Empecemos con una observación: los índices bursátiles fueron ayer en todas direcciones, con una división bastante impresionante entre el Nasdaq y el resto de los índices bursátiles. Basta comparar la caída del 0,33% del CAC40 con la enorme subida del Nasdaq100, que ayer ganó un 2,46%. He elegido el CAC40 como ejemplo, pero podría haber utilizado el Dow Jones (-0,11%), el Dax alemán (-0,31%) o el OMX Nordic (-0,08%). Eso no cambia el hecho de que los valores tecnológicos se han salido por la tangente, impulsados por un nuevo tipo de esteroide que ha aparecido con la propagación de la inteligencia artificial. Anthony lo mencionaba ayer en esta misma sección: Nvidia está en el origen de este movimiento, con un enorme +24% sólo en la sesión de ayer. Este renovado entusiasmo se ha extendido a toda la industria de semiconductores, como demuestran las ganancias diarias de Advanced Micro Devices (+11%), Applied Materials (+7%) y ASML Holding (+5%). Con la excepción de Intel, que perdió algo menos del 5%.

Aunque este impulso para el Nasdaq fue bien recibido, Wall Street no terminó la jornada en su nivel más alto. Sin embargo, el telón de fondo era el adecuado, ya que los inversores recibieron dos estadísticas bastante positivas sobre la economía estadounidense. En primer lugar, el PIB estadounidense se revisó al 1,3% en el primer trimestre de 2023, por encima de la estimación inicial de los economistas, que esperaban un crecimiento del 1,1%. Y en segundo lugar, las peticiones semanales de subsidio de desempleo bajaron a 229.000, frente a las 242.000 de la semana pasada y las 264.000 de hace quince días. La tendencia es clara: la economía estadounidense sigue resistiendo y el mercado laboral se mantiene bien. No está mal, ¿verdad?, sobre todo mientras seguimos llenándote la cabeza con temores de recesión.

Estoy diciendo lo obvio aquí, porque como se puede imaginar, la ecuación es un poco más compleja que eso. Este repunte macroeconómico no es realmente una buena noticia para la comunidad financiera, ya que da a la Reserva Federal más margen para subir los tipos de interés sin arriesgarse a un aterrizaje forzoso para la economía estadounidense. En este sentido, las estadísticas de ayer podrían contribuir a cambiar las apuestas sobre una subida de tipos de un cuarto de punto para la decisión que el banco central estadounidense debe tomar el 14 de junio. Según la herramienta FedWatch de la CME, esta probabilidad subió ayer al 50%, antes de volver a caer al 38% durante la noche. Esto basta para enfriar la libido de los inversores, ya suficientemente afectada por las negociaciones sobre el techo de la deuda estadounidense, que, según se dice, se reducen a sólo 70.000 millones de dólares para que todos se pongan de acuerdo.

Las noticias macroeconómicas de hoy estarán dominadas por la expectativa de las cifras de la inflación PCE estadounidense de abril, que se publicarán a las 14.30 horas. Se trata de una estadística que la Reserva Federal sigue muy de cerca, por lo que podría influir en las expectativas de los inversores en uno u otro sentido. En el plano macroeconómico, los pedidos de bienes duraderos también centrarán la atención a las 14.30 horas.
 
La semana terminó al alza en Asia, con una subida del 0,37% del Nikkei 225 en el mercado japonés. Shanghai también subió un 0,53%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong permaneció cerrado por festivo. En Australia, el ASX 200 terminó con una subida del 0,23%. En Europa, los indicadores adelantados rondan el equilibrio, con un ligero sesgo alcista en el momento de redactar este informe.
Los datos económicos más destacados de hoy
 
A las 14:30, conoceremos la inflación subyacente PCE en Estados Unidos y los pedidos de bienes duraderos. Los analistas financieros también estarán pendientes del gasto y los ingresos de los hogares estadounidenses, antes de la revisión de la confianza de los consumidores a las 16:00. Todas las noticias macro aquí.
 
El euro continúa su tendencia a la baja y se sitúa en 1,074 dólares. La onza de oro lucha por recuperar los 1948 USD. El petróleo pierde terreno, con el Brent del Mar del Norte a 75,90 USD el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 71,70 USD. La deuda estadounidense registra un rendimiento a 10 años del 3,806%. El bitcoin cotiza a 2.630 USD.

Los principales cambios en las recomendaciones

  • Analog Devices: Goldman Sachs se mantiene largo pero rebaja su objetivo de 210 USD a 204 USD.
  • Avance Gas Holding: Pareto Securities eleva su recomendación de mantener a comprar y fija un objetivo de 92 NOK.
  • Caixabank: Barclays restablece su cobertura con una recomendación de sobreponderar y un objetivo de 5 EUR.
  • Elisa Oyj: Citi eleva su recomendación de vender a neutral.
  • Faurecia: Jefferies eleva su recomendación de bajo rendimiento a comprar y fija un objetivo de 24 euros frente a 16 euros.
  • FD Technologies: JP Morgan inicia su seguimiento con una recomendación de sobreponderar y un objetivo de 2.500 GBX.
  • Halfords Group: RBC Capital Markets rebaja su recomendación de Sobreponderar a Perform Sectorial con un objetivo de 220 GBX.
  • K+S AG: Baader Bank rebaja su recomendación de comprar a acumular y reduce su objetivo de 26 a 18 euros.
  • NN Group: HSBC eleva su recomendación de mantener a comprar con un objetivo de 45 EUR.
  • Nvidia: UBS mantiene su recomendación de comprar y eleva su objetivo de 315 USD a 475 USD.
  • Oxford Instruments: HSBC inicia su revisión con una recomendación de mantener y un objetivo de 2.900 GBX.
  • Pierer Mobility: Jefferies mantiene su recomendación de comprar y eleva su objetivo de 90 a 95 CHF.
  • Rio Tinto: Morgan Stanley ha elevado su ponderación en línea a sobreponderar, con un objetivo de 5.800 GBX.
  • Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment: Berenberg eleva su recomendación de mantener a comprar y fija un objetivo de 66 euros.
  • Snowflake: JP Morgan mantiene su recomendación de comprar, pero rebaja su objetivo de 165 USD a 155 USD.
  • STMicroelectronics: Equita SIM Spa reanuda la cobertura con una recomendación de mantener y un objetivo de precio de 52 EUR.
  • Tele2 AB: Citi eleva su recomendación de neutral a comprar con un objetivo de 115 SEK.
  • Telenor ASA: Citi reanuda su cobertura con una recomendación de neutral y un precio objetivo de 121 NOK.
  • Telia Company: Citi eleva su recomendación de vender a neutral.
  • Valeo: Jefferies eleva su recomendación de bajo rendimiento a comprar con un precio objetivo de 22 euros frente a los 15 euros anteriores.
En el mundo
 
Grandes (y pequeños) anuncios
  • Microsoft recurre la decisión del regulador británico de bloquear su adquisición de Activision por 75.000 millones de dólares.
  • Raytheon Technologies consigue un contrato para desarrollar nuevos radares para la Marina estadounidense.
  • Ralph Lauren supera sus estimaciones para el cuarto trimestre gracias a la demanda asiática.
  • JPMorgan despide a un millar de antiguos empleados de First Republic Bank.
  • Eli Lilly suspende sus planes de invertir en un laboratorio londinense, según The Times.
  • Meituan registra un beneficio de 3.360 millones de yuanes en el primer trimestre, frente a las pérdidas de 5.700 millones del año anterior.
  • Lufthansa adquiere una participación del 41% en ITA Airways.
  • Bruselas aprueba sin condiciones la adquisición de Credit Suisse por UBS.
  • Stellantis invierte en las baterías de litio-azufre de American Lyten.
  • Alstom firma un contrato en Rumanía por valor de 400 millones de euros para construir una línea de metro.
  • El Tribunal de Apelación de EE.UU. falla a favor de Atos en el litigio TriZetto.
  • Sanofi nombra a Frédéric Oudéa Presidente del Consejo de Administración.
  • Siemens Energy estudia establecerse en EEUU y beneficiarse de la nueva ley de inflación.
  • Casino, Guichard-Perrachon inicia negociaciones con sus acreedores; su cotización se reanuda hoy.
  • Holcim finaliza su programa de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de CHF.
  • BASF pone en marcha un nuevo superordenador en su sede de Ludwigshafen.
  • BAE Systems consigue un contrato de 7 millones de dólares en Estados Unidos para un programa de vigilancia de objetivos espaciales.
  • Asos recauda fondos para apoyar su cambio de rumbo.
  • Orsted adquiere una participación del 50% en Eversource Energy por 625 millones de dólares.
  • Principales publicaciones del día: Meituan, Booz Allen Hamilton...  Consulte la agenda completa aquí.
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