China también ha pedido a los bancos que deshagan por completo las operaciones pendientes de estos productos que diseñan y venden a los inversores particulares. La orden de la Comisión Reguladora de la Banca y los Seguros de China (CBIRC) de abandonar estos productos nunca se había comunicado antes."El riesgo que encierran las inversiones de los bancos relacionadas con las materias primas no puede ser detectado fácilmente por los inversores ordinarios, ni pueden soportarlo", dijo una de las fuentes. "Los bancos tampoco tienen la suficiente experiencia para gestionar estos productos de forma adecuada" El CBIRC declinó hacer comentarios.

La medida se produce en un momento en que la subida de los precios de las materias primas en los mercados nacionales e internacionales ha suscitado la preocupación por las apuestas especulativas, lo que ha llevado al planificador estatal y a las bolsas chinas a tomar medidas de control de precios en las últimas semanas.El CBIRC quiere evitar pérdidas como las sufridas hace un año por el Banco de China en productos de inversión relacionados con el petróleo.Ha pedido a los bancos, incluido el Banco Industrial y Comercial de China (ICBC), que informen mensualmente a los reguladores sobre los "avances en la limpieza" de los productos de inversión relacionados con las materias primas.Sin embargo, la CBIRC no ha dado un plazo concreto para que los bancos desprendan totalmente sus posiciones.

Aunque se desconoce la cuantía total de estos productos en el sistema bancario chino, las pérdidas de 1.800 millones de dólares del BoC sólo en los futuros del crudo estadounidense ponen de manifiesto el atractivo de productos similares para los inversores minoristas que buscan una mayor rentabilidad.

Limpieza completa

A los reguladores les preocupa que los inversores particulares vuelvan a verse sacudidos por las fuertes oscilaciones de los precios de las materias primas, impulsadas por la recuperación de la demanda tras la pandemia, la amplia liquidez y las operaciones especulativas. La semana pasada, los organismos de control del Gobierno instaron a las empresas de metales industriales de China a mantener el orden en el mercado.

Las pérdidas del BoC el año pasado habían hecho desaparecer varios miles de estas pequeñas cuentas de inversores minoristas, desde estudiantes hasta trabajadores jubilados. La CBIRC ya había actuado contra algunos productos básicos, pero no contra todos. Las nuevas medidas abarcan ahora el oro, la plata, el platino, el paladio, el gas natural y la soja.

Los precios de la mayoría de estas materias primas se han disparado en los últimos meses, mientras que los futuros del mineral de hierro y el maíz en Dalian Commodity Exchange y el acero y el cobre en el Shanghai Futures Exchange han alcanzado máximos históricos este año.Algunos bancos están estudiando la posibilidad de trasladar algunas de sus inversiones y clientes relacionados con las materias primas a corredores afiliados, pero para ello será necesario contar con la aprobación del regulador de valores, dijo una de las fuentes.

Aunque los productos derivados de los bancos tienen fallos en su diseño y en el control de riesgos, los analistas afirman que una severa limpieza de todo el sector supone un importante revés para los planes de China de abrir el mercado.