"Cuanto más habla Powell, más suben las acciones y los bonos". Este comentario, que aparece esta mañana en la portada del sitio web de Bloomberg, es acertado y resume el estado de ánimo del momento. Anoche, el banco central estadounidense subió 25 puntos básicos su tipo de interés oficial. Era de esperar. Esto se produce después de cuatro subidas de 75 puntos básicos y una de 50 puntos básicos. El tipo de interés de los fondos federales se sitúa actualmente entre el 4,50 y el 4,75%. Hace un año, era cercano a cero (0,08% precisamente en febrero). Es una medida de lo lejos que hemos llegado en encarecer el dinero y, como era el plan, calmar el recalentamiento de los precios.

Eso en cuanto a la parte matemática. En cuanto a la narrativa, los inversores esperaban recibir un pequeño tirón de orejas del jefe de la Fed, el Gruñón Powell. Al fin y al cabo, habían cedido a su afición al optimismo volviendo en masa a los activos de riesgo, a pesar de las llamadas a la prudencia de economistas y banqueros centrales. Creo que incluso estaban dispuestos a aceptar un poco de palabrería. En su lugar, obtuvieron Powell's Marshmallow, que es una versión más agradable de lo que habían imaginado. Y por simpático me refiero a un banquero central que no utilizó los códigos habituales de cautela y pareció ceder. Todavía había algunas advertencias, pero los financieros se centraron en dos cosas. En primer lugar, la Fed reconoce que la inflación ha empezado a bajar. En segundo lugar, no parecía especialmente preocupado por la asunción de riesgos observada desde el 1 de enero. Y cuando Powell se puso un poco más duro, el mercado no le creyó. No creía que hubiera dos subidas más de tipos en el ciclo actual. Tampoco cree que sea impensable una bajada de tipos de aquí a finales de año.
 
En consecuencia, Wall Street bajó tras el comunicado de la Fed de las 20.00 horas, pero subió con fuerza tras los comentarios de la Fed en la conferencia de prensa de las 20.30 horas. El Nasdaq recuperó así un 2,16% al final de la jornada. Es la cuarta vez en diez sesiones que el índice tecnológico estadounidense gana más de un 2%. El S&P500 subió un 1,05% al cierre. Penalizado por sus valores petroleros y sanitarios, el Dow Jones limitó sus ganancias al 0,02%. Si hubiera que resumir la sesión, la Tecnología parpadeaba en verde fluorescente y la Energía en rojo marzo. Antes, en Europa, prevaleció una actitud de espera antes del importante plazo monetario. El IBEX35 ganó un 0,71%, el CAC40 cedió un 0,07%, pero el DAX ganó un 0,35%.
 
Hoy, la actualidad monetaria se traslada al Viejo Continente con las decisiones del Banco de Inglaterra y el BCE. El primero se enfrenta a una inflación del 9,2%, con los tipos de interés oficiales en el 3,5%. Este último se enfrenta a una tasa de inflación del 8,5% con los tipos al 2,50%. Los expertos esperan un endurecimiento de 50 puntos básicos para ambas instituciones. La economía británica parece actualmente mucho más frágil que la de los principales países de Europa continental.
 
Al mismo tiempo, continúan las publicaciones de resultados empresariales. Tras varias decepciones, Meta Platforms presentó cifras que tranquilizaron a los inversores de la noche a la mañana. La antigua Facebook subió un 20% en las operaciones posteriores al cierre, contribuyendo al repunte de los valores tecnológicos. Varias decenas de grandes empresas tienen previsto presentar hoy sus resultados, incluido el trío formado por Apple, Amazon y Alphabet esta noche tras el cierre de Wall Street.
 
En Asia-Pacífico, las reacciones son mesuradas esta mañana. El Nikkei 225 ganó un 0,21% en Japón y el ASX 200 algo más de un 0,1% en Australia. En China, el CSI300 y el Hang Seng bajan ligeramente durante la sesión. Corea del Sur sigue en racha, impulsada por sus valores tecnológicos: el KOSPI sube un 1,1%. La melancolía continúa en el mercado indio, donde varias empresas de la galaxia Adani Enterprises han sido suspendidas tras continuar su caída en bolsa, a raíz de los temores sobre la solidez del edificio. El SENSEX pierde algo de terreno. Se espera un aumento de los indicadores adelantados europeos.

Lo más destacado de la actualidad económica
 
El Banco de Inglaterra (13:00) y el BCE (14:15) anunciarán sus decisiones de política monetaria. Entre las estadísticas del día en Estados Unidos, la encuesta Challenger sobre despidos (14:15), las cifras semanales de desempleo (14:30) y los pedidos de bienes duraderos (16:00). Toda la agenda aquí. Esta mañana, el PMI manufacturero Caixin de China se situó por debajo de las expectativas, en 49,2 puntos, mientras que el PMI "oficial" se situó en zona de expansión.
 
El euro subió a 1,10 dólares. La onza de oro sube a 1953 USD. El petróleo sufrió ayer, con el Brent del Mar del Norte a 83,44 dólares el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 77,26 dólares. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años baja al 3,42%. Bitcoin se mantiene cerca de los 23.000 USD.

Principales cambios en las recomendaciones
  • Adecco: Goldman Sachs se mantiene neutral con un precio objetivo reducido de 34,50 a 33 CHF.
  • BBVA: Berenberg mantiene la posición de mantener con un precio objetivo elevado de 5,80 euros a 6,80 euros.
  • Billerud: Jefferies sube la calificación de bajo rendimiento a mantener, con un objetivo de 125 SEK.
  • Deutsche Telekom: Berenberg, mantiene su opinión positiva sobre las acciones, con una recomendación de compra. El precio objetivo se mantiene en 27 EUR
  • Elior: AlphaValue sube de ligero a comprar con un objetivo de 4,16 euros.
  • Hugo Boss: Jefferies eleva de comprar a mantener con un objetivo de 69 euros.
  • Hamborner Reit: Berenberg aconseja a sus clientes que compren las acciones. Revisan a la baja el precio objetivo de 12 a 10 EUR.
  • Husqvarna: DNB Markets mejora de mantener a vender, con un objetivo de 82 coronas suecas.
  • Illimity: Kepler Cheuvreux se mantiene en espera con un precio objetivo reducido de 13,10 euros a 9 euros.
  • Kemira: Stifel inicia el seguimiento como comprar con un objetivo de 21 euros.
  • Logitech: Research Partners mantiene la posición de comprar con un objetivo reducido de 80 a 70 CHF.
  • Meta Platforms: Jefferies considera que la acción es atractiva y da una recomendación de compra. Revisa al alza el precio objetivo de 175 a 225 USD
  • Merck KGaA: Citigroup pasa de comprar a neutral con un objetivo de 200 euros.
  • Novartis: Goldman Sachs aconseja a sus clientes que compren las acciones. El precio objetivo sigue siendo de 105 CHF
  • Nordnet: Berenberg mantiene la opción de compra con un precio objetivo elevado de 200 a 210 SEK.
  • Pets at Home: Liberum sube de comprar a mantener con un objetivo de 390 GBp.
  • Ryanair Holdings: Goldman Sachs considera que la acción es atractiva y da una recomendación de compra. Anteriormente fijado en 21.30 EUR, el precio objetivo se ha modificado ligeramente a 21.40 EUR.
  • Trifork: Berenberg inicia el seguimiento como comprar con un objetivo de 200 DKK.
  • UBS: CFRA sube de comprar a mantener con un objetivo de 21 CHF.
  • Unicredit: Societe Generale sube de mantener a comprar con un objetivo de 19,60 euros.
  • Vodafone: JP Morgan mantiene su opinión neutral sobre las acciones. Anteriormente fijado en 97 GBX, el precio objetivo se ha modificado ligeramente a 95 GBX.

En el mundo
 
Resultados de la empresa (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de los valores)
  • ABB: los pedidos recibidos disminuyen en el cuarto trimestre.
  • Banco Santander: El beneficio neto del cuarto trimestre aumenta hasta los 2.300 millones de euros.
  • Deutsche Bank: el beneficio neto del 4º trimestre se sitúa ligeramente por debajo de las expectativas. Se espera que los ingresos del año en curso se sitúen entre 28.000 y 29.000 millones de euros.
  • Dassault Systèmes: el crecimiento de los ingresos rondará el 5% en 2023. Los ingresos del cuarto trimestre superaron las expectativas.
  • Neoen: revisa al alza su EBITDA para 2022.
  • Publicis: la empresa de publicidad supera las expectativas en 2022 y apunta a un aumento de ingresos más moderado en 2023.
  • Infineon: se espera que el margen del segmento fiscal del 2º trimestre se sitúe en torno al 25%, frente al 23,5% previsto inicialmente.
  • ING Groep: el beneficio neto del cuarto trimestre asciende a 1.100 millones de euros, ligeramente por encima del consenso.
  • Meta Platforms: la acción ganó un 20% tras la publicación de sus resultados trimestrales y el anuncio de una importante recompra de acciones.
  • Nordea: el beneficio neto del cuarto trimestre alcanza los 1 640 millones de euros.
  • Roche Holding: se prevé una ralentización del crecimiento en 2023.
  • Siemens Healthineers: el grupo registra una caída del 28% en el beneficio operativo del cuarto trimestre debido a las menores ventas de pruebas Covid y a los retrasos de un proveedor de su negocio Varian.
  • Sony: se espera que el beneficio operativo de todo el año sea ligeramente superior al previsto.
  • Shell: logra un beneficio anual récord de 40.000 millones de dólares.
  • Siemens Gamesa: registra pérdida de 974 millones de dólares al aumentar los costes por garantías.
Anuncios importantes (y no tan importantes)
  • Adani Enterprises cancela su ampliación de capital.
  • FedEx despedirá a más del 10% de sus directivos.
  • KKR estaría a punto de presentar una oferta informal por las redes de telefonía fija de Telecom Italia, según Reuters.
  • Sony ascenderá al Director Financiero, Hiroki Totoki, a Presidente y Director de Operaciones.
  • BNP Paribas, Société Générale y Crédit Agricole estudian la posibilidad de adquirir Orange Bank (Orange).
  • BNP Paribas completa la venta de Bank Of West a BMO.
  • Airbus ha llegado a un acuerdo amistoso con Qatar Airways para poner fin a su disputa sobre el A350.
  • Thales diseñará un sistema de defensa aérea para ayudar a proteger a Ucrania.
  • Société Générale anula 41,7 millones de acciones propias.
  • Grupo México desatasca posible acuerdo con Citi al lograr financiamiento 5,000 millones dólares.
  • Safran pone en marcha la producción de energía solar en 17 de sus centros franceses.
  • Eiffage Energy Systems fabricará electrolizadores para hidrógeno verde con Gen-Hy.
  • Se suspende la cotización de varias acciones de Adani tras su desplome.
  • Telecom Italia recibe una oferta de KKR por su participación en Netco.
  • España y Marruecos estrechan lazos económicos tras el giro respecto al Sáhara Occidental.
  • Honda iniciará la producción de un nuevo sistema de pila de combustible de hidrógeno desarrollado conjuntamente con General Motors.
  • Boeing gana un contrato para equipar misiles balísticos.
  • Swatch propone un dividendo de 6 CHF por acción (1,20 CHF por acción nominativa).
  • Principales publicaciones del día: Apple, Alphabet, Amazon, Eli Lilly, Roche, Merck & Co, Costco, Shell, Sony, Qualcomm, Estée Lauder, ABB, Dassault Systèmes, ING Groep, Infineon, Nordea, Deutsche Bank... Toda la agenda aquí.
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