Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrid: Mercados un poco confusos

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En este momento, y gracias a una jornada memorable el miércoles, las bolsas europeas se encuentran en territorio positivo en la semana. Pero la recuperación es frágil y los inversores siguen con cautela la evolución de Ucrania y la continua subida de los precios. Esta mañana se habla (más) de bancos centrales, (más) guerra, (más) inflación y (más) níquel.

Tras la caprichosa sesión bursátil del miércoles, en la que los índices se dispararon, la del jueves pareció más acorde con los demonios actuales de los inversores. Los índices europeos más defensivos perdieron alrededor de un 1%, mientras que los más volátiles perdieron un 3%. En EE.UU., la sesión terminó a la baja, pero sin ningún hueco excepcional: el Dow Jones cedió un 0,34%, el S&P500 algo más del 0,4% y el Nasdaq un 1,1%.

Ayer chocaron muchos acontecimientos. En primer lugar, la falta de avances reales en una nueva ronda de negociaciones entre los enviados ucranianos y rusos en Turquía. La guerra en Ucrania sigue su curso y las tropas rusas concentran sus esfuerzos en cercar las principales ciudades del país que están a su alcance, entre ellas la capital, Kiev, y el puerto de Odesa. Las únicas concesiones no son realmente corredores de evacuación seguros y promesas de hacer seguras las centrales nucleares del país.

Mientras la guerra asola Ucrania, los europeos intentan sentar las bases de una nueva Unión más acorde con el presente. Esto ocurre en Versalles desde ayer y continuará hasta esta noche. Al mismo tiempo, el Banco Central Europeo ha ajustado su política monetaria: el mordisco de la inflación es tal que la reducción de las compras de activos comenzará en junio. La opción de una subida de tipos este año sigue sobre la mesa. Por último, el instituto estadístico estadounidense publicó ayer las cifras del aumento de los precios en febrero. El aumento fue del 0,8% en febrero y del 7,9% en un año. Esto es lo que se esperaba, pero sigue siendo preocupante, especialmente si el pico se retrasa debido a la actual agitación geopolítica. La respuesta del banco central estadounidense se espera la próxima semana, precisamente el 16 de marzo, cuando iniciará su ciclo de subidas de tipos. Afortunadamente, por el momento, la economía estadounidense sigue funcionando a pleno rendimiento.

Para terminar la semana, propongo un tema más ligero. El martes me preguntaba por el impacto del aumento del precio del níquel en el coste de fabricación de las monedas. Sí, a veces tengo cosas raras en la cabeza. Pero no fui el único, ya que mi colega del Financial Times Claire Jones tuvo la misma idea. Así que permítanme citarla, ya que fue más lejos que yo en su pensamiento. Empezó con el níquel americano, que se llama "nickel" y ya no permite comprar casi nada.

Básicamente, la moneda tiene un 25% de níquel, es decir, 1,25 gramos. Con el níquel a 100.000 dólares por tonelada, como estaba en el punto álgido de la fiebre especulativa en la LME esta semana, esto da un coste del metal de 12,5 céntimos para una moneda de 5 céntimos. En realidad, la moneda cuesta más porque también contiene un 75% de cobre (que cotiza a 10.000 dólares la tonelada). Y no me refiero a los costes de fabricación. La Casa de la Moneda de Estados Unidos, que tiene el derecho exclusivo de acuñar la moneda, estimó el año pasado que el coste de producción de la moneda de 5 céntimos era de 8,52 céntimos, un 14,8% más que el año anterior. Antes de las subidas mencionadas, el níquel se cotizaba entonces a 17.503 dólares por tonelada. La conclusión es que el metal de la moneda vale más que la propia moneda, quizás incluso más ahora. Pero, ¿es posible aún comerciar con él? Aparentemente no, al menos en el ámbito legal: está prohibido fundir una moneda estadounidense. La Casa de la Moneda de EE.UU. dijo que la producción de la moneda, cuyo valor es superior al de la cara, le costó 61 millones de dólares en 2021.

En Europa, las monedas de 1, 2 y 5 céntimos se fabrican con acero cobrizo, y las de 10, 20 y 50 céntimos con "oro nórdico", que es una aleación de cobre (89%), aluminio, zinc y estaño. Si busca níquel, siempre puede recurrir a las monedas de 1 y 2 euros: ambas contienen un 25% de níquel en la parte de plata y un 5% en la de oro. Eso es algo más de 1 gramo en una moneda de 2 euros. Pero incluso a 100.000 dólares la tonelada, no sería suficiente para convertirse en un comerciante de metales.

Los indicadores adelantados se mostraron dubitativos y volátiles esta mañana, pero finalmente tomaron la senda del ascenso. Asia terminó la semana a la baja: -2,1% en Tokio, -1,9% en Hong Kong y -0,9% en Sydney. El IBEX35 ganó un 0,46% hasta los 6235 puntos poco después de la apertura. 

Lo más destacado de la actualidad económica

A las 16:00 horas se publicará el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan correspondiente al mes de marzo.

El euro vuelve a rondar los 1,10 dólares. La onza de oro se mantiene firme en torno a los 1987 dólares. El petróleo sigue siendo volátil, con el Brent del Mar del Norte a 109,42 dólares y el crudo ligero WTI estadounidense a 106,44 dólares. La rentabilidad de la deuda estadounidense vuelve a acercarse al 2%, con un 1,97% a 10 años, y el Bund sube 5 puntos, con un 0,27%. El bitcoin ronda los 38.500 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • Adidas: HSBC eleva de mantener a comprar con un objetivo de 270 euros
  • Bâloise: Berenberg mantiene su posición con un objetivo de precio elevado de 161,5 a 170,80 euros.
  • Coats: Jefferies mantiene la opción de compra y eleva el precio objetivo de 91 a 95 GBP.
  • Fevertree: J.P. Morgan ha subido de infraponderación a neutral con un objetivo de 1.650 GBP.
  • Hapag-Lloyd: Berenberg mantiene una calificación de "mantener" con un objetivo de precio elevado de 120 a 150 euros.
  • Haulotte: Société Générale sube de comprar a mantener con un objetivo de 4,80 euros.
  • Komax: UBS mantiene la opción de venta, pero eleva su precio objetivo de 129 a 190 CHF.
  • Korian: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 39 a 35 euros.
  • LNA Santé: Berenberg mantiene su posición con un objetivo de precio reducido de 49 a 38 euros.
  • Orpéa: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 110 a 70 euros.
  • Prudential: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 1.800 GBp a 1.650 GBp.
  • Renault: AlphaValue pasa de comprar a mantener con un objetivo de 29,60 euros.
  • Repsol: Exane BNP Paribas sube de neutral a bajo rendimiento con un objetivo de 13,50 euros.
  • Royal Boskalis: HSBC ha mejorado de comprar a mantener con un objetivo de 33,50 euros.
  • Sampo: AlphaValue mejora desde vender y reduce el objetivo a 38,90 euros.
  • Shell: Exane BNP Paribas sube de neutral a sobresaliente con un objetivo de 2800 GBp.
  • The Weir Group: HSBC ha mejorado de mantener a comprar con un objetivo de 1980 libras esterlinas.
  • Vivendi: Barclays ha subido de sobreponderación a sobreponderación con un objetivo de 12,80 euros.
  • Vonovia: RBC eleva desde sector perform a outperform con objetivo de 53 euros.
  • Wizz Air: HSBC ha mejorado de vender a mantener, con un objetivo de 2.500 GBP.

En el mundo

Anuncios importantes (y otros)

  • Al parecer, Deutsche Telekom ha contratado a Goldman Sachs para vender su negocio de torres por 20.000 millones de dólares.
  • Goldman Sachs se convierte en el primer gran banco estadounidense que abandona Rusia. JPMorgan Chase informa de que está desmantelando activamente sus operaciones en el país.
  • Tod's se muestra optimista de cara a 2022 tras superar su previsión de beneficios.
  • Los beneficios de Leonardo superaron las expectativas en 2021.
  • Resultados mixtos para Oracle, cuyas acciones se mantienen.
  • Rivian cae un 13% en las operaciones después de la hora tras advertir de las interrupciones en la cadena de suministro.
  • Toyota reducirá su producción en Japón en el segundo trimestre.
  • AIA Group recomprará 10.000 millones de dólares de sus propias acciones.
  • Stellantis suspende las exportaciones e importaciones de Rusia.
  • EssilorLuxottica: el margen operativo aumentará al 17% en 2021. El grupo publicó los objetivos para 2026.
  • Salvamento Aéreo Suizo encarga 9 helicópteros H145 a Airbus.
  • Credit Agricole cancela el 2,8% de su capital.
  • Se dice que Tik-Tok está cerca de llegar a un acuerdo con Oracle para alojar sus datos.
  • Marks and Spencer nombra por primera vez a un dúo de hombres y mujeres como directores generales.
  • El fabricante de cemento Lafarge (Holcim) va a intensificar sus inversiones en descarbonización.
  • Al parecer, Didi está desechando su salida a bolsa en Hong Kong debido a una investigación sobre su ciberseguridad.
  • En Wall Street, se ordenó a las empresas chinas BeiGene, Zai Lab, HutchMed, Yum China y ACM Research que cumplieran con los requisitos de la SEC o que dejaran de cotizar en bolsa.
  • La marca de lencería de Rihanna está considerando una oferta pública de venta (OPV) basada en una valoración de 3.000 millones de dólares.
  • Las principales publicaciones de hoy: EssilorLuxottica, Atlantia, Fraport, Spie, SESA, Bodycote... Toda la agenda aquí.

Lecturas


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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ACM RESEARCH (SHANGHAI), INC. -5.93%126.8 Precio de cierre.-0.78%
ADIDAS AG 0.69%173.2 Cotización diferida.-32.06%
AIA GROUP LIMITED 1.24%77.85 Cotización diferida.-2.16%
AIRBUS SE 0.54%108.42 Cotización en tiempo real.-4.02%
ATLANTIA SPA 0.22%22.8 Cotización diferida.30.34%
BEIGENE, LTD. -1.36%193.97 Cotización diferida.-27.42%
BODYCOTE PLC 0.49%613 Cotización diferida.-29.52%
BÂLOISE HOLDING AG -0.32%157.9 Cotización diferida.6.24%
COATS GROUP PLC 1.98%66.8 Cotización diferida.-5.35%
CRÉDIT AGRICOLE S.A. 0.34%10.074 Cotización en tiempo real.-20.00%
DEUTSCHE TELEKOM AG -1.34%18.684 Cotización diferida.16.18%
ESSILORLUXOTTICA -0.15%162.9 Cotización en tiempo real.-12.87%
FEVERTREE DRINKS PLC 0.89%1020 Cotización diferida.-62.62%
FRAPORT AG 0.31%48.47 Cotización diferida.-18.35%
GOLDMAN SACHS BDC, INC. 1.18%18.05 Cotización diferida.-6.89%
HAPAG-LLOYD AG -2.07%311.8 Cotización diferida.14.95%
HAULOTTE GROUP 0.58%3.47 Cotización en tiempo real.-28.13%
HOLCIM LTD 0.46%45.62 Cotización diferida.-2.37%
HUTCHMED (CHINA) LIMITED 0.00%225 Cotización diferida.-57.55%
KOMAX HOLDING AG -1.95%276.5 Cotización diferida.11.46%
KORIAN 0.13%15.15 Cotización en tiempo real.-45.65%
LEONARDO S.P.A. -1.46%8.926 Cotización diferida.43.78%
LNA SANTÉ 3.37%33.7 Cotización en tiempo real.-35.19%
MARKS AND SPENCER GROUP PLC -0.07%136.15 Cotización diferida.-41.12%
ORACLE CORPORATION 2.58%79.15 Cotización diferida.-11.52%
ORPEA -0.04%25.64 Cotización en tiempo real.-70.89%
PRUDENTIAL FINANCIAL, INC. 2.43%105.49 Cotización diferida.-4.85%
RENAULT 0.82%30.705 Cotización en tiempo real.-0.29%
REPSOL S.A. 0.96%12.65 Cotización diferida.20.07%
RIVIAN AUTOMOTIVE, INC. -0.13%38.9 Cotización diferida.-62.44%
ROYAL BOSKALIS WESTMINSTER N.V. 0.06%32.48 Cotización en tiempo real.26.70%
SAMPO OYJ -0.73%44.74 Cotización diferida.2.29%
SESA S.P.A. 0.22%133.8 Cotización diferida.-23.01%
SHELL PLC 0.07%2215 Cotización diferida.36.48%
SPIE SA -0.26%23.1 Cotización en tiempo real.1.94%
STELLANTIS N.V. 0.99%14.832 Cotización diferida.-11.99%
THE WEIR GROUP PLC -0.57%1651 Cotización diferida.-2.98%
TOD'S S.P.A. 0.05%40.42 Cotización diferida.-18.02%
TOYOTA MOTOR CORPORATION 2.25%2135 Cotización diferida.-0.83%
VIVENDI SE -0.25%9.416 Cotización en tiempo real.-20.61%
VONOVIA SE 2.24%31.43 Cotización diferida.-36.62%
WIZZ AIR HOLDINGS PLC 1.12%2356 Cotización diferida.-44.36%
YUM CHINA HOLDINGS, INC. -0.41%48.07 Cotización diferida.-3.15%
ZAI LAB LIMITED -1.84%44.17 Cotización diferida.-28.40%
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