La vida es a veces cruel. Anoche había preparado una pequeña columna entre bastidores, con la esperanza de entretenerme esta mañana mientras me tomaba mi infusión de verbena. Pero los caprichos de la nube informática enviaron mi papel al espacio y me dejaron sin nada. Tuve que elegir entre intentar recomponerlo o escribir otra cosa. Mi cerebro de burbuja me empuja a optar por la segunda solución, empezando por los mercados de valores. La sesión del día anterior terminó al alza en la mayoría de los mercados occidentales, donde la gran caída del final del verano dio paso a un bonito rebote otoñal, que devolvió a las acciones por encima de sus dos últimos picos sin salida. En Europa, el rebote moderado continuó ayer, con la excepción de Zúrich, demasiado defensiva, y Londres, que se vio afectada por la caída de Vodafone, que se enfrenta a problemas operativos (que podrían afectar pronto a sus compañeras de Europa continental), y de Ocado tras dos días de crecimiento explosivo.

Al otro lado del Atlántico, se intentó borrar el revés del lunes, que había seguido, recuerdo, a dos sesiones de gala en Wall Street. Sin embargo, las ganancias iniciales de Estados Unidos se vieron reducidas por la noticia de que dos personas murieron en un pueblo polaco cerca de la frontera ucraniana tras una explosión. Los primeros indicios apuntan a que se trata de un disparo de cohete, que abrió la caja de especulación. Polonia ha sugerido que el artefacto era de fabricación rusa, pero Estados Unidos cree que puede haber sido un misil antimisiles ucraniano. En cualquier caso, pone en marcha un proceso de investigación de gran carga simbólica y jurídica, ya que un país de la OTAN fue golpeado dentro de sus fronteras. Esto es suficiente para despertar demonios que se creían profundamente enterrados, y para elevar la prima de riesgo geopolítico una muesca, al menos hasta que se aclaren las zonas grises.

Este acontecimiento fue la nota falsa de la jornada anterior, en una noticia que no deparó grandes sorpresas: Donald Trump es candidato a las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2024 y los precios al productor estadounidenses de octubre se han relajado más de lo esperado. Son estos últimos datos los que siguen impulsando a los mercados, porque son un caldo de cultivo favorable para la futura flexibilización de la política monetaria. Les recuerdo que es el precio futuro del dinero lo que motiva actualmente a los inversores, probablemente más que las perspectivas económicas futuras. El banco central estadounidense debe sentirse aliviado por los últimos datos, aunque puede dar al mercado una actitud de espera antes de cambiar de tono, para no bajar la guardia demasiado pronto. Las previsiones no dicen lo que va a hacer la Reserva Federal, sólo dicen lo que les gustaría que creyeran los mercados, ha señalado esta mañana con acierto el economista de ING Robert Carnell.

En el ámbito social, Elon Musk intenta hacerse con la noticia esta mañana, a menudo sin quererlo. Como la pequeña Martine de la conocida serie belga de Delahaye y Marnier, las aventuras de Elon se describen ahora como "Elon en los tribunales por su salario", "Elon intenta romper su juguete de 44.000 millones de dólares", "Elon tiene problemas con su Tesla" y "Elon busca dinero para SpaceX". No me extraña que diga que está cansado, el pequeño. Si prefieres la versión de-Muskie, Estée Lauder compró Tom Ford por 2.300 millones de dólares. Se dice que la empresa del diseñador estadounidense también es codiciada por la compañía francesa Kering. En cuanto a los resultados, varias empresas suizas publicaron sus últimos resultados trimestrales (Alcon, SGS), al igual que Alstom en Francia. Se espera que Nvidia y Cisco estén en los Estados Unidos. En el plano macroeconómico, la agenda está repleta esta tarde en Estados Unidos, donde unas estadísticas mediocres podrían reforzar la teoría de que la Reserva Federal se acerca a su pivote monetario.

Los mercados de Asia-Pacífico no saben por dónde empezar esta mañana. Japón, por ejemplo, abrió a la baja tras las noticias de Polonia, pero la tendencia se invirtió después de que los servicios de inteligencia estadounidenses filtraran información de que la explosión en Polonia podría haber sido causada por un dispositivo de defensa antimisiles ucraniano. Al final del día, el Nikkei volvió a situarse ligeramente en verde. La India también ganó algo de terreno. Por otro lado, Australia y Corea del Sur bajaron ligeramente, mientras que China cayó con más fuerza después de tres sesiones de fuertes ganancias. Los indicadores adelantados europeos son bajistas, pero la situación podría cambiar en función de la información que salga sobre el incidente de Polonia.

Lo más destacado del día en materia económica
 
Otro día ajetreado en Estados Unidos con las ventas minoristas (14:30) y la producción industrial de octubre (15:15), antes de los precios de la vivienda NAHB de noviembre (16:00). Toda la agenda macro aquí. Esta mañana, la inflación británica se sitúa en el 11,1% en octubre, lo que supone una nueva aceleración.
 
El euro se mantiene fuerte frente al dólar, a 1,0373 dólares. El oro se mantiene cerca de sus recientes máximos en 1.773 dólares. El petróleo se estabiliza, con el Brent del Mar del Norte a 93,23 dólares el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 86,24 dólares. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años cayó ayer hasta el 3,77%, pero esta mañana está subiendo hasta cerca del 3,82%. El Bitcoin ha cambiado poco, justo por debajo de los 17.000 dólares.

Los principales cambios en las recomendaciones
  • Akzo Nobel: Credit Suisse aconseja a sus clientes que compren las acciones. El precio objetivo se revisa al alza de 80 a 76 EUR
  • Adesso: Kepler Cheuvreux ha pasado de mantener a comprar, con un objetivo de 164 euros.
  • Ambu: Handelsbanken ha pasado de comprar a mantener.
  • ArcelorMittal: AlphaValue se mantiene en acumulación con un objetivo de precio reducido de 31,40 a 30,20 euros.
  • Billerud: Jefferies ha mejorado de mantener a bajo rendimiento con un objetivo de 130 SEK.
  • Chargeurs: Kepler Cheuvreux mantiene la posición de compra con un objetivo reducido de 22 a 20 euros.
  • Cicor: AlsterResearch inicia el seguimiento como comprar con un objetivo de 70 CHF.
  • Coltene: Credit Suisse se mantiene neutral con un objetivo de precio reducido de 105 a 96 CHF.
  • Crédit Agricole: Citigroup pasa de comprar a neutral con un objetivo de 10,20 euros.
  • Delivery Hero: HSBC eleva de mantener a comprar con un objetivo de 65 euros.
  • Evonik: Bernstein, mantiene su opinión positiva sobre las acciones con una recomendación de compra. Anteriormente fijado en 36 EUR, el precio objetivo baja a 34 EUR.
  • Evotec: Deutsche Bank eleva de comprar a mantener con un objetivo de 21 euros.
  • Givaudan: Bernstein, mantiene su opinión negativa sobre las acciones, recomendando su venta. Anteriormente fijado en 2820 CHF, el precio objetivo se ha modificado ligeramente a 2810 CHF.
  • Intesa Sanpaolo: Goldman Sachs aconseja a sus clientes que compren las acciones. El precio objetivo se ha elevado a 3.10 EUR de 2.65 EUR.
  • Iberdrola: Societe Generale eleva de comprar a mantener, con un objetivo de 11 euros.
  • Infineon: Credit Suisse mantiene el nivel de sobresaliente y eleva el objetivo de 42,50 a 47,40 euros.
  • Komax: Credit Suisse mantiene el nivel de sobresaliente  y reduce el precio objetivo de 302 a 300 CHF.
  • Laboratorios Farmacéuticos Rovi: Kepler Cheuvreux mantiene su posición de compra con un precio objetivo reducido de 87,60 a 76 euros.
  • National Grid: Societe Generale eleva de mantener a comprar con un objetivo de 1210 GBp.
  • Nordex: Jefferies mantiene la opción de compra y eleva el objetivo de 13 a 14 euros.
  • Scor: AlphaValue sube de comprar a mantener con un objetivo de 22,80 euros.
  • Symrise: Bernstein da una recomendación de neutralidad a las acciones. El precio objetivo se fija en 117 frente a 115 EUR.
  • Siemens Energy: El Jefferies es positivo, con una recomendación de compra. El precio objetivo sigue siendo de 22 EUR.
  • Spie: Berenberg mantiene la opción de compra con un precio objetivo elevado de 32 a 33 euros.
  • Technicolor Creative Studio: Kepler Cheuvreux ha pasado de la categoría de compra a la de revisión.
  • Zealand Pharma: Morgan Stanley ha subido de sobreponderar a sobreponderar con un objetivo de 235 DKK.
En el mundo
 
Resultados de la empresa
  • Alcon: endurece las previsiones de beneficio por acción para todo el año y rebaja las de ingresos para 2022.
  • Comet: rebaja las previsiones para todo el año, pero mantiene las de largo plazo.
  • Experian: ha publicado el miércoles un mayor beneficio semestral.
  • SGS: ajusta sus objetivos anuales al alza.
  • Zurich Seguros: desvela sus objetivos para 2025.
  • Global Dominion: La empresa reduce su capital tras amortizar algo más de 8 millones de acciones
Anuncios importantes (y no tan importantes)
  • Broadcom busca la aprobación antimonopolio de la UE para comprar VMware por 61.000 millones de dólares.
  • Estée Lauder compra Tom Ford por 2.300 millones de dólares, sobre una valoración total de 2.800 millones.
  • The Elliott Fund aumentó su participación en Pinterest en el tercer trimestre.
  • Rohm y Suzuki Motor se unen a la oferta de adquisición de Toshiba, según Nikkei.
  • Apple se abastecerá de chips en una fábrica de Arizona.
  • Jim Farley, director general de Ford, cree que habrá que fabricar más componentes de vehículos eléctricos en la empresa para evitar despidos.
  • Tesla informa de otros dos accidentes mortales relacionados con los sistemas de asistencia al conductor.
  • L'Oréal se asocia con Ready Player Me en un proyecto de belleza multimarca.
  • El Grupo Renault lanza un plan de accionariado para los empleados.
  • Air France-KLM emite 300 millones de euros en bonos subordinados.
  • Gaztransport & Technigaz firma un contrato con Hudong-Zhonghua Shipbuilding para el diseño de los tanques de ocho nuevos buques de GNL.
  • Voltalia lanza una ampliación de capital de 490 millones de euros.
  • La FDA aprueba la prueba de Roche para el virus de la viruela del mono.
  • Galenica se expande hacia el cannabis medicinal.
  • La CNMV aprueba las últimas ampliaciones de capital de Urbas por 89 millones.
  • Iberdrola emite bonos verdes por 1.500 millones con fuerte apoyo de los inversores.
  • Grupo Ezentis ingresa 209 millones hasta septiembre, un 25% menos.
  • Las penurias de Vodafone refuerzan la mano de Xavier Niel.
  • Aena sigue a Renfe y lanza su propia plataforma de movilidad urbana.
  • Banco Santander recibe un dividendo récord de 2.900 millones de su filial de EEUU
  • Walmart mejora sus beneficios y anuncia la recompra de acciones por 20.000 millones.
  • Se dice que SpaceX está discutiendo un aumento de capital basado en una valoración de 150.000 millones de dólares.
  • Principales publicaciones del día: Nvidia, Tencent, Cisco, Lowe's, Target, Experian, Copart, Alstom, SSE... Toda la agenda aquí.
Lecturas