA a gran escala utilizando la fábrica del fabricante de equipos eléctricos y de telecomunicaciones.
  • Las principales publicaciones del día: nada...

El resto del calendario global de publicaciones aquí.

Lecturas