Así que el ambiente esta mañana es un poco extraño, ya que ayer los mercados fueron en todas direcciones. No hay más que ver el color de los índices al cierre para comprender que no había nada que entender. El Ibex 35 cerró ayer con una caída del -0,01% hasta los 11.022 puntos, prácticamente sin cambios tras la inesperada victoria del Frente Popular en las elecciones francesas. Dentro del índice, además de Grifols, se situaron a la cabeza IAG, Fluidra y Mapfre. En el lado de los descensos, Solaria, Colonial y Merlin fueron los valores con peores resultados. El CAC40 francés, que inicialmente estaba en terreno negativo, tuvo un gran rebote por la mañana, antes de volver a perderlo todo y terminar en rojo, no lejos del mínimo del día. Como resultado, París perdió un 0,63%, pero el Dax cerró en equilibrio. El Footsie Mib ganó un 0,17%, pero el Footsie británico perdió un 0,13%. El SMI ganó un 0,38%, pero el Bel20 perdió un 0,37%. Ubisoft ganó casi un 8%, pero LVMH perdió un 3%. Bitcoin ganó terreno, el oro perdió terreno. Ya se hacen una idea. Al otro lado del Atlántico, al menos podemos contar con una máquina bien engrasada: el Nasdaq 100 (+0,23%) continuó su ascenso, un avance exiguo pero avance al fin y al cabo, mientras que el venerable Dow Jones (-0,08%) luchaba por avanzar.

Contra todo pronóstico, el tono en los mercados de renta fija es muy diferente. Las temidas tensiones en la OAT francesa no se materializaron después de todo. Al contrario, el rendimiento del bono francés a diez años bajó al 3,11%, frente al 3,3% del día siguiente a la primera vuelta de las elecciones parlamentarias francesas. En otras palabras, no hay signos palpables de preocupación por esta clase de activos, y los analistas financieros parecen sentirse cómodos con la idea de que, incluso con el opaco contexto político francés, la nave económica sigue en aguas tranquilas. Al fin y al cabo, los inversores son incorregiblemente optimistas y se centran en lo positivo. En el lado negativo de la balanza, hay algunos candidatos serios, como el estancamiento político en Francia, la peligrosa espiral de una guerra comercial con China y la incertidumbre de las elecciones presidenciales estadounidenses, que se acercan rápidamente. Pero por el momento, todo esto no es rival para el escenario central de los mercados, que es que la política monetaria apoyará tarde o temprano 

Hoy, la atención se centra en Jerome Powell, que comenzará sus comparecencias semestrales ante los legisladores estadounidenses a las 16:00 CET. Los mercados siempre siguen de cerca estas comparecencias, ya que ofrecen pistas sobre la futura dirección de la política monetaria de la Reserva Federal. Los inversores esperan una mayor claridad sobre el calendario y la magnitud de los ajustes de los tipos de interés. Por el momento, la Fed ha mantenido una postura prudente, sugiriendo que podría considerar un recorte de tipos a finales de año si las condiciones económicas se deterioran. Personalmente, espero un no-acontecimiento en la línea siguiente: la economía va bien, la inflación no da señales suficientes de bajar, hay que estar atentos, los tipos directores están en el nivel adecuado y la Fed actuará según sea necesario en función de los próximos datos económicos. Antes y después de Powell hablarán otros miembros de la Fed: Michael Barr a las 15h15 y Michelle Bowman a las 19h30. Sin embargo, nada indica que vayan a abordar específicamente la política monetaria actual, pero estaremos atentos por si acaso.

Entre las noticias que atraen la atención esta mañana se encuentra la interminable serie de problemas con los 737 de Boeing. Los generadores de oxígeno de más de 2.600 aviones de la familia 737 de Boeing deberán ser inspeccionados en los próximos 4 ó 5 meses. Sencillamente, tengo la impresión de estar escribiendo cada día malas noticias para el fabricante de aviones en la sección dedicada a las empresas. Siguiendo con el tema de los aviones, pero en Europa, donde Italia tiene previsto gastar 7.500 millones de euros en los próximos once años para renovar su flota de cazas. Por último, una noticia que no sé qué pensar: la cotización de ASML Holding ha alcanzado la marca de los 1.000 euros. La cotización del gigante holandés ha subido un 46% desde el 1 de enero. Al mismo tiempo, el gigante taiwanés TSMC superó la barrera del billón de dólares en términos de capitalización bursátil.

En la región Asia-Pacífico, algunos índices bursátiles se alegraron del buen comportamiento de la industria de semiconductores. Es el caso de Japón, donde el Nikkei 225 subió un 2,33% hasta nuevos máximos. No puede decirse lo mismo de los mercados chinos, aunque en Hong Kong el Hang Seng subió un 0,40%, mientras que Shanghai subió en torno al 1,20%. India sube un 0,3%. Australia sube un 0,84%.Los principales indicadores europeos son neutrales hacia las 8.00 horas.

Los datos económicos más destacados del día

Hoy no habrá indicadores importantes. Jerome Powell se dirigirá al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes a las 16.00.Consulte la agenda completa aquí.

El euro vuelve a rondar los 1,083 USD. La onza de oro baja hasta los 2.365 USD. El petróleo pierde terreno, con el Brent del Mar del Norte a 85,5 USD el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 81,60 USD. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años se sitúa en el 4,286%. El bitcoin cotiza en torno a los 57.300 USD.

En España

Principales cambios en las recomendaciones

  • Banco De Sabadell, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 1,58 a 1,90 EUR.
  • Bankinter, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 8,40 a 8,90 EUR.
  • Caixabank, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 6,10 a 6,75 EUR.
  • Distribuidora Internacional De Alimentación, S.a.: Bestinver Securities degrada su recomendación a mantener desde bajo revisión con un precio objetivo de 0,014 EUR.
  • Grifols, S.a.: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 20 EUR a 20,50 EUR. JB Capital Markets S.V., S.A. mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo reducido de 18,80 a 18,40 EUR.
  • Iberdrola, S.a.: HSBC mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 13,211 a 13,60 EUR.
  • Inmobiliaria Colonial Socimi, S.a.: Barclays mantiene su recomendación de infraponderar con un precio objetivo reducido de 5 EUR a 4,80 EUR.
  • Naturgy Energy Group, S.a.: RBC Capital sube de subponderar a desempeño del sector con un precio objetivo de 21 EUR.
  • Repsol S.a.: JP Morgan mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 18 EUR a 18,50 EUR.
  • Telefónica, S.a.: New Street Research LLP rebaja de comprar a neutral con un precio objetivo reducido de 4,50 a 4,30 EUR.
  • Unicaja Banco, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 1,25 a 1,34 EUR.
  • Vidrala, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 105 a 104 EUR.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • Acciona lanza un vehículo eléctrico con baterías intercambiables.
  • La solicitud de Pharma Mar para un medicamento contra el cáncer de sangre será reevaluada en la UE.
  • Naturgy suministrará gas renovable a Lecta para impulsar su descarbonización.
  • GRIFOLS : ¿Un movimiento estratégico o una estratagema para detener una mayor erosión de la riqueza de los accionistas? (Alpha Value).
  • Indra firma un acuerdo marco para dotar a los aeropuertos de Estados Unidos de tecnología de vigilancia y control de aeronaves en superficie.
  • Endesa, a través de Enel Green Power, inicia la construcción de 3 plantas solares en Sevilla.
  • Rovi paga este miércoles un dividendo de 0,89 euros netos por acción
  • Oryzon Genomics ha anunciado que ha recibido la comunicación de "Decisión de concesión" de la Oficina de Patentes Japonesa (JPO) para dos solicitudes de patente japonesas relacionadas con vafidemstat, el inhibidor de LSD1 de Oryzon en desarrollo clínico para el tratamiento de trastornos psiquiátricos como el TLP y la esquizofrenia.

En el mundo

Grandes (y pequeños) anuncios

  • Eli Lilly adquirirá Morphic Holding por 3.200 millones de dólares en efectivo.
  • La Administración Federal de Aviación estadounidense ordena la inspección de 2.600 Boeing 737 por problemas en las máscaras de oxígeno. Además, un avión Boeing perdió un neumático al despegar en Los Ángeles.
  • Nvidia podría alcanzar un beneficio por acción de 5 dólares en 2025 gracias al fuerte impulso de la IA, según UBS.
  • El tratamiento de Eli Lilly puede ayudar a perder más peso que el Ozempic de Novo Nordisk, según un estudio.
  • Bain Capital se acerca a un acuerdo para comprar Envestnet.
  • Exxon Mobil espera un segundo trimestre por debajo del consenso del mercado.
  • Peloton Interactive se enfrenta a una demanda colectiva en California sobre la protección de la privacidad.
  • Citi cesará sus operaciones en Haití.
  • Petrobras sube los precios de la gasolina para los distribuidores por primera vez en 11 meses.
  • Airbus, Leonardo, BAE Systems: Italia planea gastar 7.500 millones de euros en nuevos aviones Eurofighter.
  • Roche podrá lanzar una nueva versión de Susvimo en Estados Unidos.
  • OMV informa de un aumento de los precios de la energía en el segundo trimestre.
  • Mercedes-Benz ralentiza sus proyectos de baterías debido a la caída de la demanda de vehículos eléctricos.
  • Shell redistribuirá personal en sus plataformas petrolíferas del Golfo de México.
  • Eni encuentra petróleo en un pozo de exploración frente a las costas de México.
  • Azimut recauda 1.040 millones de euros en junio gracias a las ventas de UniCredit.
  • Hexatronic compra parte del negocio de servicios de centros de datos de Syn.
  • Generali recompra acciones por casi 6 millones de euros.
  • Nexi adquiere acciones propias por unos 15 millones de euros.
  • ABB se asocia con la NASCAR para estudiar oportunidades de electrificación en el automovilismo.
  • TXT e-solutions adquiere una participación mayoritaria en ProSim Training Solutions.
  • Sampo recibe luz verde del regulador danés para su oferta pública de canje a los accionistas de Topdanmark.
  • Metro Bank está en conversaciones para vender su cartera de préstamos hipotecarios.
  • Veidekke consigue un contrato de 430 millones de coronas suecas para un proyecto ferroviario en Suecia.
  • AF Gruppen consigue un contrato de construcción de 125 millones de coronas noruegas en Noruega.
  • Airbus entregó 67 nuevos aviones a sus clientes en junio, volviendo a su ritmo de principios de año.
  • Verallia rebaja su previsión de Ebitda para 2024.
  • Dassault Systèmes revisa a la baja sus objetivos tras unas ventas decepcionantes en el segundo trimestre.
  • Stellantis lanzará 36 modelos híbridos asequibles de aquí a 2026.
  • Alstom recibe uno de los premios ORP 2024 en reconocimiento a su compromiso con la salud y la seguridad en el trabajo en España.
  • Euronext registra un aumento de los volúmenes de negociación al contado en junio.
  • Saint-Gobain refuerza su presencia en el mercado australiano de la construcción.
  • Amundi y Victory Capital firman un acuerdo definitivo para convertirse en socios estratégicos.
  • Samsung Electronics consigue un pedido de chips avanzados de inteligencia artificial de la empresa japonesa Preferred Networks.
  • La empresa BYD construirá una fábrica de mil millones de dólares en Turquía.
  • Aramco vuelve al mercado de deuda con una venta de bonos denominados en dólares en tres tramos.
  • Principales publicaciones del día: Porsche, OMV, Getlink... 

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Lecturas