El viernes, la renta variable estadounidense parecía seguir haciendo lo que mejor sabe hacer en estos momentos: subir siguiendo la estela de las estrellas tecnológicas. Pero algo se rompió y la manía por los chips se detuvo en seco. Nvidia perdió un 5,5%, Broadcom un 7% e Intel un 5%. El mercado estaba tan alterado al final de la jornada del viernes que hizo subir a los patitos feos del momento, Apple y Alphabet, un 1%. Como resultado, todo el mundo hizo su pequeño comentario pontificador: "Bueno, ya os dijimos que el mercado se estaba sobrecalentando". Es difícil decir si esto es sostenible o sólo un bache. En cualquier caso, los tres índices de Wall Street registraron resultados semanales negativos, mientras que a Europa le fue mejor. El amplio índice STOXX Europe 600 ganó un 1,1%, ayudado por su sector sanitario, encabezado por la inevitable Novo Nordisk. La semana pasada, la capitalización del grupo danés superó a la de Tesla. Los inversores amantes de los dilemas estrafalarios y los chistes de carambolas ya pueden responder a la pregunta "¿es mejor tener un coche eléctrico o estar delgado?"

El Ibex35 de Madrid superó los 10.300 puntos, marcando un récord de seis años y sugiriendo un continuo impulso alcista con una meta próxima en los 10.500 puntos. Acciona encabezó el aumento con un salto del 6,65%, mientras que BBVA registró una ganancia del 5,73%, impulsado por recomendaciones de analistas como los de Jefferies y superando sus máximos históricos. Otras empresas como Colonial, Solaria, ACS, Sabadell, Iberdrola, Redeia, Merlin, IAG y Mapfre han visto subidas notables. En contraste, Grifols ha liderado las pérdidas, aunque se anticipa una posible recuperación. Naturgy, Sacyr, Repsol e Inditex también han experimentado descensos. CaixaBank y Bankinter han superado resistencias importantes, con Bankinter apuntando a los 7 euros, ambos disfrutando de un mercado alcista.

Con la ralentización de los informes de resultados empresariales esta semana, la macroeconomía ocupará un lugar central. Su impacto ya es visible en Asia esta mañana. En Japón, el Nikkei 225 está sufriendo un ligero revés, y ha comenzado la semana con una caída del 2,2%. La subida del yen está pasando factura. La divisa nipona subió al especularse que el Banco de Japón subiría los tipos de interés en su reunión del 19 de marzo. El 11 de marzo, los contratos de futuros mostraban una probabilidad del 53% de que los tipos negativos japoneses volvieran a cero la próxima semana. La Bolsa de Tokio es muy sensible a los movimientos de las divisas, ya que la economía japonesa está orientada en gran medida a la exportación: una moneda más débil ayuda a las empresas locales a competir internacionalmente. El Nikkei 225 también se está viendo penalizado por la recogida de beneficios en los valores de semiconductores. Tokyo Electron, la estrella de las máquinas de producción de chips (uno de los competidores de ASML), perdió un 3% esta mañana. En conjunto, los demás mercados de Asia-Pacífico vinculados a las fluctuaciones de Wall Street han sufrido esta mañana: Corea del Sur ha perdido un 0,7% y Taiwán un 0,5%. Australia se ha visto aún más afectada (-1,8%), arrastrada por sus sectores bancario y minero. La recogida de beneficios también se está imponiendo allí.

China, como de costumbre, va por libre. En el continente, el CSI300 ganó un 0,7%, mientras que el Hang Seng ganó un 1,3% en Hong Kong. El fin de semana, las autoridades anunciaron que la inflación se había acelerado al 0,7% en febrero. Los economistas esperaban una subida, pero no tan pronunciada. La subida no se debió a los precios de los alimentos, sino al turismo, cuyos precios se dispararon durante el Año Nuevo Lunar. "Se trata de una lectura relativamente alentadora para la inflación y debería calmar temporalmente las preocupaciones sobre la deflación, aunque es probable que la inflación se mantenga baja durante la mayor parte de la primera mitad de 2024", comentó ING esta mañana. La subida de la renta variable china también se está viendo impulsada por otras dos tendencias. En primer lugar, otro rumor de que el regulador está presionando a los bancos para que ayuden a los promotores en dificultades. En segundo lugar, una recuperación de las empresas vinculadas a la industria fotovoltaica, que se están beneficiando de otro rumor relativo a unas condiciones reglamentarias más favorables para el desarrollo de instalaciones solares.

Noticias para empezar bien la semana:

  • Continúan las negociaciones para alcanzar un alto el fuego en Gaza.
  • Oppenheimer triunfa en los Oscar estadounidenses.
  • En Portugal, gana el centro-derecha pero se abre paso la extrema derecha.
  • En el plano macroeconómico, esta semana se conocerán numerosos indicadores en Estados Unidos, en particular la inflación de febrero (martes) e indicadores de la salud de los consumidores (ventas al por menor e índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan, en particular).
  • En el frente empresarial, la oferta de informes de resultados se está agotando, pero Porsche, Generali, Volkswagen, Inditex, Adidas, Geberit y Adobe siguen en la agenda.

Los inversores se han mostrado más cautos desde el viernes. El Ibex35 y los principales indicadores europeos comienzan la semana a la baja, futuros: -0,4%.

Los datos económicos más destacados de hoy

Hoy no se esperan indicadores importantes.Consulte la agenda completa aquí.

El euro se mantiene estable en 1,094 USD. La onza de oro se mantiene en 2.181 USD. El petróleo baja, con el Brent del Mar del Norte a 81,28 USD el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 77,09 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años se sitúa en el 4,07%. El bitcoin cotiza a 68 700 USD.

En España

Principales cambios en las recomendaciones

  • Acerinox S.a.: Citigroup mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 13,50 a 13 EUR.
  • Cellnex Telecom, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 34,50 a 37,50 EUR. Insight Investment Research LLP mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 77 a 78 EUR.
  • Compañía De Distribución Integral Logista Holdings, S.a.: Grupo Santander mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 32,30 a 33,10 EUR.
  • Corporación Acciona Energías Renovables, S.a.: HSBC mantiene su recomendación de reducción con un precio objetivo elevado de 19 EUR a 19,50 EUR.
  • Enagás, S.a.: Grupo Santander mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo reducido de 15,80 a 14,05 EUR.
  • Inditex: JP Morgan, mantiene su opinión positiva sobre las acciones con una recomendación de compra. El precio objetivo se mantiene en 42 EUR.
  • Sacyr, S.a.: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo elevado de 4,10 a 4,20 EUR.
  • Vidrala, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 91 a 95 EUR.

Anuncios importantes (y menos importantes)

    • Los inversores presionan a Inditex, propietaria de Zara, para que haga pública toda su cadena de suministro.
    • Talgo ha caído con fuerza en bolsa (-3,19%, 4,25 euros) y no se ha acercado al precio de 5 euros por acción ofrecido por Magyar Vagon en su OPA amistosa, que fue anunciada oficialmente este jueves.
    • Grifols se disparo tras presentar a la CNMV sus cuentas auditadas sin salvedades de KPMG.
    • Telefónica propondrá a los accionistas un plan de incentivos de 200 millones para sus directivos.

    En el mundo

    Resultados de las empresas (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de las cotizaciones, salvo en el caso de las operaciones posteriores a la sesión en Estados Unidos, que normalmente reflejan bien la tendencia)

    Anuncios importantes (y menos importantes)

    • La FDA autoriza la ampliación de la indicación de Wegovy (Novo Nordisk) para la reducción del riesgo cardiovascular.
    • 3M Company completará la escisión de su filial de dispositivos médicos a principios de abril.
    • Bayer desarrolla un sustituto del glifosato.
    • Lufthansa se enfrenta a nuevas amenazas de huelga, esta vez de las tripulaciones de vuelo.
    • Allianz lanza un programa de recompra de acciones por valor de hasta 1.000 millones de euros.
    • Taiwan Semiconductor recibirá 5.000 millones de dólares en subvenciones para su planta de Estados Unidos.
    • Los trabajadores holandeses del fabricante de semiconductores NXP se declaran en huelga.
    • Apple abandona sus planes de prohibir Epic en Europa tras la entrada en vigor de la Ley de Mercados Digitales.
    • JDE Peet's nombra a Luc Vandevelde (ex-Marks &Spencer, ex-Carrefour) consejero delegado interino a partir del 1 de abril.
    • Saudi Telecom se perfila como el mejor postor para Altice Portugal.
    • Polymetal completa la venta de sus operaciones en Rusia.
    • Kering y EssilorLuxottica entre los pretendientes del fabricante italiano de gafas Marcolin, según el FT.
    • Air Liquide y Vopak desarrollarán conjuntamente infraestructuras de amoníaco e hidrógeno en Singapur.
    • Sanofi obtiene resultados positivos de fase IIb con amlitelimab en dermatitis atópica.
    • SFPIM, Caisse des Dépôts y CDPE aumentan su participación en Euronext al adquirir acciones de la empresa a Euroclear. El trío posee el 20,8% del capital.
    • Dassault Aviation reduce su capital anulando el 2,3% de sus acciones propias.
    • A2A adquiere aEnel redes de distribución en Lombardía por 1.200 millones de euros.
    • Reddit espera recaudar 748 millones de dólares con su oferta pública inicial, según Bloomberg.
    • Principales publicaciones del día: Legend Biotech, Leg Immobilien, Hypoport... Consulte la agenda completa aquí.

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