Los mercados de renta variable tuvieron una semana algo más mixta que la anterior, con la excepción de los mercados ricos en tecnología. Esta dualidad quedó ilustrada en Estados Unidos por la contracción del 0,1% registrada por el Dow Jones, mientras que el Nasdaq 100 ganó otro 2%. En Europa, hubo una diferencia similar entre el DAX, que ganó un 1,8%, y el CAC40 y el FTSE 100, que cayeron ligeramente. Al cierre, la capitalización bursátil de Nvidia superó la barrera del billón de dólares, gracias a un salto del 4%. A los inversores aún les cuesta hacerse una idea general del impacto de la inteligencia artificial en las empresas cotizadas, pero están seguros de que el fabricante de tarjetas gráficas será el gran beneficiado. En consecuencia, están comprando el valor y sus satélites, que no son muchos. Entre ellos se encuentra Super Micro Computer, que en pocos meses ha pasado de ser un revendedor de hardware informático a un proveedor de hardware optimizado para la IA. La empresa entrará en el S&P500 cuando se reajuste el 18 de marzo. Ahora vale más de 50.000 millones de dólares en bolsa, frente a los menos de 1.000 millones de hace cuatro años. Sic transit gloria mundi, como se decía en el Vaticano.

Esta semana se celebran varias reuniones macroeconómicas importantes. Comienza en Pekín la 14ª Asamblea Popular Nacional. ¿Cambiará China las tornas anunciando medidas de choque para reactivar su tambaleante economía? Los rumores abundan, pero fuentes bien informadas, mucho mejor informadas que las que tengo a orillas del lago de Annecy, creen que Xi Jinping no tiene intención de embarcarse en un plan de recuperación al estilo occidental. Al menos, ese es el titular del Financial Times de esta mañana: "El Presidente chino Xi Jinping resistirá la presión del mercado para aumentar los estímulos". Todas las apuestas están echadas.

El mercado también se centrará en la decisión del Banco Central Europeo sobre los tipos de interés el jueves, en la que se espera que se mantenga el statu quo. Los analistas financieros prevén que el banco central realice su primera bajada de tipos del ciclo en julio. Afinarán sus predicciones con el discurso de Christine Lagarde.

Lo mismo ocurre en EE UU con Jerome Powell, aunque habrá que esperar al 19 y 20 de marzo para la próxima reunión de la Fed. Esta semana, Powell debe presentar la situación económica y monetaria a los congresistas estadounidenses en el marco de sus comparecencias habituales. Están previstas dos sesiones, el miércoles y el jueves. Estas comparecencias son una oportunidad para que el jefe de la Fed transmita su mensaje. Los economistas creen que mantendrá la directriz de que no hay necesidad urgente de subir los tipos de interés. Hay que señalar, sin embargo, que la serie de mediocres indicadores económicos publicados el viernes en Estados Unidos reforzó ligeramente el clan de los partidarios de una relajación monetaria más temprana de lo previsto por la Fed. El dólar se debilitó y los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron.

He aquí algunas noticias importantes para completar este repaso de principios de semana:

  • La OPEP prorrogó sus reducidas cuotas de producción hasta finales del segundo trimestre de 2024, en línea con las expectativas del mercado. Esto no impidió que los precios del crudo repuntaran ligeramente, con el WTI acercándose de nuevo a los 80 dólares el barril.
  • Donald Trump continuó su racha de victorias en las últimas candidaturas republicanas. Se encuentra en una posición más fuerte que nunca de cara al Supermartes, que reunirá mañana los votos de las primarias de 15 estados. Sería muy improbable que la candidatura de Nikki Haley sobreviviera a otra oleada trumpista.
  • El buque de bandera británica Rubymar, atacado en el mar Rojo por rebeldes houthis el mes pasado, se hundió con unas 21.000 toneladas de fertilizante a bordo, lo que provocó la contaminación del mar Rojo e ilustra los riesgos continuos para la navegación en la región.
  • El gabinete de guerra israelí expone sus tensiones a plena luz del día con un embrollo entre Benjamin Netanyahu y su ministro Benny Gantz, que viaja a Washington para entrevistarse con altos funcionarios estadounidenses sin la aprobación del Primer Ministro.
  • En la agenda empresarial de esta semana, CrowdStrike, Costco, Oracle, Henkel, Bayer, Thales y algunas otras cerrarán la marcha, mientras que nueve décimas partes de las empresas mundiales ya han publicado sus últimos resultados.
  • En la agenda económica, los bancos centrales vuelven a la carga. Se espera que el BCE mantenga los tipos sin cambios en su reunión del 7 de marzo. Al mismo tiempo, Jerome Powell comparecerá ante los comités del Congreso estadounidense los días 6 y 7 de marzo para ofrecer una actualización de la política monetaria y las perspectivas económicas. Los datos mensuales sobre el empleo en EE.UU., que siempre se siguen de cerca, completarán el panorama el 8 de marzo.

En la región de Asia-Pacífico, la semana comenzó de forma ligeramente mixta. El Nikkei 225 japonés superó la simbólica marca de los 40.000 puntos con una subida de cierre del 0,5%. La versión 2023/2024 de la Bolsa de Tokio es un poco como Nvidia para los inversores: si no tienes una, te has perdido la vida bursátil. China es un poco como China en los últimos años: si no tienes, te ha ido bien. En el continente, el CSI300 languidece en torno al punto de equilibrio. No mejor en Hong Kong, donde el Hang Seng perdió un 0,4%. En Corea del Sur y Taiwán, la locura por los semiconductores ha hecho subir los índices más de un 1% esta mañana. Australia y la India empezaron la semana sin brillo, con Sydney a la baja y Bombay al alza. Los indicadores adelantados rondan el equilibrio en Europa.

Los datos económicos más destacados del día

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El euro sube a 1,084 USD. La onza de oro se acelera hasta los 2,081 USD. El petróleo sube, con el Brent del Mar del Norte a 83,5 USD el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 79,59 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años cae al 4,19%. El bitcoin cotiza a 63.616 USD.

En España

Recomendaciones de los analistas

  • Acciona: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de acumular con un precio objetivo elevado de 120 a 121 EUR.
  • Acciona: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce el precio objetivo de 157 a 137 EUR. Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 16 a 15 EUR.
  • Acs, Actividades De Construcción Y Servicios: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce el precio objetivo de 46 a 42 EUR.
  • Amadeus IT Group: Redburn Atlantic mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo reducido de 75 a 70 EUR.
  • Corporación Acciona Energías Renovables: Barclays mantiene su recomendación de igual peso y reduce el precio objetivo de 29 a 23 EUR. Mediobanca mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce el precio objetivo de 32 a 29,50 EUR. Oddo BHF rebaja su recomendación de sobreponderar a neutral con un precio objetivo reducido de 41,40 EUR a 28,10 EUR.
  • Endesa: Goldman Sachs rebaja su recomendación de comprar a neutral con un precio objetivo reducido de 24 EUR a 19 EUR.
  • Iberdrola: Berenberg mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 12 a 11,50 EUR.
  • Prosegur Compañía De Seguridad: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 1,80 a 1,70 EUR.
  • Unicaja Banco: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 0,96 a 1 EUR.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • Banco Santander suprime 320 empleos en Estados Unidos en el marco de un cambio hacia la banca digital, según Bloomberg.
  • Línea Directa Aseguradora ha obtenido en el conjunto del año 2023 un resultado neto negativo de 4,4 millones de euros debido al incremento de los costes de prestación en todas las líneas de negocio, especialmente en la de seguros de automóvil.
  • Repsol estudia la venta de su negocio en Noruega con el objetivo de optimizar sus operaciones globales, según publica 'Bloomberg'. La operación podría estar valorada en aproximadamente 1.000 millones de dólares.

En el mundo

Resultados de las empresas (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de las acciones, salvo el post-trading en Estados Unidos, que normalmente refleja bien la tendencia)

  • Comet anuncia una contracción de sus resultados para 2023, bastante en línea con las expectativas.
  • Evonik prevé un año difícil en 2024 y planea suprimir 2.000 empleos.
  • Geox reduce a la mitad su pérdida neta y nombra un nuevo CEO.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • Super Micro Computer y Deckers entran en el S&P500. Whirlpool y Zions Bancorporation sufrirán.
  • Boeing confirma las negociaciones para adquirir su proveedor Spirit Aerosystems.
  • Los accionistas de SoftwareOne abandonan el acuerdo de venta a Bain.
  • Bridgepoint Group está en conversaciones para vender Moto GP por unos 4.000 millones de euros, según ha informado Sky News.
  • Bayer está presionando directamente a los estados de EE.UU. para que legislen a su favor sobre el Roundup, según el FT.
  • Arkhouse Management y Brigade Capital ofrecen ahora comprar las acciones de Macy's que aún no poseen por 24 dólares, es decir, 6.600 millones de dólares, según el WSJ.
  • Mondi ha aumentado su oferta de compra de DS Smith, según Bloomberg.
  • Fitch rebaja la calificación de la deuda de New York Community Bancorp a grado especulativo.
  • Volkswagen no se planteará sacar a Bolsa su unidad de baterías hasta que sus fábricas estén operativas, es decir, al menos hasta 2026, según el consejero delegado de esta filial del grupo alemán.
  • Sandoz completa la adquisición del genérico Lucentis de Coherus.
  • El distribuidor estadounidense Joann se declara en quiebra.
  • Saint-Gobain vende su negocio de madera tratada en Irlanda y el Reino Unido.
  • TotalEnergies debería reanudar la construcción de su planta de gas natural licuado en Mozambique a mediados de 2024.
  • Carrefour lanza su programa de recompra de acciones.
  • Getinge anuncia la suspensión temporal del certificado CE para su balón de contrapulsación cardíaco.
  • La OPV de Reddit tendrá un precio de entre 31 y 34 dólares por acción, según el WSJ.
  • La cadena de perfumerías Douglas (Nocibé) planea una OPV en el mercado regulado de la Bolsa de Fráncfort.
  • Principales publicaciones de hoy: Henkel, Trip, Xpeng, Evonik, Belimo...Consulte la agenda completa aquí.

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