Las secuelas de una carrera alcista son un poco blandas en los mercados de renta variable, lo cual no es ilógico. Tanto es así que esta mañana hemos visto una sospechosa avalancha de artículos sobre el Kiwi. No me refiero a la fruta, ni al pájaro que no puede volar, ni a un personaje de One Piece, ni a una antigua tarjeta de descuento de la Renfer, sino a la moneda de Nueva Zelanda. Básicamente, el banco central local se mostró más flexible de lo esperado sobre los futuros tipos de interés, lo que provocó la caída del kiwi. El hecho de que hubiera bastantes artículos sobre el tema es señal de que no había mucho más de lo que hablar en la región Asia-Pacífico esta mañana.

En cuanto a la sesión occidental de ayer, los índices fueron abandonados a su suerte, lo que dio lugar a algunos tonos rojos y verdes, pero no demasiados. El DAX alemán se mantuvo en buena forma y ganó un 0,8% para marcar un nuevo máximo, diez días después de superar por primera vez la barrera de los 17.000 puntos. Varios bancos de inversión han señalado recientemente que el DAX es un buen índice para jugar con la recuperación de los indicadores de actividad manufacturera, ya que es rico en valores industriales y/o exportadores. Dicho esto, los mismos han dicho lo mismo del KOSPI coreano, que comparte idénticas características, pero no ha funcionado muy bien por el momento. El OMX sueco también subió por décima vez consecutiva, aunque se contenta con dar saltos arriba y abajo.

En Estados Unidos, el Nasdaq 100 y el S&P500 subieron muy ligeramente, mientras que el Dow Jones perdió un poco de terreno. Las estadísticas publicadas ayer por la tarde fueron débiles: cayó la confianza de los consumidores, se contrajeron los pedidos de bienes duraderos y el índice de actividad de la Fed de Richmond cayó algo más de lo previsto. Esto podría haber reforzado las apuestas a que el banco central estadounidense adoptaría un enfoque algo más flexible, pero paradójicamente ha ocurrido lo contrario. La comunidad financiera parece incluso haber reducido su previsión de recorte de tipos este año a 75 puntos básicos, menos de la mitad de lo que esperaba hace dos meses. Con ello, parecen ceder ante los banqueros centrales, que llevan tiempo sugiriendo que un objetivo de relajación de 75 puntos básicos es bastante razonable. Los inversores no parecen traumatizados por ello, lo que no es del todo tranquilizador. El cursor podría moverse mañana con la publicación de la inflación PCE estadounidense de enero, aunque la sesión de hoy no carecerá de interés con la segunda lectura del PIB estadounidense del 4T 2023 y dos discursos de miembros de la Fed al final de la tarde (tras el cierre europeo), a cargo de John Williams y Raphaël Bostic. El primero se considera neutral y el segundo un halcón.

Aunque el kiwi está ocupando espacio, desde anoche se ha producido un aluvión de noticias empresariales. Además de los informes de resultados de empresas como eBay, Worldline yHolcim, las autoridades reguladoras de EE.UU. y Europa están tomando medidas enérgicas contra empresas dominantes como Microsoft, Apple y UnitedHealth. Apple llora la pérdida de su proyecto de vehículo eléctrico, abandonado para centrarse en la inteligencia artificial, un campo en el que parece que la empresa de Cupertino aún no ha mordido más de lo que puede masticar.

En Asia, los índices chinos vuelven a mostrarse sombríos, a pesar de una serie de anuncios de las autoridades de Hong Kong. Han levantado ciertas restricciones a la financiación del mercado inmobiliario y han aumentado los recursos destinados a la acogida de turistas. Aun así, el Hang Seng perdió un 1%. En China continental, el CSI300 bajó un 0,5%. Hay cierta actitud de espera ante la publicación de los indicadores PMI el jueves por la noche. Además, la Asamblea Nacional china se reunirá el 5 de marzo para examinar diversos planes gubernamentales, en particular los relativos al desarrollo económico. En el resto de la región, Japón y Australia rondan el equilibrio. Taiwán y la India bajan un 0,5%. Corea del Sur se despierta y gana un 1%, gracias a las declaraciones de las autoridades en favor de políticas más favorables a la remuneración de los accionistas. Los indicadores adelantados europeos se muestran más bien indecisos.

Los datos económicos más destacados del día

La jornada comienza con la confianza económica de la UE (11:00), seguida más tarde en Estados Unidos por el PIB anualizado y los inventarios mayoristas estadounidenses (14:30) y luego los inventarios de crudo del DOE (16:30). Consulte la agenda completa aquí.
 
El euro se mantiene estable en 1,083 dólares. La onza de oro se mantiene estable en 2,030 USD. El petróleo se mantiene firme, con el Brent del Mar del Norte a 82,38 USD el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 78,39 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años ha subido hasta el 4,29%. El bitcoin cotiza a 57.180 USD.

En España

Recomendaciones de los analistas

  • Construcciones Y Auxiliar De Ferrocarriles, S.a.: Oddo BHF mantiene su recomendación de surperformance con un precio objetivo elevado de 42 a 44 EUR.
  • Ence Energía Y Celulosa, S.a.: Grupo Santander mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo elevado de 3,80 a 4,10 EUR.
  • Gestamp Automoción, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 4 a 3,20 EUR. JP Morgan mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 4 EUR a 3,60 EUR.
  • Inditex: Bestinver Securities reduce su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo elevado de 43,50 EUR a 44,50 EUR.
  • Laboratorios Farmaceuticos Rovi, S.a.: Alantra Equities mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 75 EUR a 75.10 EUR.Grupo Santander mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 65,50 a 70,40 EUR.
  • Naturgy Energy Group, S.a.: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo reducido de 25,70 a 22 EUR. Barclays mantiene su recomendación de infraponderar con un precio objetivo reducido de 25 a 24 EUR. Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 27,50 a 24,90 EUR. Goldman Sachs mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo reducido de 24,50 a 22,50 EUR.
  • Sacyr, S.a.: Grupo Santander mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce el precio objetivo de 3,82 a 3,70 EUR.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • Amadeus dijo el miércoles que su beneficio ajustado aumentó a 248 millones de euros (268,46 millones de dólares) en el cuarto trimestre, un 37,4% más que los 181 millones de euros del mismo periodo del año anterior, gracias a la recuperación del sector de los viajes aéreos.
  • Aena dijo el miércoles que su beneficio neto aumentó un 81% en 2023 hasta un récord de 1.630 millones de euros (1.760 millones de dólares), ya que el tráfico de pasajeros superó los niveles anteriores a la pandemia, mostrando una recuperación más rápida que en el resto de Europa.
  • eDreams ODIGEO dijo el miércoles que su pérdida neta se redujo a 2,4 millones de euros (2,60 millones de dólares) en el periodo octubre-diciembre, ya que el número de suscriptores de pago y de reservas siguió creciendo.
  • Arima Real Estate, la sociedad de inversión inmobiliaria (Socimi) cuyo negocio está centrado en el alquiler de edificios de oficinas en Madrid, ha presentado una pérdida de 31,74 millones de euros en 2023, frente al beneficio neto de 10,47 millones presentado en 2022.
  • La caída de la demanda de energía y gas y la bajada de los precios pasaron factura en 2023 a la eléctrica española Endesa, que registró el miércoles un descenso del beneficio neto del 71%, peor de lo esperado. La compañía obtuvo un beneficio neto de 742 millones de euros (802,92 millones de dólares), frente a los 2.540 millones de euros de un año antes y los 1.060 millones de euros esperados por los analistas.
  • Ferrovial ha presentado ese martes los resultados correspondientes al conjunto de 2023, un curso que ha cerrado con un beneficio neto atribuido de 460 millones de euros, lo que representa un incremento del 148% en relación a los 185 millones cosechados a lo largo de 2022.
  • Los beneficios del 4T de Faes Farma superaron las expectativas y los resultados también cumplieron las previsiones de la dirección para 2023. Aunque no se facilitaron perspectivas para 2024, la versión oftálmica de la bilastina, la expansión internacional de la empresa y el negocio de licencias deberían impulsar un crecimiento saludable en los próximos años. 
  • Gestamp Automoción ha obtenido unos resultados récord en 2023. La compañía de automoción ha cerrado el ejercicio con un beneficio neto de 281 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 8% frente a los 260 millones del año anterior. Transcript aquí.
  • Indra Sistemas ha comunicado este miércoles que ganó 206 millones de euros en 2023, lo que implica una mejora del 19,7% frente a los 172 millones de 2022. En el cuarto trimestre estanco, el beneficio neto de la compañía ascendió a 60 millones frente a los 56 millones de 2022, un 6% más.
  • Global Dominion Access ha registrado un beneficio neto atribuido de 44,3 millones de euros en 2023, un 43% más que en 2022, pese a haber sido un año "marcado por el incremento de los costes financieros".

En el mundo

Resultados de las empresas (los comentarios se hacen de forma improvisada y no prejuzgan la evolución de las acciones, salvo los posteriores a la negociación en Estados Unidos, que normalmente reflejan la tendencia)

  • Alcon anuncia un aumento del beneficio neto y de las ventas para el ejercicio 2023.
  • ASM International prevé unos ingresos estables en el primer trimestre.
  • eBay gana un 3% en las operaciones posteriores al cierre tras sus resultados trimestrales.
  • Holcim presenta unos resultados del cuarto trimestre ligeramente mejores de lo previsto.
  • Just Eat Takeaway prevé que sus beneficios aumenten casi un 40% en 2024.
  • Uniper prevé un descenso de sus beneficios en 2024 debido a la caída de los precios de la energía.

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • Apple abandona su proyecto de vehículo eléctrico. Además, el grupo se habría reunido con funcionarios del Departamento de Justicia para evitar una demanda antimonopolio, según Bloomberg.
  • Safran en la cola para comprar Preligens, Thales se retira.
  • LVMH negocia con Lagardère la compra de Paris Match.
  • Engie recauda 1.000 millones de dólares para financiar proyectos de energías renovables en Estados Unidos.
  • Airbus consigue varios pedidos de helicópteros en una feria celebrada en California.
  • Vinci firma un acuerdo para adquirir un tramo de la circunvalación de Denver (Colorado), en Estados Unidos.
  • La UE investiga las prácticas de Microsoft en materia de software de seguridad.
  • Warner Bros interrumpe las conversaciones de fusión con Paramount Global, según CNBC.
  • El consejero delegado de Eli Lilly afirma que su medicamento contra la obesidad podría comercializarse en India a partir de 2025.
  • El Departamento de Justicia de EE.UU. abre una investigación antimonopolio sobre UnitedHealth, según el WSJ.
  • Country Garden se enfrenta a una petición de liquidación por impago de un préstamo de 205 millones de dólares. El grupo chino se opondrá a la petición del acreedor.
  • Glencore se interesa por los activos de Shell en Singapur, mientras que CNOOC se retira.
  • Viking Therapeutics se dispara un 122% tras los prometedores resultados de fase II de su tratamiento contra la obesidad.
  • Intel planea suministrar 100 millones de ordenadores personales con IA para 2025.
  • Swisscom en conversaciones avanzadas para comprar Vodafone Italia, según Bloomberg.
  • Applied Materials recibe una citación de la SEC por sus envíos a China.
  • Sony recorta 900 puestos de trabajo en su división PlayStation.
  • El regulador británico investiga la propuesta de adquisición de Autotalks por parte de Qualcomm.
  • Lufthansa se enfrenta a otra huelga del personal de tierra desde el miércoles hasta el viernes.
  • TikTok comienza a retirar contenidos de Universal Music tras estancarse el acuerdo.
  • AVIC Aviation High Technology abandona su proyecto de empresa conjunta con Evonik.
  • El neobanco sueco Klarna se plantea una OPV en EE.UU. con una valoración que podría alcanzar los 20.000 millones de dólares, según Bloomberg.
  • Principales publicaciones de hoy: Dell Technologies, Salesforce, The TJX Companies, Snowflake, Monster Beverage, Universal Music, Reckitt Benckiser, Holcim, Amadeus, Uniper, UCB...Consulte la agenda completa aquí.

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