Para poner las cosas en su sitio antes de que baje el telón por un rato en la Bolsa de Nueva York, la comunidad financiera ha permitido que los tres índices principales ganen algunos puntos y marquen nuevos récords. A menos que usted viva en la Luna o en Cul-de-Bois, en las montañas de Bauges, también se enteró ayer de que lo inevitable ha sucedido: Vladimir Putin y Kim Jong Un se abrazaron durante la visita oficial del presidente ruso a Corea del Norte. Er, no, lo siento, Nvidia se ha convertido en la mayor capitalización bursátil del mundo. Los tiempos cambian rápido. Hace dos años, esto se habría considerado impensable, no inevitable. Nvidia, Microsoft y Apple valen cada una alrededor de 3,3 billones de dólares. Para que se haga una idea, cada una de estas acciones pesa más que la suma de las capitalizaciones de las bolsas de París y Londres, los dos mayores mercados de valores de Europa.

Pensábamos que la batalla entre Donald Trump y Joe Biden por la presidencia estadounidense dominaría la intensidad política dramática del año, pero eso sin tener en cuenta el fortalecimiento de los extremos en Francia. Como en el caso de los recortes de los tipos de interés, es el viejo continente el que se está llevando la peor parte. En las bolsas europeas, el rebote de las dos últimas sesiones alivió un poco el dolor de la caída de la semana anterior. Pero sería peligroso pensar que la prima de riesgo ya se ha tenido plenamente en cuenta en los precios. Es probable que las cosas sigan oscilando hasta las dos vueltas de las elecciones parlamentarias francesas. Como minisímbolo, el grupo italiano Golden Goose, que vende zapatillas vintage de alto precio, abandonó esta semana su intento de salir a bolsa en Milán debido a todo este barullo.

Aparte de estas agitaciones políticas, el contexto es bastante benigno para los mercados de renta variable. Los inversores siguen entusiasmados con los supuestos beneficios de la IA, mientras confían en que los bancos centrales reduzcan el precio del dinero. Desde este punto de vista, las últimas noticias no son del todo positivas, pero siguen sin ser realmente preocupantes. La subida del precio del petróleo a unos 85 dólares el barril de Brent no es una buena noticia para los precios, pero el oro negro se mantiene en la zona aceptable. La postura del banco central australiano plantea más interrogantes. Aunque ayer mantuvo los tipos sin cambios, expresó su preocupación por el aumento de la inflación. Algunos economistas creen incluso que no es descartable una subida de tipos en agosto. Y ahora me dirán: ¿por qué tiene que preocuparse el mercado por la política monetaria del otro lado del mundo? Por el canario en la mina. El RBA, al igual que los bancos centrales de Canadá, Suecia y Noruega en particular, se consideran indicadores adelantados de lo que puede estar ocurriendo en otros lugares. Al decir "en otros lugares", los mercados financieros se refieren a la Fed (y en menor medida al BCE). En otras palabras, si el Banco de la Reserva de Australia sube los tipos, puede ser una señal de que las esperanzas de relajación se verán frustradas.

Pero por el momento, todo va bien. La última encuesta mensual de Bank of America a gestores de activos globales muestra que los profesionales están en modo "comprar fuerte". El sentimiento general no había sido tan alcista desde noviembre de 2021, y el atractivo de la renta variable estadounidense no ha disminuido. La proporción de gestores que temen un aterrizaje brusco de la economía mundial ha caído al 5%, frente al 11% del mes anterior y el 26% de un año antes. Sorprendentemente, la apuesta más concurrida del mundo es en largo las grandes empresas tecnológicas estadounidenses. Es citada por el 69% de los gestores, lo que la convierte en una de las apuestas embotelladas más consensuadas de la historia. Y lleva así 15 meses. El mayor riesgo identificado actualmente es un aumento de la inflación, pero con una fuerte caída en comparación con los meses anteriores. Hay que señalar que la encuesta se realizó entre el 7 y el 13 de junio, por lo que no tuvo muy en cuenta el lío político europeo. Pero quizás a los grandes fondos americanos no les importe demasiado. ¡Lo veremos el mes que viene!

En la región Asia-Pacífico, Japón no hizo nada (-0,04%) a pesar de las sólidas cifras mensuales de exportación, impulsadas por la caída del yen. Hong Kong despertó y ganó un 2%, impulsado por el sector tecnológico, que también ayudó al KOSPI coreano a ganar un 0,9% esta mañana. La India pierde algunos puntos, mientras que Australia cierra con un -0,2%, debido a las dudas sobre los tipos de interés. Los indicadores adelantados europeos se muestran más indecisos esta mañana.

Los datos económicos más destacados de hoy

La jornada comienza con el índice de precios al consumo del Reino Unido (8:00 horas). Por la tarde, se publicará el índice NAHB del mercado inmobiliario de Estados Unidos a las 16:00 horas. Consulte la agenda completa aquí.

El euro sube ligeramente hasta 1,0738 dólares. La onza de oro se mantiene estable en 2.328 USD. El petróleo vuelve a subir, con el Brent del Mar del Norte a 85,31 USD el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 80,75 USD. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años cayó al 4,22%. El bitcoin cotiza a 65.422 USD.

En España

Principales cambios en las recomendaciones

  • Amadeus It Group, S.a.: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo reducido de 79 a 78 EUR. Citigroup mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo elevado de 85 a 87 EUR. GVC Gaesco Valores (ESN) eleva su recomendación de neutral a acumular con un precio objetivo de 70,30 EUR a 70,996 EUR. Kepler Cheuvreux mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo elevado de 63 a 70 EUR.
  • Corporación Acciona Energías Renovables, S.a.: Renta 4 SAB mejora su recomendación de revisión a sobreponderar con un precio objetivo de 27,21 EUR.
  • Endesa, S.a.: Banco Sabadell eleva su recomendación de comprar a sobreponderar con un precio objetivo reducido de 22,96 EUR a 22,86 EUR.
  • Grenergy Renovables, S.a.: Grupo Santander mantiene su recomendación de surperformance con un precio objetivo reducido de 52 a 38 EUR.
  • Grifols, S.a.: Deutsche Bank eleva su recomendación de vender a mantener con un precio objetivo aumentado de 8 EUR a 9 EUR.
  • Solaria Energia Y Medio Ambiente, S.a.: Bestinver Securities reduce su recomendación de mantener a vender con un precio objetivo reducido de 11,25 EUR a 10,50 EUR.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • Grifols dijo el martes que ha vendido una participación del 20% en la empresa de hemoderivados Shanghai RAAS a Haier Group por 12.500 millones de renminbi chinos (1.720 millones de dólares) mediante un acuerdo de recompra, conservando una participación del 6,58% y un puesto en el consejo de administración.
  • La región española de Madrid recorta los impuestos a los inversores extranjeros en pugna con el gobierno central.
  • Iberdrola ha finalizado su programa de recompra de acciones tras alcanzar al límite temporal marcado, que se había fijado para este martes.
  • Fitch Ratings ha confirmado la calificación de emisor a largo plazo de Ferrovial en 'BBB', con perspectiva 'estable'. La agencia destaca "la gestión prudente del balance del grupo y la mejora esperada de la rentabilidad".
  • Viscofan finaliza su programa de recompra tras hacerse con un 2,10% de su capital.
  • La agencia Moody's Ratings ha mejorado este martes el rating de emisor a largo plazo de CriteriaCaixa a 'Baa1', desde al anterior 'Baa2', y ha mantenido la perspectiva 'positiva'.
  • Zurich Insurance Group venderá su edificio de oficinas Edificio Zurich en Madrid a la sociedad de inversión Besant Capital por 100 millones de euros.
  • IAG cederá el 52% de las rutas de Air Europa para que Bruselas apruebe la compra.
  • La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) dice que "no le consta" que haya presiones políticas en su análisis de la OPA de BBVA sobre Banco Sabadell.

En el mundo

Anuncios importantes (y menos importantes)

Desde Europa

  • EE UU presiona a Holanda (ASML, ASM International) y Japón (Nikon, Tokyo Electron) para que restrinjan aún más los equipos de fabricación de chips a China
  • Los fabricantes chinos de automóviles piden aranceles de represalia para los coches europeos, según los medios estatales.
  • Las conversaciones entre los bancos privados Julius Bär y EFG International han fracasado por los temores de los reguladores suizos, según Reuters.
  • Vodafone recuperará 2.000 millones de dólares vendiendo su participación en torres de telecomunicaciones en India.
  • Según Reuters, el primer Ferrari eléctrico costará al menos 500.000 euros.
  • El consejero delegado de UniCredit cree que el euro digital es un plan "muy bueno" si los bancos participan plenamente.
  • Bayer confía en la inteligencia artificial para combatir la resistencia a los herbicidas.
  • Umicore suprime 140 empleos en Alemania.
  • La empresa conjunta entre Stellantis y Leapmotors ha comenzado a producir vehículos eléctricos Leapmotors en Polonia, según Reuters.
  • EssilorLuxottica y Diesel anuncian un acuerdo de licencia de 10 años.
  • Pharrell Williams da el pistoletazo de salida a la Semana de la Moda de París con un desfile de Louis Vuitton (LVMH) en la UNESCO.
  • El tráfico de Vinci Airports aumenta un 8,7% en mayo.
  • Quadient desvela un nuevo plan estratégico para 2030.
  • Luz verde para el azul de metileno Lumeblue de Cosmo en China.
  • Golden Goose aplaza su OPV en Milán debido a las desfavorables condiciones europeas.
  • Las principales publicaciones del día: nada...

Desde América

  • Los tres fabricantes de automóviles de Detroit (Ford, General Motors y Chrysler, propiedad de Stellantis) deberían abandonar China, según un importante analista.
  • Apple suspende el trabajo en sus próximos auriculares de gama alta para centrarse en un modelo más barato, según The Information.
  • La NASA elige a Lockheed Martin para construir la próxima nave espacial de la NOAA, con un contrato por valor de unos 2.270 millones de dólares.
  • AMD investiga las acusaciones de robo de datos de la empresa en un pirateo informático.
  • Embraer confía en las entregas de 2024 y prevé hasta un 25% más en 2025.
  • Microsoft compra 8 millones de créditos de carbono a BTG Pactual en la mayor venta de su historia.
  • Qualcomm resuelve una demanda en EE.UU. por sus prácticas de venta y concesión de licencias a cambio de 75 millones de dólares.
  • Los márgenes de refino de Phillips 66 se estrechan al comenzar la expansión de TMX.
  • Las principales publicaciones del día: nada...

Del resto del mundo

  • La firma de inversión Hamilton Lane cierra una ronda de captación de fondos de 5.600 millones de dólares y supera su objetivo.
  • Capital Group vende acciones de Fortescue por 489 millones de dólares.
  • Las principales publicaciones del día: nada...

El resto del calendario global de publicaciones aquí.

Lecturas