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Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrid: Los bancos centrales presionan a los mercados

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El regreso de los bancos centrales al centro de atención tiende a estresar a los inversores. Por más que los adoraban cuando aportaban dinero nuevo, los temen ahora que han empezado a buscar el dinero. Por lo tanto, un pequeño aumento de la tensión hoy antes de algunos plazos importantes de la política monetaria, en una noticia corporativa plana como una campaña legislativa francesa.

Al igual que a principios de la semana pasada, los mercados de valores estadounidenses adoptaron una estrategia de pequeños pasos para iniciar su ciclo semanal. Al cierre, el Dow Jones se mantuvo más o menos equilibrado, mientras que el S&P500 (+0,31%) y el Nasdaq (+0,41%) ganaron un poco de terreno. En Europa, la subida fue más marcada, con el amplio índice STOXX Europe 600 subiendo un 0,9% al final de la sesión. Los inversores no están todavía en la fase en la que empiezan a alegrarse de las buenas noticias, probablemente porque todavía no las hay, pero es indudable que hay una tregua en el comportamiento. El índice de volatilidad VIX vuelve a caer hacia los 25 puntos. Los que somos un poco más cascarrabias podríamos observar que el VIX tarda mucho en asentarse, y tenemos razón, hasta cierto punto.

Al decir que no hay buenas noticias, me refiero a que no hay noticias REALMENTE buenas en el frente económico. Pero hay algunos signos de mejora. Puedo mencionar, por ejemplo, que la actividad portuaria en China ha vuelto al 95% de la normalidad. O que los precios agrícolas han tendido a suavizarse en las últimas semanas. Que el pico de inflación parece haber pasado en EE.UU. y se acerca en Europa. Todo esto parece una línea muy delgada para mantenerse en pie frente a los vientos en contra, pero no olvidemos que los mercados financieros son más rápidos en captar los auspicios positivos que en captar las señales negativas.

Aun así, el ejercicio de predicción económica global es demasiado complicado en este momento, al menos para nosotros, los montañeses de baja estofa. Ahora es mucho menos arriesgado anunciar que Elon Musk va a rebajar el precio de su Twitter, que Jair Bolsonaro va a despedir a un cuarto presidente de Petrobras en 18 meses o que Boris Johnson acabará manteniéndose en el cargo hasta el fin de los tiempos. Los bancos centrales, por su parte, están convergiendo en la firmeza, después de años de burbujeo silencioso con la autocomplacencia por las condiciones económicas creadas desde la crisis financiera de 2008. Esta mañana el banco central australiano ha subido los tipos de interés en 50 puntos básicos, hasta el 0,85%. Sólo tres de los 29 economistas encuestados por Bloomberg veían al RBA realizando un movimiento tan violento. Hasta hace poco, los cambios de 25 puntos básicos eran la norma en el sector. Ahora el tipo básico ha subido a 50 puntos básicos. ¿Tendrá el BCE que pasar por esto en las próximas semanas? Habrá algunas respuestas el jueves en la reunión de junio del BCE.

En Estados Unidos, la Fed ya sólo piensa en términos de doble vuelta y el mensaje de firmeza se ha transmitido. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años ha superado el 3% por primera vez desde mediados de mayo. ¿Es por la proximidad de la publicación de las cifras de inflación de mayo en Estados Unidos, que se espera para el viernes? Sin duda. El rendimiento ha bajado recientemente al 2,7% porque las expectativas de inflación a medio plazo se han suavizado. Este aumento de las tasas supone un pequeño incremento de la tensión. También provoca algunos daños colaterales, como la caída del yen a su nivel más bajo en 20 años frente al dólar.

En los eventos macroeconómicos importantes de hoy, el Banco Mundial tiene previsto publicar sus perspectivas económicas actualizadas y Janet Yellen, que es una especie de ministra de finanzas de Joe Biden, será escuchada por los legisladores estadounidenses. Si hay que creer a la prensa local, los parlamentarios republicanos tienen previsto echarle un pulso a la inflación, tanto a sus políticas recientes como a su papel al frente de la Fed hasta 2017. En cuanto a la empresa, junio es tradicionalmente un mes lento entre dos fases de publicaciones trimestrales. Observamos que Apple anunció anoche sus últimas innovaciones en la apertura de su semana de desarrolladores y que el grupo Franchise propone comprar Kohl's por 8.000 millones de dólares. En Europa, todavía hay sueño después de que ayer fuera festivo para varios países por el Día de la Ascensión.

Los mercados de renta variable japoneses, orientados a la exportación, siguen aprovechando la caída del yen, como se aprecia en la ganancia del 0,2% registrada por el Nikkei 225 esta mañana. Por otro lado, la sorpresa del RBA no fue del agrado de la Bolsa de Sydney, donde el ASX cayó un 1,4% al final del día. El corazón de China oscila entre Hong Kong (-1%) y Shanghai (+0,1%). Se espera que los mercados de valores europeos caigan.

Lo más destacado del día en materia económica

Los pedidos de fábrica alemanes (8:00) y la última balanza comercial estadounidense (14:30) enmarcarán la actualización de las previsiones macroeconómicas del Banco Mundial. Toda la agenda macro aquí. Esta mañana, el banco central australiano (RBA) ha subido su tipo de interés principal en 50 puntos básicos, hasta el 0,85%.

El euro cayó a 1,0682 dólares. La onza de oro cotiza en torno a los 1841 dólares. El petróleo sigue al alza, con el Brent del Mar del Norte a 120,28 dólares el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 119,36 dólares. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años sube al 3,04%. El Bitcoin vuelve a caer hasta los 29.500 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • Airbus: JP Morgan aconseja a sus clientes que compren las acciones. El precio objetivo sigue siendo de 180 EUR.
  • Air France-KLM: Berenberg mantiene la posición de vender con un objetivo de precio reducido de 3,10 euros a 1,10 euros.
  • Allianz: Barclays mantiene la sobreponderación y reduce el objetivo de 230 a 225 euros.
  • Anglo American: Jefferies sube de mantener a comprar con un objetivo de 4500 GBp.
  • Anglo American: Jefferies sube de mantener a comprar con un objetivo de 4500 GBP.
  • Dassault Systèmes: Jefferies eleva de mantener a bajo rendimiento con un objetivo de 33 euros.
  • Digital Bros: Stifel inicia el seguimiento como Comprar, con un objetivo de 10,10 euros.
  • Interroll: Credit Suisse se mantiene neutral con un objetivo de precio reducido de 3356 CHF a 2990 CHF.
  • JD Sports: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 285 a 200 GBP.
  • LEM Holding: Mirabeau sigue siendo un " mantener " con un objetivo de precio reducido de 2.000 CHF a 1.980 CHF.
  • National Grid: Citigroup sube de neutral a vender con un objetivo de 998 GBp.
  • Novo Nordisk: J.P. Morgan sube de neutral a sobreponderar con un objetivo de 925 DKK.
  • Pirelli: Jefferies mantiene su posición con un objetivo de precio reducido de 5,90 a 5,20 euros.
  • Rio Tinto: Jefferies actualiza su recomendación de Neutral a Compra. El precio objetivo se modifica ligeramente de 6700 a 6800 GBX.
  • Ryanair Holdings: JP Morgan, mantiene su opinión positiva sobre las acciones con una recomendación de compra. El precio objetivo se mantiene en 20.50 EUR.
  • Rémy Cointreau: Société Générale sube de vender a mantener con un objetivo de 185 euros.
  • Shop Apotheke Europe: Barclays, mantiene su opinión positiva sobre las acciones con una recomendación de compra. El precio objetivo se modifica ligeramente de 138 a 136 EUR.
  • The British Land: Barclays sube de infraponderación a sobreponderación, con un objetivo de 580 GBP.
  • Zur Rose: Deutsche Bank mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 420 a 180 CHF.

En el mundo

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • D'Ieteren publica su dividendo.
  • Centrica celebra su junta general.
  • Almirall anuncia resultados positivos de lebrikizumab para dermatitis atópica en ocho de cada diez pacientes.
  • El Consejo de Metrovacesa se muestra "desfavorable" a la OPA parcial de FCC.
  • Boris Johnson gana la moción de confianza pero queda tocado con 148 votos en contra.
  • Mediaset mejora su oferta en la OPA sobre Mediaset España.
  • Kohl's inicia las negociaciones para una adquisición por parte de Franchise Group a 60 dólares por acción.
  • Apple presentó ayer varias novedades, principalmente mejoras en los sistemas existentes, además de un nuevo MacBook Air con un nuevo procesador M2 y un sistema de pago diferido.
  • La división de las acciones de Amazon en 20:1 entró en vigor ayer. Las acciones ganaron un 2%.
  • Biffa ha recibido una oferta de 445 libras esterlinas por acción de Energy Capital Partners.
  • EQT y Mubadala comprarán Envirotainer por 2.800 millones de euros.
  • El pretendiente de Ted Baker tira la toalla.
  • El Deutsche Bank ha trasladado a Berlín a varios centenares de expertos informáticos rusos, según informa Handelsblatt.
  • Holcim quiere vender su participación mayoritaria en Lafarge Cement Zimbabwe.
  • Galenica y Aevis toman acciones en Well.
  • España nacionalizó en 2021 a casi 100.000 extranjeros en edad de trabajar.
  • Orange, Carrefour, Edenred y Sopra Steria se desprenden de sus dividendos.
  • Technip Energies consigue un contrato de diseño para una planta de conversión de litio en Francia.
  • Voltalia lanza su segundo plan de accionariado para empleados.
  • Swatch Group gana un juicio contra Samsung.
  • Principales publicaciones del día: Norwegian Air, SII, Quadient... Toda la agenda aquí.

Lecturas


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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
AEVIS VICTORIA SA 0.26%19.2 Cotización diferida.32.07%
AIR FRANCE-KLM 3.55%1.3275 Cotización en tiempo real.-34.31%
ALMIRALL, S.A. -0.80%9.86 Cotización diferida.-11.99%
AMAZON.COM, INC. -0.12%120.95 Cotización diferida.-27.45%
ANGLO AMERICAN PLC -3.00%2782 Cotización diferida.-4.84%
APPLE INC. 0.21%146.4 Cotización diferida.-17.72%
CARREFOUR 1.17%14.215 Cotización en tiempo real.-12.76%
CENTRICA PLC -0.31%70.36 Cotización diferida.0.17%
D'IETEREN GROUP 0.32%155.4 Cotización en tiempo real.-9.73%
DASSAULT SYSTÈMES SE -0.39%36.68 Cotización en tiempo real.-29.65%
DEUTSCHE BANK AG -0.76%7.863 Cotización diferida.-27.99%
DIGITAL BROS S.P.A. 0.34%23.36 Cotización diferida.-22.19%
EDENRED SE -0.68%48.2 Cotización en tiempo real.19.62%
FRANCHISE GROUP, INC. -1.13%27.07 Cotización diferida.-48.10%
GALENICA AG -0.42%70.5 Cotización diferida.3.28%
JD SPORTS FASHION PLC 0.05%104.5 Cotización diferida.-52.02%
KOHL'S CORPORATION 0.22%27.61 Cotización diferida.-44.10%
LAFARGEHOLCIM MAROC 0.31%1610 Precio de cierre.-26.82%
MEDIASET ESPAÑA COMUNICACIÓN, S.A. 1.83%2.452 Cotización diferida.-41.41%
METROVACESA S.A. 1.62%6.27 Cotización diferida.-13.34%
NORWEGIAN AIR SHUTTLE ASA 1.46%7.204 Cotización en tiempo real.-33.95%
NOVO NORDISK A/S 1.50%804.9 Cotización diferida.7.88%
ORANGE -1.18%9.213 Cotización en tiempo real.-0.96%
PETROBRAS 3.76%32.55 Cotización diferida.14.41%
PIRELLI & C. S.P.A. 1.31%3.404 Cotización diferida.-44.99%
QUADIENT S.A. -0.21%14.39 Cotización en tiempo real.-24.66%
RÉMY COINTREAU -0.17%176.1 Cotización en tiempo real.-17.57%
SAMSUNG ELECTRONICS CO., LTD. 1.45%56000 Precio de cierre.-28.48%
SII -1.52%45.3 Cotización en tiempo real.-4.56%
SOPRA STERIA GROUP -0.75%133.2 Cotización en tiempo real.-14.79%
TECHNIP ENERGIES N.V. 1.62%12.82 Cotización en tiempo real.-1.56%
THE BRITISH LAND COMPANY PLC 0.65%342 Cotización diferida.-35.84%
TWITTER, INC. -1.35%51.3 Cotización diferida.20.31%
VOLTALIA SA -2.77%18.28 Cotización en tiempo real.-4.37%
ZUR ROSE GROUP AG 1.83%28.82 Cotización diferida.-87.97%
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