Bloque 1: Noticias esenciales

  • Coinbase contra la SEC

La vista celebrada el 17 de enero de 2024 ante la juez Katherine Polk Failla fue crucial en el caso que enfrenta a la SEC y Coinbase, en el que el organismo de vigilancia bursátil acusó a Coinbase y Binance de tratar las criptodivisas como valores. La juez expresó sus dudas sobre la generalidad del planteamiento de la SEC, basado en el test Howey, una norma jurídica que puede no ser adecuada para las criptodivisas. Si el caso se archiva, podría influir positivamente en el mercado de las criptodivisas, pero también podría dar lugar a una regulación más estricta específica para el sector de las divisas digitales. 

  • Cathie Wood es muy positiva respecto al bitcoin

Cathie Wood rebosa optimismo sobre el futuro del bitcoin. La consejera delegada de Ark Invest compartió sus predicciones para BTC, estimando que el criptoactivo podría alcanzar los 1,5 millones de dólares en 2030 en un escenario muy favorable. Mencionó una estimación más moderada de 600.000 dólares en escenarios menos favorables. Estas previsiones llegan después de que la SEC aprobara la semana pasada los ETF de Bitcoin al contado.

  • Ethereum Spot ETF: ¿próximamente?

Tras la aprobación por la SEC de 11 ETF al contado de Bitcoin, la atención se centra ahora en los ETF al contado de Ethereum. Dado que Ethereum se considera crucial para el futuro de las tecnologías blockchain y cuenta con el respaldo de grandes actores como BlackRock, es probable que se aprueben ETF al contado de Ethereum. Sin embargo, existe incertidumbre regulatoria, ya que si Ether es reclasificado como valor por el regulador estadounidense, esto podría poner en peligro la aprobación del ETF. A pesar de ello, analistas como Eric Balchunas, de Bloomberg, sitúan las posibilidades de aceptación en un 70%, y el éxito histórico de BlackRock en la aprobación de ETF refuerza estas probabilidades.

  • Donald Trump: ¿el anti-MNBC? 

Durante un discurso de campaña en New Hampshire, Donald Trump se comprometió a oponerse a la creación de monedas digitales de bancos centrales (CBDC) en EE.UU., alegando que esto protegería a los estadounidenses de la "tiranía del gobierno". Trump ha expresado su preocupación por el excesivo control gubernamental sobre el dinero de los ciudadanos con una moneda de este tipo. Esto se produce tras la retirada de la carrera presidencial de Vivek Ramaswamy, partidario de las tecnologías blockchain, que apoyaba a Trump.

  • BlackRock: líder en ETF de Bitcoin al contado

El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, el fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin lanzado recientemente, está asombrando a los inversores al superar los 1.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en su semana inaugural de negociación. IBIT es el primero de los ETF de bitcoin en alcanzar este hito, lo que refleja la fuerte demanda de los inversores que buscan una exposición regulada al bitcoin.

Bloque 2: Criptoanálisis de la semana

Apartándose del patrón habitual de quiebras de grandes empresas, Core Scientific ha anunciado que volverá a cotizar en bolsa gracias, en parte, a la subida del bitcoin en 2023.

Como recordatorio, a finales de 2022, después de que el bitcoin tocara fondo a 16.800 dólares tras el colapso del FTX (FTT), Core Scientific se acogió al Capítulo 11 de bancarrota en EEUU.

Pero la empresa, una luminaria en el sector de la minería de criptodivisas, obtuvo recientemente la aprobación del tribunal de quiebras para un plan de reestructuración. Este plan no sólo promete el reembolso total de la deuda, sino que también dota generosamente a sus accionistas con alrededor del 60% del nuevo capital.

Esta resurrección contrasta fuertemente con los destinos menos afortunados de entidades como Three Arrows Capital, BlockFi Inc. y Genesis Global Holdco, que han sucumbido a la liquidación o siguen trayectorias similares.

El renacimiento de Core Scientific está meticulosamente documentado en más de 1.700 documentos judiciales, que pintan un cuadro detallado de sus maniobras estratégicas para salir del embrollo. Los acuerdos de diciembre de la empresa con los acreedores no garantizados y el prestamista de la quiebra, B. Riley Financial, fueron un momento decisivo en este viaje.

Sin embargo, está claro que el catalizador clave en esta historia es la meteórica subida del valor del bitcoin después de diciembre de 2022.

Este aumento del 155% en el valor del bitcoin en 2023, coincidiendo con el renovado interés de los inversores catalizado por la aprobación de los fondos cotizados en bolsa de bitcoin por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU., fue una bendición para Core Scientific.

En cifras, la cotización de Core Scientific (CORZQ) se disparó alrededor de un 102% en el cuarto trimestre de 2023, en una tendencia similar a la de la mayoría de los valores expuestos a las criptomonedas, como Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) y Cipher Mining (CIFR).

Evolución bursátil de las empresas mineras (4º trimestre de 2023) - Fuente: MarketScreener
Evolución bursátil de las empresas mineras (4º trimestre de 2023) - Fuente: MarketScreener
Uno de los aspectos más destacados del relanzamiento de Core Scientific en su procedimiento del Capítulo 11 es el anuncio de que comprará 27.000 nuevas máquinas de minería de Bitcoin más eficientes (Bitmain S19J XP 151 TH) por aproximadamente 77 millones de dólares en un acuerdo facilitado por el efectivo y el capital de la empresa.

Entre las empresas mineras cotizadas, Core Scientific fue la que más BTC minó en 2023, con 13.762 BTC. Marathon Digital (MARA) ocupó el segundo lugar con 12.853 BTC minados, mientras que CleanSpark (CLSK) minó 7.391 BTC en tercer lugar.

Production de bitcoins des sociétés de minage en 2023 TheMinerMag
Production de bitcoins des sociétés de minage en 2023
TheMinerMag

El hecho de que Core Scientific extrajera la mayor cantidad de bitcoins de cualquier empresa minera pública en 2023, a pesar del procedimiento de quiebra, sugiere naturalmente resistencia y eficiencia operativa. Para los acreedores y las partes interesadas, el éxito minero de Core Scientific podría considerarse una señal positiva para los próximos meses. 

Adam Sullivan, consejero delegado de Core Scientific, atribuye las perspectivas optimistas de la empresa al aumento de la demanda de bitcoin tras la aprobación del ETF Bitcoin Spot. Con planes para salir del Capítulo 11 antes del 23 de enero y volver a cotizar en el Nasdaq después, la historia de Core Scientific es sin duda la de una hábil navegación operativa, pero sobre todo la de un rescate in extremis por la subida del precio del bitcoin.

Bloque 3 : Tops & Flops