No hay muchos momentos en los que se sienta que un acontecimiento puede dar fácilmente la vuelta a las cosas en bolsa. La publicación de los resultados y previsiones de Nvidia es uno de ellos. Y la fecha del 21 de febrero de 2024 tenía todas las papeletas para aumentar la presión. El mercado está algo falto de catalizadores, ya que prácticamente ha renunciado a que los bancos centrales occidentales recorten sus tipos de interés antes del verano. El tema de la inteligencia artificial, que ha animado a muchos valores durante meses, tendía a perder impulso. No en el fondo, ya que no cabe duda de que la inteligencia artificial está dando sus frutos, sino porque las valoraciones de los actores del sector parecen ir demasiado deprisa. Para colmo, no son tantos, por lo que están concentrando la inversión. Los financieros asumen cada vez menos riesgos, ya que las cartas se barajan de nuevo y clasificar las empresas en ganadoras y perdedoras es un ejercicio realmente complejo. A menos, claro está, que te interesen los vendedores de palas y picos, por utilizar la imagen que me gusta usar habitualmente de Nvidia y las empresas que proporcionan a otros los medios para explorar el potencial de esta tecnología. Para mantener el dramatismo, me gustaría añadir que Nvidia tiene la costumbre de publicar tarde. Desconozco la razón histórica, pero es un hecho: la empresa publica sus resultados dos o tres semanas después que las demás estrellas estadounidenses. Como resultado, está un poco sola en el mundo, en su propio pedestal, lo que da aún más influencia a sus cifras. Este año, por ejemplo, Apple, Meta y Amazon publicaron sus resultados la misma noche, el 1 de febrero, en medio de decenas de otros gigantes. El 21 de febrero, nadie puede hacer sombra a Nvidia, nadie puede maquillar unas cifras ligeramente mediocres. Ni nadie que pueda amortiguar unos resultados flamantes, como ocurrió por la noche tras el cierre de Wall Street.

Había anunciado el color ayer, pero sin ningún mérito porque no había riesgo: los resultados de Nvidia serían impresionantes. Pero para impresionar al mercado y ayudar a mantener encendida la llama de la IA, y sin duda también la de la bolsa, hacía falta un poco más. En este sentido, el reto se ha cumplido. No voy a entrar en detalle en todas las cifras (ni en la transcripción de la conferencia, disponible aquí), pero recuerde que el crecimiento previsto y asegurado para el futuro es incluso superior al esperado por los analistas, que ya habían elevado sus expectativas a pasos agigantados. Al mismo tiempo, el grupo estadounidense está generando una enorme cantidad de efectivo. La cotización de la acción subió un 9% fuera del mercado estadounidense tras los anuncios, el mejor indicio posible de la acogida del mercado. Teniendo en cuenta la capitalización bursátil de Nvidia, este 9% representa un pequeño TotalEnergie: 150.000 millones de dólares.

Hay más cosas en la vida que Nvidia, pero esto ayudará igualmente a los mercados. Muchas otras empresas europeas publican sus resultados esta mañana: las falsas gemelas Nestlé y Danone, las aseguradoras Axa y Zurich, el mayor operador mundial de energías renovables, Iberdrola, y el fabricante alemán de vehículos Mercedes-Benz (ahora sí que sí, hacía tiempo que no lo hacía). Las actas de la reunión de la Fed celebrada los días 30 y 31 de enero no tuvieron gran repercusión cuando se publicaron a las 20.00 horas. Lo único que se notó fue una pequeña subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses, que reaccionaron plácidamente a la postura todavía bastante firme de la Fed en materia de inflación. El Ejército de Powell sigue mostrándose cauto a la hora de bajar los tipos de interés prematuramente. Los swaps que hacen las veces de casas de apuestas muestran que la mayor parte del mercado sigue esperando una primera bajada de tipos en junio, con una probabilidad ligeramente menor que antes de la publicación de las actas.

Por otra parte, el Nikkei 225 superó su máximo de 30 años durante la sesión japonesa. China sigue revuelta, esta vez con una medida destinada a prohibir las ventas netas en la apertura y el cierre del mercado para los inversores institucionales locales. Pekín podría acabar prohibiendo la caída de la renta variable china. Vuelven los datos macroeconómicos, con la primera ronda de indicadores PMI de febrero para las principales economías.

En la región Asia-Pacífico, el efecto Nvidia se deja notar en el Nikkei 225, que cerró con una subida del 2,2%. Corea del Sur y Australia se muestran mucho más comedidas, aunque todavía en verde. India, en cambio, perdió un 0,3%. En cuanto a China, continúa el rebote con ganancias idénticas del 0,8% en Hong Kong y Shanghai al final de la sesión. Los indicadores adelantados suben en Europa.

Datos económicos destacados del día

Jornada dedicada a los indicadores PMI de febrero, con Francia (09:15), Alemania (09:30), la zona euro (10:00), Reino Unido (10:30) y Estados Unidos (15:45). Al otro lado del Atlántico, también se publicarán el índice nacional de actividad de la Fed de Chicago y las nuevas solicitudes de subsidio de desempleo (14:30), las ventas de viviendas existentes (16:00) y los inventarios de crudo del DOE (17:00). Consulte la agenda completa aquí.

El euro se mantiene estable en 1,083 USD. La onza de oro se mantuvo estable en 2,028 USD. Los precios del petróleo apenas variaron, con el Brent del Mar del Norte a 82,52 USD el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 78,13 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años ha subido hasta el 4,30%. El bitcoin cotiza a 51.470 USD.

En España

Recomendaciones de los analistas

  • Acciona Energia: HSBC ha recortado su recomendación de mantener a vender y ha disminuido drásticamente su precio objetivo hasta 19 euros.
  • Gestamp Automoción, S.a.: JB Capital Markets S.V., S.A. mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo reducido de 5,60 a 5,20 EUR.
  • Inditex: JP Morgan mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo elevado de 40 a 42 EUR.
  • Merlin Properties Socimi, S.a.: Grupo Santander mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo elevado de 12,50 a 12,70 EUR. JB Capital Markets S.V., S.A. mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 11,55 a 11,35 EUR.
  • Prosegur Compañía De Seguridad, S.a.: Bestinver Securities mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo reducido de 3,48 a 3,27 EUR.
  • Vidrala, S.a.: Bestinver Securities eleva su recomendación de mantener a comprar con un precio objetivo reducido de 88 EUR a 105 EUR.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • Inditex, propietaria de Zara, desarrolla su marca de bajo precio para contrarrestar a Shein.
  • Iberdrola dijo el jueves que espera que su beneficio neto crezca entre un 5% y un 7% en 2024, excluyendo las plusvalías, ya que planea una inversión de 12.000 millones de euros (13.000 millones de dólares) a lo largo del año, un nuevo récord para la compañía.
  • Neinor Homes gana 91,4 millones en 2023, un 5% menos que el año anterior
  • Hacienda recurre un crédito de 995 millones a Banco Santander procedente de Popular
  • Repsol aumenta su dividendo un 29%.
  • Telefónica registra una pérdida de 2 150 millones de euros en el cuarto trimestre debido a deterioros en el Reino Unido.

En el mundo

Resultados de las empresas (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de las cotizaciones, salvo el post-trading en Estados Unidos, que suele reflejar bien la tendencia)

  • Ansys gana un 3% en la negociación after-hours tras sus cuentas.
  • BE Semiconductor supera sus objetivos para el cuarto trimestre gracias a la demanda de piezas para la fabricación de chips relacionados con la IA.
  • Etsy se desploma un 9% tras sus cuentas.
  • Nestlé guía un modesto crecimiento orgánico del 4% este año.
  • Nvidia gana un 9% tras sus cuentas.
  • Rivian se desploma un 15% tras el cierre de las cuentas.
  • Royal Caribbean gana un 6% tras cotizar después de sus cuentas.
  • Sulzer anuncia unas ventas de 3.280 millones de CHF en el ejercicio, un 13,2% más.
  • Synopsys gana un 4% tras cotizar después de sus cuentas.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • Siemens Energy tardará años en resolver el problema de la eólica terrestre, según su consejero delegado.
  • London Stock Exchange sufre una avería, con las plataformas de información y negociación caídas, según fuentes del mercado.
  • Chord Energy comprará Enerplus por 11.000 millones de dólares en efectivo y acciones.
  • Intel planea superar a Taiwan Semiconductor, su principal rival, en la fabricación de chips avanzados este año, adelantándose a su objetivo de 2025.
  • Nokia une fuerzas con Intel y Nvidia para mejorar las redes 5G y combatir los ciberataques.
  • Reddit llega a un acuerdo de licencia con Google para contenidos de IA, informa Reuters.
  • El jefe del programa B737MAX de Boeing dejará la empresa.
  • Accor supera sus previsiones de beneficios anuales y se muestra confiado para 2024.
  • Axa presenta unos resultados por debajo de lo previsto debido al aumento de los costes, pero aumenta su dividendo un 16%.
  • Axway prevé un crecimiento orgánico de entre el 1% y el 3% en 2024.
  • Danone apunta a una "mejora moderada" de su actual margen operativo en 2024.
  • Engie eleva sus previsiones para 2024.
  • Airbus cerca de un acuerdo para vender hasta 20 A330neo a Vietjet.
  • Stellantis iniciará la producción de furgonetas eléctricas en su planta de Luton (Reino Unido) en 2025.
  • Safran y Vietjet anuncian una asociación para el equipamiento de seguridad del B737MAX.
  • Thales y Saab firman un acuerdo para la gestión del tráfico aéreo en Singapur.
  • TrinamiX, Visionox y STMicroelectronics proponen un sistema de autenticación facial para smartphones.
  • Edenred bajó ayer un 11% tras confirmarse una investigación por fraude en Italia.
  • Google fabricará smartphones Pixel en India el próximo trimestre, según Nikkei.
  • El fondo de cobertura activista Starboard apunta al proveedor de beneficios para empleados Alight.
  • Vale anuncia la suspensión de la licencia de explotación de su mina de Sossego.
  • La red Change Healthcare, propiedad de UnitedHealth, anuncia que el miércoles fue víctima de un ataque de ciberseguridad contra sus sistemas.
  • Principales publicaciones de hoy: Intuit, Booking Holdings, MercadoLibre, EOG Resources, NetEase, Nestlé, Iberdrola, Zurich Insurance Group, Axa, Mercedes-Benz...Consulte la agenda completa aquí.

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