Empecemos por el Banco de Japón BoJ, que es el último gran banco central que se pronuncia sobre su política monetaria antes de finales de año. Como era de esperar, no modificó su principal tipo de interés oficial, que se mantiene en terreno negativo en el -0,1%. El BoJ ha sido durante mucho tiempo una voz solitaria en política monetaria, dada la ausencia de inflación en el país durante años, al menos hasta la era postcovídica. El mercado cree que tendrá que subir los tipos a partir del año que viene, en abril, según las últimas previsiones. El mercado está a la espera de la rueda de prensa que dará hoy el Gobernador Kazuo Ueda para aclarar este punto. Cabe señalar que la presión en favor de una acción rápida se ha atenuado desde que se frenó la caída del yen hace unas semanas. En cualquier caso, la situación afecta muy poco a los mercados de renta variable occidentales.

Para que quede constancia, ayer el Nasdaq 100 estuvo a punto de batir su récord del 22 de noviembre de 2021, alcanzado durante la sesión en 16.764,85 puntos. Las cifras después del punto decimal son importantes, porque el índice tecnológico subió hasta los 16.764,32 puntos durante la sesión. Así que tendremos que esperar un poco antes de poder empezar a gritar sobre un nuevo ATH ("all-time high", máximo histórico). A no ser que el Nasdaq 100 lo diera todo ayer y la sesión del 18 de diciembre anuncie el inicio de un desplome... Dado el actual entorno relativamente benigno, las posibilidades de que se materialice un escenario cataclísmico son ciertamente escasas. Wall Street terminó ayer al alza, con una subida del 0,45% para el S&P500 y del 0,64% para el Nasdaq, en claro contraste con los mercados europeos, que invirtieron el rumbo, aunque moderadamente. Sólo Londres se comportó mejor, animada por la oferta de Vodafone de fusionar sus operaciones italianas con las de Iliad. También se vio favorecida por la resistencia de su gran contingente de valores energéticos.

Uno de los activos más alcistas al inicio de la semana es el petróleo, que vuelve a subir hacia los 80 dólares por barril de Brent por el creciente número de ataques en el Mar Rojo, que obligan a los buques de transporte a desviarse y tomar la circunvalación exterior. Sin embargo, Estados Unidos está creando una coalición para asegurar la zona, con el apoyo de otras armadas occidentales. Alrededor del 15% del tráfico marítimo mundial pasa por el Canal de Suez, la ruta marítima más corta entre Europa y Asia. Las tensiones en el Golfo de Adén y el Mar Rojo han logrado hacer subir el precio del petróleo, algo que las restricciones de la OPEP+ no habían conseguido últimamente. La producción de petróleo de esquisto en Estados Unidos ha sido mayor de lo esperado, lo que ha hecho que el cártel pierda parte de su control sobre la oferta.

En otras noticias, Hunter Biden será imputado el 11 de enero en un caso fiscal en Los Ángeles. El hijo es una gran piedra en el zapato de su padre, que se postula para su propia sucesión a la Casa Blanca. Por su parte, la UE suspenderá durante 15 meses, hasta finales de marzo de 2025, los derechos de aduana impuestos a las importaciones americanas en represalia por los derechos de aduana estadounidenses sobre el acero y el aluminio. Estos recargos afectaban a productos estadounidenses que iban desde las Harley Davidson hasta el bourbon y las lanchas motoras. En la agenda macroeconómica, destacaron los discursos de Austan Goolsbee y Raphael Bostic. Se trata de los dos banqueros centrales considerados más "palomeros" de la Fed, lo que no les ha impedido sumarse desde el fin de semana a las llamadas a la prudencia sobre el excesivo optimismo de los inversores respecto al ritmo de recortes de tipos en 2024. Como colofón, conoceremos las cifras de permisos de construcción y viviendas iniciadas en Estados Unidos en noviembre. Será interesante comprobar si la ligera relajación de los tipos hipotecarios estadounidenses ha tenido alguna influencia. Por la mañana, Eurostat habrá publicado las cifras de inflación de la zona euro, al menos en su versión depurada, ya que los datos preliminares se conocen desde principios de mes.

La no intervención del Banco de Japón presionó a la baja al yen y provocó una fuerte subida del Nikkei 225, que terminó la jornada con un alza del 1,4%. Los mercados chinos, en cambio, siguieron deprimidos. El Hang Seng perdió un 1% durante la sesión. Aunque el índice de Hong Kong no tocó su punto más bajo del año, ha perdido un 16% desde el 1 de enero, con un rendimiento inferior al del índice MSCI World en un 36%. Se trata de otro annus horribilis para el mayor mercado bursátil chino, que se encamina a un cuarto año de descensos. Corea del Sur y la India subieron ligeramente, mientras que Australia siguió beneficiándose de la recuperación del sector energético y ganó un 0,8% al cierre. Sydney ha subido en 7 de las 8 últimas sesiones. El CAC40 perdió un 0,1% hasta los 7.566 puntos en la apertura. El Bel20 y el SMI comenzaron la jornada con una subida del 0,1%.

Los datos económicos más destacados del día

La jornada comenzó con la decisión del Banco de Japón sobre los tipos de interés. Más tarde, el índice de precios al consumo de la Eurozona (11:00) y los permisos de construcción y viviendas iniciadas en Estados Unidos (14:30). La agenda completa aquí.
 
El euro cotiza a 1,0921 dólares. La onza de oro se mantiene firme en 2023 USD. El petróleo ha repuntado, con el crudo Brent del Mar del Norte a 78,04 USD el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 72,75 USD. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años es del 3,94%. El bitcoin cotiza a 43.000 USD.

Los principales cambios en las recomendaciones

  • Anglo American: Morgan Stanley mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo reducido de 2370 GBX a 2010 GBX.
  • ArcelorMittal: Deutsche Bank mantiene la recomendación de compra sobre las acciones. El precio objetivo se mantiene en 33 EUR.
  • Anheuser-Busch Inbev: Consumer Edge Research mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo elevado de 60 a 64 euros.
  • Bachem Holding: Citigroup mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo reducido de 69 a 56 CHF.
  • Banco Santander: El broker Barclays mantiene su recomendación de neutral. El precio objetivo se mantiene en 4.50 EUR. UBS, mantiene su opinión positiva sobre las acciones, con una recomendación de compra. El precio objetivo sigue siendo de 5.50 EUR.
  • Beiersdorf: Consumer Edge Research mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 142 a 153 euros.
  • Clariane: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de venta y eleva su precio objetivo de 1,59 a 1,69 euros.
  • Compagnie Financiere Richemont: SBG Securities eleva su recomendación de compra a mantener con un precio objetivo elevado de 127 a 133 CHF.
  • Danone: Consumer Edge Research mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 64 a 66 euros.
  • Diageo: Consumer Edge Research mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo reducido de 3.500 GBX a 3.000 GBX.
  • Diasorin: HSBC mantiene su recomendación de compra y reduce su precio objetivo de 120 a 117,019 euros. Mediobanca mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 112 euros a 103 euros.
  • Dürr: BNP Paribas Exane eleva su recomendación de bajo rendimiento a neutral y reduce su precio objetivo de 35 a 23 euros.
  • Equinor: RBC Capital revisa al alza su recomendación y la sitúa en rendimiento, desde bajo rendimiento a rendimiento de sector, con un precio objetivo reducido de 390 a 350 coronas noruegas.
  • Flutter Entertainment: Peel Hunt eleva su recomendación de mantener a comprar con un precio objetivo de 16.000 GBX.
  • Givaudan: Barclays mantiene su recomendación de infraponderar con un precio objetivo elevado de 2.800 a 3.000 CHF.
  • Hapag-Lloyd: JP Morgan mantiene su recomendación de infraponderar y eleva su precio objetivo de 63 a 64 euros.
  • Heidelberg Materials: Morgan Stanley mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 90 a 96 euros.
  • Hms Networks: DNB Markets rebaja su recomendación de comprar a vender con un precio objetivo de 455 SEK.
  • L'Oréal: Consumer Edge Research mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 466 a 505 euros.
  • Lanxess: Baader Helvea eleva su recomendación de comprar a reducir con un precio objetivo reducido de 40 a 26 euros.
  • Nestlé: Consumer Edge Research mantiene su recomendación de ponderación de mercado y reduce su precio objetivo de 112 a 108 CHF. Deutsche Bank mantiene su recomendación de comprar y reduce su precio objetivo de 113 CHF a 110 CHF.
  • Ovh Groupe: Goldman Sachs mantiene su recomendación de vender y reduce su precio objetivo de 8,50 a 7 euros.
  • Oxford Nanopore Technologies: HSBC mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 300 a 340 GBX.
  • Pandora: Carnegie Group mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 1.075  a 1.200 DKK.
  • Salvatore Ferragamo: Morgan Stanley mantiene su recomendación de infraponderar y reduce su precio objetivo de 11,50 a 10 euros.
  • Sanofi: Intron Health eleva su recomendación de mantener a comprar con un precio objetivo de 100 EUR.
  • Sartorius Stedim Biotech: AlphaValue/Baader Europe eleva su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo de 282 EUR.
  • Stora Enso: DNB Markets ha revisado al alza el precio objetivo de 12 a 14 euros desde mantener hasta comprar.
  • Unilever: Consumer Edge Research mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce su precio objetivo de 56 a 52 euros.
  • Vaisala: Inderes eleva su recomendación de comprar a recudir y eleva su precio objetivo de 38 a 40 EUR.
  • Voestalpine: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de neutral y eleva su precio objetivo de 25,30 EUR a 27,50 EUR.
  • Wacker Chemie: Baader Helvea eleva su recomendación de Comprar a reducir con un precio objetivo reducido de 170 EUR a 109 EUR.

En el mundo

Grandes (y pequeños) anuncios

  • Cevian Capital ha creado una posición de 1.200 millones de euros en UBS, según el FT.
  • Google (Alphabet) pagará 700 millones de dólares y permitirá una mayor competencia en su tienda de aplicaciones Play, según los términos de un acuerdo antimonopolio firmado en Estados Unidos.
  • Coupang comprará Farfetch y la Compagnie Financière Richemont abandonará sus planes de vender YNAP.
  • ADNOC se prepara para aumentar su oferta por Covestro a 60 euros por acción.
  • Monsanto (Bayer) condenada a pagar 857 millones de dólares por exposición a PCB.
  • Carl Icahn dice que está dispuesto a luchar por el control del consejo de Illumina.
  • Superdry anuncia un beneficio anual inferior debido a la debilidad de las condiciones comerciales.
  • Amazon en conversaciones para adquirir derechos de streaming de más deportes profesionales invirtiendo en Diamond Sports.
  • Siemens AG transferirá una participación del 8% en Siemens Energy AG a su fondo de pensiones, reduciendo su participación total al 17,1%.
  • Lufthansa reducirá su oferta en 2024.
  • Ayer fue un día complicado para Apple y sus proveedores: la marca Apple fue objeto de una nueva protesta en China, mientras que una larga disputa sobre patentes le obligó a retirar de la venta ciertos relojes.
  • Acciona Energía contrata a BNP para vender activos renovables.
  • Cie Automotive pagará un dividendo bruto de 0,45 euros el 5 de enero.
  • Repsol firmó una enmienda a los términos de su empresa conjunta con la petrolera estatal venezolana PDVSA para aumentar la producción de crudo y gas e impulsar el pago de la deuda.
  • Sylentis, de Pharma Mar, alcanza el criterio de valoración primario para su medicamento contra la enfermedad del ojo seco.
  • Leonteq adquiere una participación minoritaria en la bolsa suiza BX.
  • Air Liquide construirá una unidad de captura de CO2 en el puerto de Rotterdam.
  • TotalEnergies se compromete a invertir en el clima en Nigeria. Además, el grupo suministrará electricidad solar a LyondellBasell en virtud de dos contratos de venta a largo plazo.
  • Sanofi ejerce una nueva opción para licenciar un 4º programa de células NK de Innate, que recupera 15 millones de euros.
  • Pluxee (Sodexo) cotizará en la Bolsa de París el 1 de febrero.
  • El tráfico de pasajeros en noviembre aumenta un 9,3% en Aéroports de Paris.
  • Casino ha entablado negociaciones exclusivas con Les Mousquetaires y Auchan para la venta de 313 hipermercados y supermercados, sobre la base de un valor de empresa de 1.350 millones de euros, excluidos los inmuebles.
  • Virbac eleva sus previsiones.
  • Eramet y Vibrantz Technologies firman un acuerdo de suministro de mineral de manganeso.
  • Icade presentará su nuevo plan estratégico el 19 de febrero.
  • El regulador danés de la competencia amplía el periodo de revisión para la venta del negocio danés de Telia.
  • Principales publicaciones del día: Accenture, Fedex, FactSet, SESA... Todas las noticias aquí.

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