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Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrid: Jay envía a sus Halcones a la caza

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En la pajarera monetaria, los halcones estaban claramente más agitados que las palomas el lunes, lo que explica el hermoso rojo más loco que mostraron los índices estadounidenses al cierre de ayer. Los índices se habían visto un poco sacudidos al comienzo de la sesión por la honda anti cero-covid de China. No por razones puramente alocéntricas, por supuesto, sino por los temores de bajo nivel de desorden económico. Veamos esto en detalle.

Tras los resultados positivos de la semana anterior, el lunes los mercados de renta variable se volvieron un poco locos. Toda Europa cayó, desde el -0,05% del muy defensivo SMI suizo, seguido por el Ibex35 español -1.11%, hasta el -1,12% del más cíclico el FTSE MIB italiano. El declive se vio alimentado por las protestas en China contra el gobierno y su política de cero covid, sin que se supieran las consecuencias de este movimiento. ¿Tendrá un impacto profundo? ¿Se cortará de raíz? ¿Acelerará la reapertura del país? ¿Afectará a una dinámica económica ya dañada? Obsérvese que los inversores ya no parecen plantearse estas preguntas existenciales esta mañana, ya que los mercados chinos, Hong Kong y Shanghai, han repuntado con fuerza tras las pérdidas del día anterior. Se vio impulsado por la relajación de las restricciones a los grupos inmobiliarios del país. Podrán volver a recaudar fondos en el mercado. En las últimas semanas, Pekín ha tenido cada vez más gestos de relajación hacia los promotores, en un intento de reactivar un sector inmobiliario sumido en una crisis histórica.

Pero antes del rebote chino del día, que no es más inspirador que el de otras plazas de la región, Wall Street se tambaleó ayer por la tarde. Los tres índices perdieron alrededor de un 1,5%, penalizados por la fuerte caída de los valores petroleros tras el descenso del precio del barril (que también sube con fuerza esta mañana) y por el infortunio de algunas grandes capitalizaciones. Apple, en particular, cayó un 2,4% tras conocerse que la huelga en el ensamblador chino Foxconn reduciría la producción de iPhone en varios millones de unidades en las próximas semanas. ¿Tiene usted la impresión de que la cosa se desborda a la menor insinuación? No está del todo equivocado.

Para ser exactos, el malestar chino no es la única causa de la caída de los índices estadounidenses. A eso hay que añadirle un escuadrón de halcones de la Reserva Federal ayer. En el bestiario financiero, los halcones son aquellos miembros del banco central que adoptan una línea dura. En general, los inversores los consideran insuficientemente favorables al mercado y prefieren las palomas, es decir, los miembros más dóciles de la Fed. Entre los miembros del comité de política monetaria de la Fed, algunos son calificados de halcones, otros de palomas, con diferentes matices de firmeza o flexibilidad. Actualmente, ser un halcón significa decirle al mercado "deja de soñar, las subidas de tipos no han terminado y volverán a hacer daño". Tómalo en tu cara". Ser una paloma es más bien "ya estamos en la mayor parte del camino con buenos resultados, podemos ver el final del túnel". ¿Quieres un abrazo?". Si le gustan los animales, en los mercados también hay toros, osos, lobos, cisnes negros, gatos muertos, ovejas, tortugas e incluso unicornios. Un día te hablaré de ellos.

Pero volvamos a nuestros halcones. Cuatro miembros de la Fed hablaron ayer y no estaban precisamente contentos, incluso los que normalmente dan abrazos. John Williams, sin parentesco con el conocido compositor de cine, ve tasas más altas de lo que pensaba. James Bullard, el ultra halcón del momento, volvió a recordar que el mercado está metiendo el dedo en el ojo al confiar en la trayectoria de la inflación. Lael Brainard advirtió que no hay que ser demasiado optimista sobre la evolución de los precios y Loretta Mester fue más allá al decir que no hay pausa en el camino hacia la subida de los tipos. Si no se trata de una campaña de comunicación de aguafiestas, seguro que lo parece. Como sabemos, la Fed orquesta, con o sin John Williams, el mensaje que quiere enviar al mercado, utilizando las intervenciones públicas de sus miembros para afinarlo. Así que podemos decir que ayer envió unos cuantos disparos de advertencia, a la espera de un discurso de su jefe, Jerome Powell, mañana por la tarde.

En otras noticias, Alemania publicará a las 14:00 horas la primera estimación de su inflación anual de noviembre, que debería desinflarse un poco tras el +11,6% registrado en octubre bajo el impacto de la subida de los precios de la energía. Sin embargo, Christine no baja la guardia, ya que la jefa del BCE dejó claro ayer que la inflación aún no ha alcanzado su punto álgido en la eurozona. El petróleo sigue en un yoyó con un gran rebote después de un gran bofetón este fin de semana. La tendencia subyacente sigue siendo más bien bajista debido a los temores de recesión, aunque no tengo ningún diploma que garantice que lo que digo es sólido. Me gustaría añadir las dos noticias que están ocupando los titulares de los medios financieros esta noche. El colapso de FTX (FTT)se ha cobrado nuevas víctimas, BlockFi, que se ha declarado en quiebra, y Bitfront, que va a cerrar. Mientras tanto, Elon Musk está en un duelo con Apple, que supuestamente amenaza con prohibir a Twitter en su AppStore, según el multimillonario.

En Asia-Pacífico esta mañana, China se dispara con el Hang Seng subiendo casi un 4% en Hong Kong y el CSI300 un 2,9% en Shanghai. El KOSPI coreano sube un 1%. El ASX australiano es más comedido (+0,3%). El Nikkei 225 japonés baja un 0,5%. Los mercados occidentales siguen siendo cautelosos. Se espera que la apertura europea sea alcista esta mañana.

Lo más destacado del día en materia económica

Al índice de confianza empresarial de noviembre en Europa (11:00) le seguirá la primera estimación de la inflación alemana de noviembre (14:00). En Estados Unidos, el mercado conocerá el índice de precios de la vivienda (15:00) y el índice de confianza del consumidor del Conference Board de noviembre (16:00). Toda la agenda macro aquí.

El euro sube ligeramente hasta 1,0375 dólares. La onza de oro se mantiene en torno a los 1750 dólares. El petróleo repunta, con el Brent del Mar del Norte a 85,75 dólares por barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 78,71 dólares. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años sube al 3,71%. El Bitcoin cotiza en torno a los 16.200 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • Atlas Copco: ABG eleva de comprar a mantener con un objetivo de 140 SEK.
  • Barclays: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 299 a 318 GBP.
  • Boohoo: Berenberg eleva de comprar a mantener con un objetivo de 45 GBP.
  • Brenntag: Citigroup pasa de comprar a neutral con un objetivo de 65 euros.
  • Cadeler: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 50 a 55 NOK.
  • Discoverie Group: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 930 a 1030 GBp.
  • Forbo: Research Partners mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 1770 a 1650 CHF.
  • Fresenius Medical Care: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 51,80 euros a 49,05 euros.
  • Inditex: Goldman Sachs, mantiene su opinión positiva sobre las acciones con una recomendación de compra. El precio objetivo no ha cambiado y sigue siendo de 32 EUR.
  • Iberdrola: Goldman Sachs, mantiene su opinión positiva sobre las acciones, con una recomendación de compra. El precio objetivo se mantiene en 12.50 EUR.
  • IMI: HSBC sube de comprar a mantener con un objetivo de 1510 GBp.
  • Kardex: UBS mantiene la opción de compra con un precio objetivo reducido de 192 a 184 CHF.
  • Koné: ABG pasa de mantener a comprar con un objetivo de 56 euros.
  • LondonMetric: Berenberg sube de vender a mantener con un objetivo de 185 GBP.
  • Prada: Oddo BHF lo mejoró a sobresaliente con un objetivo de 48,50 HKD.
  • Rotork: UBS sube de neutral a comprar.
  • Solaria Energia: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 21,50 a 20 euros.
  • Solvay: Credit Suisse pasa de sobresaliente a bajo rendimiento con un objetivo de 87 euros.
  • Subsea 7: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 100 a 125 NOK.

En el mundo

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • Nestlé afina su previsión de crecimiento orgánico para 2022 de "alrededor del 8%" a "entre el 8 y el 8,5%". El grupo también ha anunciado que limitará sus prácticas de comercialización para los menores de 16 años.
  • Microsoft planea ofrecer concesiones a la UE para obtener la autorización antimonopolio para su adquisición de Activision Blizzard.
  • Apple amenaza con prohibir a Twitter en su App Store, dice Elon Musk.
  • En Walt Disney, Bob Iger prioriza la creatividad y la rentabilidad en el streaming.
  • BNP Paribas, Société Générale y Crédit Agricole criticados por Disclose por su papel indirecto en la deforestación de Brasil.
  • ALD lanza una ampliación de capital de 1.200 millones de euros para comprar LeasePlan, Société Générale se diluirá del 80% al 53% del capital.
  • Vinci encarga una planta de energía solar en un aeropuerto portugués.
  • Balenciaga (Kering) en problemas tras una campaña publicitaria con niños y accesorios sexualmente sugerentes.
  • Technip Energies consigue un contrato para la refinería de TotalEnergies en Grandpuits.
  • Los bancos estadounidenses, entre ellos JPMorgan Chase y Wells Fargo, están desarrollando un plan para compensar a las víctimas de estafas en la red de pagos Zelle.
  • Shell comprará la empresa danesa Nature Energy Biogas por casi 2.000 millones de dólares.
  • BT Group propone una subida salarial para su personal en el Reino Unido para poner fin a las huelgas.
  • Microchip Technology reitera su previsión de ventas para el tercer trimestre fiscal.
  • ASM International eleva su previsión de ventas para el cuarto trimestre tras unos resultados superiores a los previstos en China.
  • Siemens Healthineers se adjudica un pedido de equipos médicos por valor de 140 millones de dólares.
  • Según se informa, Shanghai Fosun Pharmaceutical está considerando la venta de su filial india Gland Pharma, según ha sabido Bloomberg.
  • Exxon Mobil abandonará Guinea Ecuatorial en 2026.
  • Bossard refuerza su posición en Canadá con una adquisición.
  • BlackRock aumenta al 5% su participación en el capital de Merlin Properties.
  • Se dice que la empresa Contemporary Amperex Technology está bien posicionada para adquirir la empresa en quiebra Yajiang Snowway Mining Development.
  • Northvolt, respaldada por Volkswagen, está considerando retrasar su nueva planta de baterías en Alemania debido a los altos costes de la energía.
  • Los empleados de Snap trabajarán desde sus escritorios a partir de febrero.
  • Las principales publicaciones de hoy: Wise, Motor Oil Hellas, Aroundtown, Trigano, Dottikon, Shaftesbury, EasyJet... Toda la agenda aquí.

Lecturas


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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
A10 NETWORKS, INC. -0.57%15.73 Cotización diferida.-4.87%
ALIMENTATION COUCHE-TARD INC. -2.15%60.92 Precio de cierre.2.39%
AMERICANAS S.A. 9.57%1.03 Cotización diferida.-90.36%
AUSTRALIAN DOLLAR / EURO (AUD/EUR) 0.09%0.6534 Cotización diferida.1.70%
BOOHOO GROUP PLC -1.05%42.6 Cotización diferida.21.51%
BOSSARD HOLDING AG 0.21%233.5 Cotización diferida.16.62%
BRITISH POUND / EURO (GBP/EUR) 0.00%1.13928 Cotización diferida.0.24%
CADELER A/S 1.48%41.2 Cotización en tiempo real.5.73%
DOTTIKON ES HOLDING AG -0.72%275 Cotización diferida.10.36%
EASYJET PLC 0.31%515 Cotización diferida.58.16%
FTSE MIB INDEX 1.32%26217.56 Cotización diferida.9.15%
FTX TOKEN (FTT/USD) 6.11%1.945 Precio de cierre.126.72%
GLAND PHARMA LIMITED -0.93%1342.35 Cotización diferida.-14.86%
GROUPE BERKEM -0.52%5.75 Cotización en tiempo real.19.55%
HONG KONG HANG SENG 2.37%22566.78 Cotización diferida.11.44%
IMI PLC 0.14%1455 Cotización diferida.12.81%
INDITEX 2.06%28.3 Cotización diferida.11.59%
KONE OYJ 3.39%52.48 Cotización diferida.5.09%
KOSPI COMPOSITE INDEX 1.65%2468.58 Cotización en tiempo real.8.60%
LEXIBOOK LINGUISTIQUE ELECTRONIC SYSTEM 2.69%2.675 Cotización en tiempo real.11.80%
MEDESIS PHARMA S.A. -0.17%2.945 Cotización en tiempo real.49.29%
MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A. -0.99%8.975 Cotización diferida.3.30%
METAVISIO 1.55%3.92 Cotización en tiempo real.9.04%
MOTOR OIL HELLAS CORINTH REFINERIES S.A. -0.54%22.1 Cotización diferida.1.83%
MSCI ITALY (STRD) 0.08%288.511 Cotización en tiempo real.10.22%
ROTORK PLC 0.06%321.4 Cotización diferida.4.76%
SHELL PLC 0.41%2341.5 Cotización diferida.0.26%
SUBSEA 7 S.A. -0.40%123.15 Cotización en tiempo real.9.38%
TECHNIP ENERGIES N.V. 0.32%17.01 Cotización en tiempo real.15.58%
WELLS FARGO & COMPANY 1.04%45.81 Cotización diferida.-3.10%
WTI 0.06%81.145 Cotización diferida.-0.46%
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