El veterano productor de Hollywood Peter Chernin y la matriz del grupo francés de producción televisiva Banijay han expresado su interés por los estudios de la cadena británica ITV, creadora del exitoso programa "Love Island", según dijeron a Reuters fuentes familiarizadas con el asunto.

Otras empresas de estudios respaldadas por capital privado también han evaluado el activo de forma intermitente en los últimos meses, dijeron las fuentes. El negocio se ha valorado en hasta 3.000 millones de libras (3.700 millones de dólares), según los analistas.

ITV, la mayor cadena comercial en abierto de Gran Bretaña, está abierta a vender una participación minoritaria en Studios a un socio estratégico, como un gran productor de televisión o una firma de capital riesgo con activos de producción, dijeron las fuentes, pero quiere conservar el control mayoritario.

Las fuentes declinaron ser identificadas porque el asunto es confidencial.

Tanto el vehículo de coproducción de Chernin, North Road, como FL Entertainment, matriz de Banijay, preferirían controlar el negocio, lo que ha sido un escollo en un posible acuerdo, dijeron las fuentes.

ITV y FL Entertainment declinaron hacer comentarios. North Road no respondió a las solicitudes de comentarios.

Las fuentes dijeron que las conversaciones con las partes interesadas han estado en curso en los últimos meses, aunque ningún proceso formal estaba en marcha y los bancos no han sido designados oficialmente para asesorar.

Chernin, conocido por la reposición de "El planeta de los simios" y "Figuras ocultas", creó North Road el verano pasado después de recaudar 800 millones de dólares de las firmas de capital riesgo Providence y Apollo para financiar adquisiciones en Estados Unidos y en el extranjero.

Providence, que posee una participación en North Road, también declinó hacer comentarios para este reportaje.

Banijay, que produce programas de telerrealidad como "Gran Hermano", "MasterChef" y "Survivor", pasó a formar parte de FL Entertainment, del empresario francés Stéphane Courbit, en una cotización SPAC en julio. Ha realizado más de 25 adquisiciones desde 2008.

ITV construyó su negocio de producción de estudios en la última década para reducir su dependencia del mercado publicitario británico y aprovechar la creciente demanda mundial de contenidos.

Más de la mitad de sus ingresos proceden de fuera de Gran Bretaña, y su objetivo es un crecimiento anual de al menos el 5% para los próximos tres años, ayudado por una parrilla que incluye el concurso "The Chase" y dramas como "Line of Duty".

Los ingresos en los nueve meses hasta finales de septiembre aumentaron un 16% hasta los 1.390 millones de libras (1.710 millones de dólares).

Pero para los inversores, el crecimiento en Studios se ha visto ensombrecido por el gasto en el recién lanzado servicio de streaming ITVX y las preocupaciones sobre la resistencia de la publicidad. Las acciones de ITV han bajado un 27% en los últimos 12 meses.

La consejera delegada, Carolyn McCall, dijo el mes pasado que ITV estaba revisando las opciones para Studios, pero que no haría algo "a corto plazo o táctico para demostrar valor".

"Así que definitivamente no está en venta", añadió.

GRÁFICO: ITV se ha quedado rezagada frente a sus rivales - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgpdknweavo/ITV.PNG

OBSERVACIÓN DE LA VENTA

El interés por los estudios ITV se produce después de la frenética negociación de acuerdos durante la pandemia, cuando los fondos de capital riesgo vertieron miles de millones de dólares en empresas de contenidos y producción al apostar por que continuaría el aumento de la demanda de nuevos programas de televisión y películas.

En lugar de ello, el valor de las compañías globales de streaming y producción, incluidas Netflix y Walt Disney, ha caído, tras perder clientes a medida que se suavizaban las restricciones de COVID-19 y los consumidores ajustaban el gasto.

ITV tiene previsto publicar los resultados de todo el año el 2 de marzo. Los inversores estarán muy interesados en saber cómo le ha ido a ITVX y al gasto en publicidad.

Una de las opciones que se barajan para un socio minoritario en ITV Studios podría ser el canje de acciones de la empresa por una participación en la matriz a lo largo de tres a cinco años, según la primera fuente, y vender finalmente sus acciones en el mercado público.

A ITV le gustaría que Studios se valorara entre 12 y 14 veces los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITA), dijeron las fuentes.

Studios aumentó su EBITA ajustado un 31%, hasta 124 millones de libras, en los seis meses que finalizaron el 30 de junio.

Eso implicaría una valoración de unos 3.000 millones de libras, en línea con los cálculos de los analistas y casi tanto como el valor total de mercado de ITV, de 3.270 millones de libras.

ITV podría tener dificultades para defender una venta minoritaria a esos múltiplos dada la recesión del sector, dijo una de las fuentes.

(1 dólar = 0,8122 libras

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