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Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrid: Wall Street abandonado por sus estrellas

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La matanza de estrellas tecnológicas estadounidenses continúa en Wall Street. Tras las decepciones de Microsoft y Alphabet, es Meta Platforms la que se desploma por sus decepcionantes resultados. Estos anuncios suponen un pequeño revés para el rebote que los inversores intentan construir sobre las premoniciones de un futuro cambio en la política monetaria. Sin embargo, hay una sensación de impulso detrás de las acciones.

Hay muchas noticias económicas que desarrollar hoy, pero empecemos por lo que ocurrió anoche a las 22 horas al cierre de Wall Street. Destaca la gran diferencia entre un Dow Jones que terminó en equilibrio (+0,01%) y un Nasdaq 100 que cayó fuertemente un -2,26%. La razón es la explosión de la huida de dos de las mayores capitalizaciones del índice, Microsoft y Alphabet, que perdieron un 7,7% y un 9,6% respectivamente, tras anunciar unos resultados y unas perspectivas que distaban mucho de lo esperado por los inversores. El dúo se llevó otros valores, en particular Amazon (-4%) y Meta Platforms (-5,6%). Meta Platforms seguirá siendo noticia porque ha caído un 19% desde que el grupo de Mark Zuckerberg publicó unos resultados que quedaron muy por debajo de las expectativas durante la noche. Desde hace varios trimestres, Meta es el enfermo del quinteto, con una caída en bolsa de más del 60% desde principios de año. Apple salvó al índice tecnológico de una derrota total al ganar ayer un 0,4%.
 
Las ex-GAFAM, que tuvieron que ser rebautizadas como AMAMA por los cambios de nombre de Facebook y Google, están perdiendo su manto de invencibilidad. Esta es una lección de humildad para el mercado y un recordatorio útil para todos los inversores: nada es eterno. Apple y Amazon tendrán la oportunidad de restaurar la reputación del sector esta noche después del cierre.
Por el contrario, el venerable Dow Jones pudo salvar el día ayer apoyándose en la vieja guardia, la compañía Coca-Cola, la empresa 3M y UnitedHealth. Estos valores se están beneficiando del cambio de humor que mencioné a principios de la semana en torno a la senda de la política monetaria, que sugiere que la postura de la Fed se suavizará de nuevo en las próximas semanas, para volver a tener una postura más favorable para la actividad económica y, por tanto, para los mercados financieros. Otros bancos centrales han empezado a adoptar una postura menos extrema respecto a la inflación, lo que alimenta la máquina de la profecía autocumplida de la que a veces se alimenta el mercado: ayer por la tarde, el Banco de Canadá subió los tipos en 50 puntos, mientras que el mercado esperaba 75 puntos. Y anoche, el Banco de Brasil mantuvo el statu quo como en la reunión anterior. Señales de que hay menos pánico y más pragmatismo por parte de los banqueros centrales. Los rendimientos de los bonos cuentan una historia similar pero no exenta de riesgo: el rendimiento de la deuda estadounidense a 3 meses ha convergido en los últimos días hacia el de la deuda a 10 años (en torno al 4%), lo que ilustra tanto la sensación del mercado de que se acerca el final del ciclo de endurecimiento monetario COMO la llegada de una recesión. Bueno, en teoría, ya que esto no deja de ser economía, una ciencia que no es del todo exacta.
 
Hoy le tocará al BCE entrar en la arena. El pronóstico favorece una subida del tipo de refinanciación del 1,25 al 2%, es decir, 75 puntos básicos. El anuncio tendrá lugar a las 14:15, según el nuevo horario vigente desde este verano, y la conferencia de presentación comenzará a las 14:45. Sinceramente, no sé si el Banco Central Europeo puede influir mucho en la historia de fondo que se cuentan los inversores. Intuitivamente, diría que no porque no es lo más avanzado del ciclo. Eso no significa que los anuncios de hoy no vayan a tener un impacto, pero podría limitarse a ciertos sectores (la banca en particular) o tener una duración limitada. Para que quede claro, estoy hablando del nivel puramente "de los mercados financieros", porque la subida de tipos tendrá obviamente repercusiones en la economía real, en particular en los costes de financiación de los hogares y las empresas.
El BCE no es la única cita macroeconómica de hoy para los inversores, ya que en Estados Unidos se anunciará la primera estimación del PIB del tercer trimestre a las 14:30 horas, junto con los últimos pedidos mensuales de bienes duraderos. Una vez más, seguimos con las "malas noticias? Buenas noticias", ya que las malas cifras reforzarían la creencia de los inversores de que la Reserva Federal tendrá que aflojar para no dañar demasiado la economía estadounidense. En cuanto a los resultados empresariales, cayeron con fuerza casi 60 valores del S&P500, o el 12% del índice, y otras tantas empresas del Stoxx Europe 600, o el 10% del índice. Este es probablemente el día de lanzamiento más concurrido de la actual temporada trimestral. Puede encontrar un resumen a continuación o directamente en la agenda de MarketScreener. También cabe destacar que Credit Suisse ha desvelado esta mañana el gran plan de transformación que ha hecho necesaria su calamitosa gestión de la última década y que Elon Musk ha visitado la sede de Twitter, que probablemente comprará mañana por la tarde (entró en el edificio llevando consigo un fregadero, al parecer para hacer un juego de palabras barato).
 
En los mercados de Asia-Pacífico, la tendencia es mixta. En Hong Kong, el Hang Seng sube un 1,8% a pesar del retroceso de las tecnológicas estadounidenses. Tokio ha bajado ligeramente y Sydney ha subido ligeramente. Los indicadores adelantados son alcistas en Estados Unidos y ligeramente bajistas en Europa.
Lo más destacado del día en materia económica
 
El BCE anunciará sus tipos clave a las 14:15, justo antes de que Estados Unidos anuncie su primera estimación del PIB del tercer trimestre y los pedidos de bienes duraderos de septiembre (14:30). Toda la agenda macro aquí.
 
El euro se sitúa en 1,0070 dólares. La onza de oro vuelve a subir a 1664 dólares. El petróleo repuntó, con el Brent del Mar del Norte a 94 dólares por barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 88 dólares. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años volvió a caer al 4,02%. El Bitcoin cotiza a 20.700 dólares por unidad.
Principales cambios en las recomendaciones
  • Adidas: Societe Generale ha pasado de mantener a vender, con un objetivo de 87 euros.
  • Ageas: Berenberg eleva de comprar a mantener, con un objetivo de 50,10 euros.
  • BASF: Jefferies se mantiene en mantener con un objetivo de precio elevado de 47 a 49 euros.
  • Credit Suisse: El banco pierde 4.000 millones de francos y anuncia una gran reestructuración
  • Cellnex: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 58 a 40 euros.
  • Dassault Systèmes: Jefferies mantiene el nivel de rendimiento bajo con un recorte del objetivo de 29 a 28 euros. J.P. Morgan sube de neutral a infraponderar con un objetivo de 31 euros.
  • Ferrari: HSBC eleva de mantener a comprar.
  • Heineken: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 125 a 115 euros.
  • Nokian Renkaat: SEB Equities sube de vender a mantener con un objetivo de 10,50 euros.
  • Novartis: Julius Bär mantiene su posición con un objetivo de precio reducido de 90 a 83 francos suizos.
  • Orpea: Societe Generale ha mejorado de mantener a vender con un objetivo de 7 euros.
  • Patrizia: Baader Helvea mejora desde acumular y reduce el objetivo a 8 euros.
  • PostNL: Jefferies mantiene su posición de mantener con un objetivo de precio reducido de 2,50 euros a 1,50 euros.
  • Reckitt: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 8200 GBp a 7050 GBp.
  • Thales: Jefferies mantiene la opción de compra y eleva el objetivo de 135 a 140 euros.
  • Unicredit: AlphaValue eleva su calificación a Hold desde Hold con un objetivo de 13,60 euros.
  • UPM: Jefferies mantiene la opción de compra y eleva el precio objetivo de 37,25 a 39 euros.
  • XP Power: Jefferies mantiene su posición con un recorte del precio objetivo de 3770 GBp a 1890 GBp.
En el mundo
 
Resultados de la empresa (las indicaciones se dan sobre el terreno y no prejuzgan la dirección de las acciones)
  • Anheuser-Busch Inbev: Ha ajustado su previsión de crecimiento del EBITDA para 2022.
  • Banco de Sabadell: El banco gana 709 millones hasta septiembre (+92%) y eleva su ratio de dividendo
  • Beiersdorf: el grupo de cosmética eleva considerablemente su previsión de ingresos para todo el año.
  • Boeing: las pérdidas trimestrales alcanzan los 3.300 millones de dólares, debido a las pérdidas en determinados programas militares.
  • Credit Suisse: Pérdida neta de 4.000 millones de CHF en el tercer trimestre y próxima ampliación de capital por el mismo importe. Se espera que los gastos de reestructuración alcancen los 2.900 millones de CHF en 2024. La división SPG se venderá a Pimco y Apollo.
  • Daimler Truck: eleva sus perspectivas para 2022 tras un aumento de las ventas en el tercer trimestre.
  • Accor: se dirige al extremo superior de su rango de orientación de EBITDA para 2022.
  • Capgemini: apunta al extremo superior del rango de crecimiento de 2022 después del tercer trimestre.
  • Carrefour: resultados en línea con las expectativas del mercado, dice el minorista, espera superar su objetivo de generación de flujo de caja libre.
  • Elis: reduce su objetivo de margen debido a la inflación, pero aumenta su objetivo de actividad.
  • Rexel: eleva sus objetivos de ventas y Ebita para 2022 tras un tercer trimestre mejor de lo esperado.
  • Schneider Electric: confirma los objetivos para 2022 tras el aumento de las ventas en el tercer trimestre.
  • STMicroelectronics: las ventas y el margen bruto del tercer trimestre superan las expectativas del mercado.
  • TotalEnergies: obtuvo un beneficio neto de 9.900 millones de dólares en el tercer trimestre.
  • Unibail: la inmobiliaria eleva su objetivo de beneficio neto recurrente ajustado por acción para 2022.
  • Ford: el fabricante tiene un pasivo de 2.700 millones de dólares o Q3, tras un deterioro en su filial de coches autónomos, que ya ha sido cerrada.
  • Meta Platforms: Las acciones se desploman un 20% tras los malos resultados.
  • Repsol: el beneficio neto del tercer trimestre asciende a 3.200 millones de euros.
  • Samsung Electronics: los beneficios del tercer trimestre bajan un 31% por el menor consumo.
  • Shell: el beneficio neto del tercer trimestre alcanza los 9.450 millones de dólares.
  • Unilever: el crecimiento orgánico supera las expectativas con un 10,6% en el tercer trimestre.
Anuncios importantes (y no tan importantes)
  • Tesla es objeto de una investigación penal en Estados Unidos sobre sus afirmaciones acerca de la conducción autónoma.
  • En la sede de Twitter, Elon Musk dice a los empleados que no tiene planes de recortar tres cuartas partes de los puestos de trabajo de la empresa.
  • La brigada financiera italiana investiga a Pfizer por ocultar 1.200 millones de dólares en beneficios.
  • La UE está esperando más pruebas antes de examinar la adquisición de Voo por parte de Orange.
  • TotalEnergies se hace con el control temporal de un proyecto de gas en el Líbano.
  • Eiffage compra la participación del 13,71% de TCI en Getlink a 15,84 euros por unidad, lo que la eleva al 18,79%.
  • Principales publicaciones del día: Apple, Amazon, Samsung Electronics, Merck, McDonald's, Shell, Linde, TotalEnergies, Unilever, Intel, Anheuser-Busch Inbev, Schneider... Toda la agenda aquí.
Lecturas

© MarketScreener.com 2022
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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ACCOR -0.96%30.79 Cotización en tiempo real.33.15%
ALPHABET INC. -2.75%104.78 Cotización diferida.18.76%
ALTEN -0.61%147.8 Cotización en tiempo real.27.31%
AMAZON.COM, INC. -8.43%103.39 Cotización diferida.23.08%
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV -0.51%54.63 Cotización en tiempo real.-2.36%
AÉROPORTS DE PARIS -0.86%144.35 Cotización en tiempo real.16.29%
BANCO DE SABADELL, S.A. 1.01%1.1485 Cotización diferida.29.03%
BEIERSDORF AKTIENGESELLSCHAFT -0.62%111.75 Cotización diferida.4.90%
BIC -1.31%67.9 Cotización en tiempo real.7.58%
CAPGEMINI SE -1.93%185.3 Cotización en tiempo real.21.19%
CARREFOUR 0.03%17.47 Cotización en tiempo real.11.64%
CASINO, GUICHARD-PERRACHON SA -1.25%11.89 Cotización en tiempo real.23.36%
CELLNEX TELECOM, S.A. -0.77%36.11 Cotización diferida.17.69%
CHARWOOD ENERGY -0.55%8.15 Cotización en tiempo real.2.45%
COCA-COLA EUROPACIFIC PARTNERS PLC -0.10%51.5 Cotización en tiempo real.0.19%
COFACE SA -0.31%12.83 Cotización en tiempo real.6.01%
DAIMLER TRUCK HOLDING AG -1.38%31.395 Cotización diferida.9.90%
DASSAULT SYSTÈMES SE -1.45%37.945 Cotización en tiempo real.14.96%
EIFFAGE S.A. -0.67%98.58 Cotización en tiempo real.7.96%
ELIS -1.79%16.42 Cotización en tiempo real.20.98%
FERRARI N.V. -2.05%260.04 Cotización diferida.21.39%
FORD MOTOR COMPANY -7.61%13.23 Cotización diferida.13.76%
GAZTRANSPORT & TECHNIGAZ -0.95%98.75 Cotización en tiempo real.-0.10%
IMPLANET SA -3.60%0.1768 Cotización en tiempo real.9.69%
IPSOS -0.49%61.2 Cotización en tiempo real.5.13%
KORIAN -1.89%8.83 Cotización en tiempo real.-10.97%
LAGARDÈRE S.A. -0.48%20.52 Cotización en tiempo real.2.89%
LINDE PLC -1.32%298.7 Cotización diferida.-0.90%
MERCK & CO., INC. -0.50%102.94 Cotización diferida.-7.22%
META PLATFORMS, INC. -1.19%186.53 Cotización diferida.55.00%
ORANGE 0.00%9.592 Cotización en tiempo real.3.34%
PFIZER, INC. -0.63%44.06 Cotización diferida.-14.01%
SCHNEIDER ELECTRIC SE -1.80%152.06 Cotización en tiempo real.18.45%
SHELL PLC -0.31%2407.39 Cotización diferida.3.78%
SMART GOOD THINGS HOLDING -0.39%256 Cotización en tiempo real.29.95%
SOITEC -3.90%144.35 Cotización en tiempo real.-1.77%
SOLOCAL GROUP -1.09%0.6775 Cotización en tiempo real.12.30%
STMICROELECTRONICS N.V. -2.88%44.77 Cotización en tiempo real.39.75%
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SE -1.38%61.49 Cotización en tiempo real.28.19%
UNICREDIT S.P.A. 0.60%18.126 Cotización diferida.35.76%
UNITEDHEALTH GROUP INC. 0.25%472.02 Cotización diferida.-10.97%
UPM-KYMMENE OYJ -0.66%34.57 Cotización diferida.-0.31%
VALEO -2.33%20.55 Cotización en tiempo real.26.05%
WAVESTONE -0.92%48.35 Cotización en tiempo real.13.09%
XP POWER LIMITED -2.18%2465 Cotización diferida.23.83%
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