Comienza una nueva semana, así que empecemos esta columna con el estado de ánimo global de la renta variable. Wall Street ha dado marcha atrás tras varias semanas de ganancias (cinco para ser exactos en el caso del amplio índice S&P500). Las bolsas europeas también cayeron el viernes: el IBEX35 español cedió más de un 1%, el CAC40 francés cedió un 0,55%, el Dax alemán casi se duplicó y el Footsie británico no lo hizo mucho mejor, cediendo un 0,54%. Sólo el SMI suizo escapó con una pequeña subida del 0,34%, gracias a la resistencia de pesos pesados defensivos como Roche, Nestlé y Novartis. Ha llegado, pues, el momento de la prudencia, que no debe confundirse con el pánico, ya que, en conjunto, los índices europeos no hacen más que acercarse a sus niveles de principios de junio. En Asia, el Nikkei japonés también opta por la pausa, mientras que China sigue dando largas a pesar de las medidas de flexibilización monetaria aplicadas por Pekín.

No nos alejemos demasiado de la política monetaria, ya que los bancos centrales serán el centro de atención esta semana con comentarios y conferencias de prensa de banqueros centrales de todo tipo, ya que hoy comienza el foro anual del Banco Central Europeo, que se celebra hasta el miércoles en la bella localidad de Sintra, Portugal. El foro reúne a gobernadores de bancos centrales, académicos y otros representantes de los mercados financieros para intercambiar puntos de vista sobre temas de actualidad política desde una perspectiva a largo plazo. Echando un vistazo al programa del evento, me entero de que los debates de este año se centrarán en la estabilización macroeconómica en un contexto de inflación volátil. En otras palabras, cómo no arruinar demasiado una economía luchando contra la inflación. Está previsto que Christine Lagarde pronuncie un discurso esta tarde, pero la comunidad financiera estará especialmente interesada en una mesa redonda el miércoles por la tarde entre el Presidente del BCE, Jerome Powell (Fed), Andrew Bailey (BoE) y Kazuo Ueda (BoJ).

Cambiemos de tema con el apretado programa macroeconómico de esta semana. Hoy el mercado tiene una cita con el índice Ifo de confianza empresarial alemán, antes de los pedidos de bienes duraderos y, sobre todo, el índice Conference Board de confianza del consumidor estadounidense de mañana. El jueves, la primera estimación de la inflación alemana para junio está marcada en rojo en nuestras agendas, antes de la inflación PCE estadounidense del viernes. Ya he mencionado la prudencia, y dado este calendario, es probable que los mercados financieros sigan limitando sus iniciativas a la espera de la publicación de estas estadísticas.

En el frente microeconómico, el calendario corporativo también se amplía, con publicaciones de grandes nombres del sector de bienes de consumo como Associated British Foods, Alimentation Couche-Tard, Constellation Brands y, en otro orden de cosas, Nike y Hennes & Mauritz.

Para terminar, unas palabras sobre las noticias que no deberían haberse perdido este fin de semana. Me refiero, obviamente, a Rusia y al frustrado motín (o golpe de Estado) del grupo paramilitar Wagner contra el gobierno actual. Hubo mucho caos entre el viernes y el sábado por la noche, pero ayer volvió a calmarse. En este momento, tenemos muchas más preguntas que respuestas, por lo que es demasiado pronto para evaluar cómo este levantamiento de corta duración podría afectar al poder de Putin y a la guerra en Ucrania.

En otro orden de cosas, la actualidad financiera del momento está protagonizada por el bitcoin, que ha recuperado el favor de los inversores al alcanzar su nivel más alto desde hace más de un año, con 30.600 dólares. 
 
Los indicadores adelantados europeos se mantienen estables esta mañana. En Asia, Japón no está lejos del equilibrio, con el Nikkei bajando un 0,03% en el momento de escribir estas líneas. En China, el ambiente es más pesado debido a los débiles datos del turismo durante los tres días del Festival del Bote del Dragón. El CSI300 cayó un 1,20%, mientras que el Hang Seng limitó su descenso al -0,30%. En el resto del mundo, Corea del Sur avanzó un 0,33%, mientras que Australia perdió en torno a un 0,40%.

Lo más destacado del día en materia económica

El informe Ifo sobre el clima empresarial alemán será el principal dato estadístico de la sesión y se publicará a las 10:00. Toda la agenda macro aquí.
 
El euro pierde un poco de terreno frente al dólar y se sitúa en 1,09 USD. La onza de oro se estabiliza en los 1.925 USD. El petróleo se mantiene a flote, con el Brent del Mar del Norte a 74 USD el barril y el crudo ligero estadounidense WTI a 69,30 USD. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años es del 3,723%. El bitcoin cotiza a 30.300 USD.

Los principales cambios en las recomendaciones

  • Bachem Holding: Citi inicia su seguimiento con una recomendación de venta y un objetivo de 74 CHF.
  • BASF: Baco Sabadell reanuda su cobertura con una recomendación de compra y un objetivo de 57 euros.
  • BE Semiconductor: Deutsche Bank rebaja su recomendación de compra a mantener.
  • Cranswick: RBC Capital sube su recomendación de sector perform a outperform y fija un objetivo de 4.000 GBX.
  • Endesa: Morgan Stanley eleva su recomendación de infraponderar a sobreponderar y fija un objetivo de 23 euros.
  • Fugro N.V.: AlphaValue eleva su recomendación de vender a acumular.
  • Hypoport: BNP Paribas Exane eleva su recomendación de neutral a bajo rendimiento y fija un objetivo de 160 euros.
  • Kering: JP Morgan mantiene neutral, pero rebaja su objetivo de 610 a 600 euros.
  • Lloyds Banking Group: JP Morgan rebaja su recomendación de neutral a infraponderar y fija un objetivo de 42 GBX.
  • NN Group N.V.: JP Morgan eleva su recomendación de neutral a sobreponderar y fija un objetivo de 47 EUR.
  • PolyPeptide Group: Citi inicia la cobertura con una recomendación neutral y un objetivo de 23 CHF.
  • Sartorius AG: Citi inicia una cobertura de compra con un objetivo de precio de 375 EUR.
  • Siegfried Holding: Citi inicia la cobertura con una recomendación neutral y un precio objetivo de 800 CHF.
  • Siemens Energy: Citi eleva su calificación de comprar a neutral con un precio objetivo de 18 EUR. Jefferies también pasa a neutral con un objetivo de 16,50 euros.
  • Sika: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su objetivo de 330 a 390 CHF.
  • Tesla: Goldman Sach rebaja su recomendación de comprar a neutral y reduce su objetivo de 248 USD a 185 USD.
  • UBS: Barclays mantiene la infraponderación y rebaja su objetivo de 16,50 a 16 CHF.
  • Viaplay Group: Jefferies rebaja su recomendación de Sobresaliente a Mantener y fija su objetivo en 50 SEK.
  • Westwing Group SE: Baader Helvea eleva su calificación a comprar desde acumular y fija un objetivo de 12 EUR

En el mundo

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • El CEO de Nvidia dice que es "muy probable" que su grupo invierta en Europa.
  • La insulina semanal de Novo Nordisk controla el azúcar en sangre durante más tiempo en un estudio de fase avanzada.
  • Associated British Foods elevó el lunes sus previsiones de beneficios.
  • La sueca Orphan Biovitrum completa su OPA sobre CTI BioPharma.
  • Leonteq rebaja su previsión de beneficios para 2023.
  • Nissan investiga las acusaciones de que su consejero delegado espió a su adjunto.
  • Saudi Aramco y TotalEnergies adjudican contratos por valor de 11.000 millones de dólares para la construcción del proyecto Admiral en Arabia Saudí.
  • Renault acelera el desarrollo de Alpine Racing mediante una inversión de 200 millones de euros de un grupo de inversores (Otro Capital, RedBird Capital Partners y Maxium Effort Investments).
  • Pernod Ricard firma un memorando de acuerdo para vender su marca de whisky Clan Campbell.
  • Un fármaco de Sanofi y la sueca Orphan Biovitrum contra un raro trastorno sanguíneo previene las hemorragias en niños en un ensayo en fase avanzada.
  • Euronext vende una participación del 11,1% en la empresa de compensación LCH SA a LCH Group Holdings por 111 millones de euros.
  • La inspección de trabajo ordena el "cierre administrativo temporal" de una parte de las instalaciones siderúrgicas de ArcelorMittal en Fos-sur-Mer, cerca de Marsella.
  • Commerzbank espera que sus resultados del 2T se vean afectados por provisiones adicionales en Polonia.
  • Maire Tecnimont Spa se adjudica un contrato de 2.000 millones de dólares en Arabia Saudí.
  • Evolva firma un acuerdo de financiación con su accionista de referencia.
  • EEUU investiga los retiros del Ford Explorer por pérdidas de energía.
  • Associated British Foods, propietaria de Primark, eleva sus previsiones de beneficios.
  • Patriot Battery Metals suspende las operaciones en su planta de Corvette debido a los continuos incendios forestales en Canadá.
  • La australiana Element 25 suministrará sulfato de manganeso a General Motors Company en el marco de un contrato de suministro.
  • Mitsubishi UFJ adquiere la empresa indonesia de préstamos para automóviles Mandala Multifinance por 467 millones de dólares.
  • Principales publicaciones del día: Associated British Foods, Carnival Corporation, L'Occitane, Shimamura... Toda la agenda aquí.

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