La segunda semana bursátil del año terminó al alza para la mayoría de los índices bursátiles mundiales, borrando total o parcialmente el mal comienzo de 2024. Los dos motores del buen comportamiento de la renta variable en los últimos meses siguen en el candelero. Se trata de la creencia de que los bancos centrales occidentales recortarán significativamente los tipos de interés este año, mientras que la economía se ralentizará pero debería limitar los daños. Los indicadores macroeconómicos a veces hacen tambalear este escenario, pero hay que decir que regularmente recupera el pulso, como ocurrió la semana pasada en Estados Unidos.

La inflación estadounidense se aceleró ligeramente más de lo previsto en diciembre, reduciendo la probabilidad de que la Fed recorte los tipos por primera vez en marzo. Pero los precios de producción del mismo periodo, publicados el viernes, anularon en cierta medida el primer dato, ya que bajaron. Así pues, el mercado volvió más o menos a su apuesta inicial: una probabilidad del 80% de una bajada de tipos en marzo. A mediados de semana, este porcentaje se acercaba al 50%, un nivel que habría puesto en peligro la leve euforia en la que estaban inmersos los inversores. En Europa, los mercados esperan que la primera flexibilización tenga lugar en abril.

En los índices bursátiles, el resultado fue una semana positiva. Las pérdidas sufridas a principios de año se redujeron en la mayoría de los índices europeos y en el Nasdaq 100, mientras que el S&P500 sube ligeramente en 2024. Algunos mercados incluso han empezado con buen pie: Japón (+6,3% para el Nikkei 225 en 2024) sigue siendo el mercado favorito de los inversores, como lo ha sido desde principios del año pasado. En Europa, los mercados griego y danés son los que mejor se comportan, con ganancias superiores al 3%, mientras que Suiza lo está haciendo bastante bien (+0,8%).

¿Cuáles son las noticias más destacadas del fin de semana en los medios financieros?

  • Las elecciones presidenciales en Taiwán dieron un tercer mandato consecutivo al DPP, poco favorable a China. Pero perdió terreno en el parlamento, lo que dio al partido KMT, más favorable a China, una posición más fuerte. Dos citas tomadas esta mañana de especialistas en la materia. "Aparte de algunos comentarios ligeramente provocadores de ambos lados del estrecho de Taiwán, no parece que surja nada más tangible por el momento" y "los mercados taiwaneses están mixtos, ya que el resultado de las elecciones parece estar forzando un compromiso".
  • El mercado estadounidense permanece cerrado hoy por el Día de Martin Luther King. Sin embargo, en Estados Unidos suceden cosas importantes con las primeras primarias republicanas en Iowa. Se espera que Donald Trump gane por goleada, así que lo importante será el segundo puesto. Debería reducirse a Nikki Haley y Ron DeSantis.
  • Seguimos en Estados Unidos con Microsoft (2887.000 millones de dólares), que se convirtió en la mayor capitalización bursátil del mundo por delante de Apple (2875.000 millones de dólares) al final de la sesión del viernes. Es la primera vez que el creador de Windows supera al del iPhone desde 2021. Microsoft ha ganado un 62% en el espacio de un año, mientras que Apple solo ha subido, si se me permite la expresión, un 38%. La diferencia se debe esencialmente al liderazgo de Microsoft en inteligencia artificial, mientras que Apple ha luchado por reactivar las ventas del iPhone, lastradas por una política de exclusión en China.
  • En Suiza, arrancó el Foro Económico Mundial de Davos bajo el lema "Reconstruir la confianza".
  • Las tensiones siguen siendo elevadas en el Mar Rojo, lo que contribuye a mantener altos los precios del petróleo a pesar de los temores sobre el crecimiento mundial.
  • En China, el banco central mantuvo su tipo de interés oficial, mientras que el mercado esperaba un recorte. El PBOC también intensificó sus inyecciones de liquidez. No fue suficiente para provocar escenas de júbilo, ni de
  • profunda depresión. Tampoco fue suficiente para sacudir los índices bursátiles chinos, que siguen en el fondo del pozo.
    Esta semana, las principales estadísticas previstas se refieren a la salud de los consumidores en Estados Unidos: las ventas al por menor de diciembre (miércoles) y el índice de confianza de la Universidad de Michigan para enero (viernes).
  • En China también se publicarán algunas cifras. Los resultados empresariales se acelerarán ligeramente, con otra serie de bancos estadounidenses (Morgan Stanley, Goldman Sachs, etc.), seguidos de los primeros no financieros, como Rio Tinto, Repsol y Compagnie Financière Richemont.

En la región Asia-Pacífico esta mañana, Japón sube, por supuesto, con el Nikkei 225 ganando un 0,9%. China baja ligeramente. En Corea del Sur, el KOSPI sube simbólicamente al final de la jornada, pero esto podría bastar para poner fin a una racha bajista de ocho sesiones consecutivas. India confirma su buen comienzo de año (+0,6%). Australia termina el año con algunos puntos de desequilibrio, mientras que Taiwán recupera un 0,19% tras los resultados electorales. Los principales indicadores europeos suben ligeramente. El IBEX35 ganó un 0,35% hasta 10131 puntos, mientras que el CAC40 ganó un 0,04% hasta 7468 puntos en la apertura. El SMI sube un 0,1% hasta los 11.240 puntos. El Bel20 pierde un 0,1% y se sitúa en 3.680 puntos.

Los datos económicos más destacados del día 

El principal dato previsto para hoy es la producción industrial europea de noviembre (11:00). Consulte aquí la agenda completa.
 
El euro se mantiene estable en 1,0963 USD. La onza de oro ha subido hasta los 2053 USD. El petróleo se acerca a los niveles del viernes, con el Brent del Mar del Norte en 78,43 USD el barril y el crudo ligero estadounidense WTI en 72,75 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años ha caído hasta el 3,94%. El bitcoin cotiza a 42.600 USD.

Los principales cambios en las recomendaciones

  • Adyen N.V.: HSBC eleva su recomendación de mantener a comprar, con un precio objetivo de 1.000 a 1.400 euros. Morgan Stanley mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo elevado de 925 euros a 1.100 euros.
  • Aéroports De Paris: Insight Investment Research LLP mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 225 a 263 euros.
  • Akzo Nobel N.V.:  Berenberg mantiene la recomendación de compra sobre las acciones. Revisan a la baja el precio objetivo de 86 a 83 EUR.
  • Alleima: SEB Bank eleva su recomendación de comprar a mantener, con un precio objetivo de 70 a 80 coronas suecas.
  • Amadeus: HSBC mantiene su recomendación de mantener y eleva su precio objetivo de 65 a 70 euros.
  • Asm International: Goldman Sachs mantiene su recomendación de comprar y eleva su precio objetivo de 500 a 550 euros.
  • Asml Holding: Goldman Sachs mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 785 a 820 euros.
  • ABB Ltd: RBC cambia su recomendación y pasa de comprar a neutral. El precio objetivo no ha cambiado y sigue siendo de 38 CHF.
  • Atos: HSBC mejora su calificación de mantener a reducir con un precio objetivo reducido de 5 a 4 euros. Morgan Stanley mantiene su recomendación de infraponderar con un precio objetivo reducido de 10 a 4,70 euros.
  • Burberry: Morgan Stanley mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo reducido de 1.600 GBX a 1.350 GBX.
  • Capgemini: HSBC sube de mantener a comprar con un precio objetivo aumentado de 185 a 225 euros; Morgan Stanley mantiene su recomendación de Ponderación de Mercado con un precio objetivo reducido de 221 a 214 euros.
  • Compugroup Medical: Morgan Stanley revisa al alza el valor desde Infraponderar a Ponderación de mercado, con un precio objetivo reducido de 41 a 39 euros.
  • Continental Ag: JP Morgan mejora el valor de neutral a sobreponderar y eleva el precio objetivo de 76 a 100 euros.
  • Deutsche Bank AG: RBC considera que la acción es atractiva y da una recomendación de compra. El precio objetivo se mantiene en 16 EUR.
  • Deutsche Börse AG: Jefferies Tom Mills se mantiene neutral, sin recomendación. No hay una actualización importante del precio objetivo fijado en 190 EUR en comparación con 195 EUR.
  • Dassault Aviation: Deutsche Bank pasa de comprar a mantener con un precio objetivo reducido de 216 EUR a 199 EUR.
  • Dassault Systèmes: HSBC mantiene su recomendación de comprar y eleva su precio objetivo de 45 a 50 euros. Morgan Stanley mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 44,50 a 47,50 euros.
  • Eurobank Ergasias: Morgan Stanley eleva su recomendación de neutral a sobreponderar con un precio objetivo de 2,01 a 2,33 euros.
  • Enel S.P.A.: El broker UBS mantiene su recomendación de compra. El precio objetivo sigue siendo de 7 EUR.
  • Exclusive Networks: Morgan Stanley mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 24 a 24,50 euros.
  • Flatexdegiro: El Jefferies es positivo, con una recomendación de compra. El precio objetivo se mantiene en 13 EUR.
  • Grifols: Jefferies suspende la cobertura del valor.
  • Logitech International: Goldman Sachs mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 87 a 89 CHF.
  • L'Oreal: El UBS baja su recomendación de comprar a neutral. El precio objetivo reduce de 495 a 475 EUR.
  • Nemetschek: Morgan Stanley mantiene su recomendación de ponderación de mercado y eleva su precio objetivo de 68,50 a 81,25 euros.
  • Ovh Groupe: Morgan Stanley mantiene su recomendación de ponderación de mercado y eleva su precio objetivo de 7,10 a 8,30 euros.
  • Partners Group Holding: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 1.260 a 1.185 CHF.
  • Publicis Groupe: Morgan Stanley mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 90 a 98 euros.
  • Porsche AG: JP Morgan considera que la acción es atractiva y da una recomendación de compra. El precio objetivo sigue siendo de 120 EUR.
  • Rémy Cointreau: Goldman Sachs mantiene su recomendación de comprar y reduce su precio objetivo de 180 a 133 euros. Société Générale mantiene su recomendación de mantener y reduce su precio objetivo de 110 a 105 euros.
  • Sinch: Morgan Stanley eleva su ponderación de mercado a infraponderar y reduce su precio objetivo de 27 a 26 SEK.
  • Société Générale: Goldman Sachs mantiene su recomendación de venta y reduce su precio objetivo de 22,25 a 21,90 euros.
  • Softwareone Holding Ag: Morgan Stanley mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo aumentado de CHF 15 a CHF 15,50.
  • Sopra Steria Group: HSBC mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 250 a 260 euros. Morgan Stanley mantiene su recomendación de ponderación de mercado y eleva su precio objetivo de 200 a 204 euros.
  • Stmicroelectronics N.V.: Goldman Sachs mantiene su recomendación de venta y eleva su precio objetivo de 36,50 a 37 euros.
  • Stellantis: JP Morgan considera que la acción es atractiva y da una recomendación de compra. El precio objetivo sigue siendo de 23 EUR.
  • Temenos: Morgan Stanley mantiene su recomendación de infraponderar y eleva su precio objetivo de 47 a 58 francos suizos.
  • Tietoevry Oyj: Morgan Stanley eleva su ponderación de mercado a sobreponderar y eleva su precio objetivo de 27 a 27,50 euros.
  • Verallia: Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra y reduce su precio objetivo de 52 a 50 euros.
  • Vodafone Group: JP Morgan se mantiene neutral, sin recomendación. No hay una actualización importante del precio objetivo fijado en 89 GBX en comparación con 88 GBX.
  • Wacker Chemie: HSBC mejora la recomendación de comprar a mantener y reduce el precio objetivo de 160 a 105 euros.
  • Worldline: HSBC sube la recomendación de comprar a mantener y reduce el precio objetivo de 25 a 16 euros.

En el mundo

Grandes (y pequeños) anuncios

  • La FAA estadounidense prorroga la inmovilización del Boeing 737MAX 9 para nuevos controles de seguridad.
  • Según Bloomberg, el presidente del Deutsche Bank habla de una fusión con otro banco europeo para aumentar su tamaño. Se menciona a su compatriota Commerzbank, así como a ABN Amro.
  •  El banco español BBVA espera pagar un dividendo significativamente mayor para 2023 que los 0,43 euros por acción abonados en 2022, ya que el aumento del crédito está impulsando los beneficios, dijo el presidente Carlos Torres en un mensaje en la página web del banco español el lunes.
  • Al final,SoftwareOne rechazó la propuesta de Bain Capital de seguir siendo independiente.
  • AP Moller Maersk recurrirá al ferrocarril para transportar determinadas mercancías, ya que la reducción de los cruces del Canal de Panamá debido al bajo nivel de las aguas ha provocado cuellos de botella.
  • UBS y Citigroup abrirán el mercado de ETF de bitcoin a determinados clientes.
  • Apple cerrará su unidad de IA de 121 empleados en San Diego como parte de una reorganización, según Bloomberg.
  • Baidu cae un 10% en Hong Kong tras un informe que vincula su plataforma de inteligencia artificial Ernie con la investigación militar china.
  • EQT se encuentra entre las empresas interesadas en la unidad de informática de usuario final de Broadcom, valorada en 5.000 millones de dólares.
  • FedEx no ha notado mucho el impacto de la perturbación del Mar Rojo, según su consejero delegado.
  • Al parecer, McKesson está buscando compradores para la farmacia canadiense Rexall.
  • Universal Music Group podría recortar puestos de trabajo este año.
  • Lupin recibe luz verde de la FDA para su medicamento contra la hipertensión.
  • BYD negocia un contrato de suministro con la empresa brasileña Sigma Lithium.
  • Saipem suspendida de contratos públicos en Brasil durante 2 años.
  • Delta Air Lines encarga hasta 40 aviones de fuselaje ancho Airbus A350-1000.
  • ArcelorMittal y el Gobierno francés invertirán 1.800 millones de euros para reducir las emisiones de CO2 en la planta de Grande-Synthe.
  • Danone tiene previsto cerrar una fábrica cerca de Barcelona, lo que afectará a 157 puestos de trabajo.
  • Dassault Aviation entregará 13 Rafale y 26 Falcon en 2023 a Francia, de los pedidos de 60 y 23 respectivamente.
  • Según Les Echos, la venta prevista de la rama de externalización de Atos, Tech Foundations, a Daniel Kretinsky está en serio peligro. Por otra parte, Atos ha anunciado la promoción de su Director Financiero, Paul Saleh, a Director General en sustitución de Yves Bernaert. Atos estima que su flujo de caja libre para 2023 estará ligeramente por debajo del objetivo, pero confirma sus demás previsiones.
  • Unsere Grüne Glasfaser y Solutions 30 firman una alianza para suministrar conexiones de fibra óptica a los hogares alemanes.
  • Safran lanza un programa de recompra de acciones por valor de 450 millones de euros.
  • Principales publicaciones del día: Catana, Rio Tinto, Repsol, Ashmore, Pagegroup...Todas las noticias aquí..

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