Por 
1. Un mercado en expansión
La capitalización total del mercado de criptodivisas ha aumentado alrededor de un 44% desde principios de año (entre el 1 de enero y el 30 de julio), lo que representa un incremento de más de 720.000 millones de dólares. En términos interanuales, la capitalización total de este mercado ha aumentado más de un 104%, es decir, más de 1,2 billones de dólares desde el pasado mes de julio. En conjunto, el mercado vale algo más de 2 billones de dólares.
2. El bitcoin tiene cada vez más peso en la criptoesfera
El líder en términos de valoración, el bitcoin, representa el 55% del valor de todo el mercado de criptodivisas. Varios factores explican este crecimiento: el volumen de intercambios, las transacciones, el hash rate y la capacidad de la red Lightning, que no han dejado de mejorar. El desarrollo de las finanzas descentralizadas (DeFi) en Bitcoin, con algunos proyectos centrados en el staking y el restaking en Bitcoin, y los de los mercados de préstamos y empréstitos vinculados a Ordinals/Runes, también han contribuido a que Bitcoin atraiga a los criptoinversores. Como era de esperar, el lanzamiento de los ETF de Bitcoin Spot el 11 de enero en EE.UU. también ha contribuido de forma natural al atractivo de la criptodivisa.
3. ETF Bitcoin Spot: miles de millones inyectados
Más de 17.000 millones de dólares en flujos netos y un volumen medio diario de negociación de 2.500 millones de dólares. Esa es la cantidad que generaron los ETFs de Bitcoin al contado en los primeros siete meses de 2024.
Sin duda, estos productos de intercambio han contribuido a añadir una nueva fuente de demanda institucional de BTC. Ahora, todo tipo de inversores institucionales con sede en EE.UU., desde fondos de cobertura a fondos de pensiones, tienen una forma muy directa y sencilla de obtener exposición a los mercados de criptodivisas. Así que es una gran manera de introducir a parte de la base de inversores más conservadores en los mercados de criptodivisas.
En el primer semestre del año, los ETF registraron entradas acumuladas de más de 17.600 millones de dólares, con unas tenencias totales de más de 900.000 BTC (o unos 62.000 millones de dólares). En cuanto a los principales proveedores de ETF, BlackRock dominó claramente la batalla, con más de 20.000 millones de dólares en entradas. Fidelity también obtuvo buenos resultados, con entradas de alrededor de 10.000 millones de dólares en la primera mitad del año.
Farside, Binance
4. BTC y ETH VS El resto del mundo
Entre el 1 de enero y finales de julio, los rendimientos de las dos principales criptodivisas del mercado - bitcoin y éter - fueron relativamente impresionantes. Con la excepción del muy notable rendimiento del fabricante de chips Nvidia, el bitcoin y el ETH se comportaron significativamente mejor que otros populares vehículos de inversión. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el mercado de las criptodivisas sigue siendo muy volátil y sensible a las condiciones macroeconómicas y geopolíticas. Dependiendo del estado de ánimo de los mercados financieros tradicionales, la 2ª mitad del año podría acabar con las ganancias de la 1ª mitad. Volveremos a hacer balance a finales de año.
5. Aumento de las stablecoins
La oferta de stablecoins puede considerarse una medida de la cantidad de capital listo y disponible para invertir en criptoactivos en un momento dado. La oferta de stablecoins ha aumentado este año, pasando de 130.000 millones de dólares en enero a unos 165.000 millones a finales de julio de 2024. De hecho, la oferta de stablecoins no había sido tan alta desde mayo de 2022 y se está acercando a su máximo histórico de unos 188.000 millones de dólares de capitalización bursátil alcanzado entonces.
DefiLlama, Binance
Aunque la cuota de mercado de USDT descendió ligeramente del 70,5% a finales de 2023 al 69,7% a 28 de julio de 2024, siguió manteniendo su posición dominante en el mercado de stablecoin por un margen significativo. La segunda mayor stablecoin (USDC) tiene una capitalización de mercado de unos 34.000 millones de dólares, frente a los 115.000 millones de dólares de USDT. Tether, que emite la stablecoin USDT, registró un beneficio neto récord de 4.520 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, incluidos alrededor de 1.000 millones procedentes de sus tenencias de valores del Tesoro estadounidense. Para ponerlo en perspectiva, el beneficio del primer trimestre de Tether lo sitúa a la par de algunos de los mayores bancos estadounidenses.
Informes financieros de las empresas implicadas, Binance
