Bloque 1: Noticias esenciales

Brasil: ¿Hacia una reserva soberana de bitcoins?

Un proyecto de ley presentado por el diputado brasileño Eros Biondini propone crear una reserva estratégica soberana en bitcoins (RESBit) que represente hasta el 5% de todas las reservas internacionales de Brasil, es decir, unos 370 millones USD. Según el diputado, el objetivo de esta iniciativa es diversificar los activos del Tesoro, protegerse de los riesgos geopolíticos y respaldar la emisión de una moneda digital del banco central. El texto prevé la gestión de los activos por parte del Ministerio de Hacienda, así como controles estrictos, informes semestrales y formación en blockchain y criptoeconomía. Inspirado en el ejemplo de El Salvador, y aunque poco probable de momento, este proyecto refleja el interés de algunos altos funcionarios por el bitcoin.

Estados Unidos: ¿La criptorregulación cambia de manos?

El presidente electo Donald Trump estaría considerando transferir la regulación de las criptomonedas de la Comisión del Mercado de Valores (SEC) a la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos, según Fox Business. Esta agencia, percibida como más flexible, podría reclasificar ciertas criptodivisas como materias primas en lugar de valores, lo que marcaría un punto de inflexión en el marco regulador estadounidense. La SEC, criticada por su rigor durante el mandato de Gary Gensler, mantendría sus funciones sobre los valores. Si este cambio sale adelante, marcaría el comienzo de una nueva era de la criptorregulación en Estados Unidos, en sintonía con la doctrina procripto de Trump durante su campaña.

Gary Gensler dejará su cargo el 20 de enero

Gary Gensler, presidente de la SEC, ha anunciado que dejará su cargo el 20 de enero, el día de la toma de posesión de Trump. Esta decisión, esperada desde que se anunció la victoria del republicano, pone fin a su controvertido mandato, marcado por las tensiones en torno a la regulación de las criptodivisas. En un comunicado, Gensler dio las gracias al presidente Biden y a sus colegas, al tiempo que subrayó el compromiso de la SEC de aplicar la ley "sin miedo ni favoritismos".

Charles Schwab ofrecerá operaciones con criptodivisas

Charles Schwab, uno de los mayores gestores de activos del mundo con casi 10 billones USD gestionados, ha anunciado su entrada reforzada en el mercado de las criptodivisas. En la Conferencia IMPACT de Schwab, su futuro consejero delegado, Rick Wurster, reveló que la empresa quería ofrecer a sus clientes la oportunidad de negociar criptodivisas directamente, además de productos ya disponibles como los ETF o los futuros de Bitcoin. Charles Schwab también ha adquirido una participación en EDX Markets, lo que sugiere una estrategia de mayor integración en el mercado de las criptomonedas, potencialmente con la creación de una bolsa.


Bloque 2: Criptoanálisis de la semana

¿Nueva ola de especulación empresarial?

El meteórico ascenso del bitcoin en las últimas semanas ha desencadenado una nueva tendencia entre las empresas cotizadas. Desde fabricantes de aparatos de gimnasia hasta empresas biofarmacéuticas o productores de baterías, más de diez empresas han anunciado planes para destinar parte de sus reservas de efectivo al bitcoin solo en noviembre. Para estas empresas, el bitcoin no es un mero activo digital con el que obtener beneficios: se ha convertido en el último billete hacia el boom bursátil.

Esta fiebre del oro corporativa tiene sus raíces en una estrategia puesta en marcha por Michael Saylor, presidente ejecutivo de MicroStrategy. Desde 2020, Saylor ha transformado su empresa de un modesto negocio de software en un vehículo de inversión en bitcoin en la práctica. ¿Los resultados? Una subida meteórica del precio de las acciones de MicroStrategy, que se ha multiplicado por 30 desde que empezó a comprar bitcoins, y cuyo valor de reserva se estima actualmente en 38.000 millones USD (386.700 BTC). Las acciones de la empresa se han duplicado desde la victoria electoral de Trump, dada su postura favorable a las criptomonedas.

Cotización de MicroStrategy
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A la caza del sueño de MicroStrategy

Empresas como Anixa Biosciences (ANIX) están deseando replicar el éxito de MicroStrategy y su criptoestrategia. El viernes pasado, Anixa anunció que su consejo aprobaba la compra de bitcoin, lo que hizo subir sus acciones un 19% antes de cerrar con una ganancia del 5%. Del mismo modo, la empresa de equipamiento de gimnasio Interactive Strength (TRNR) reveló sus planes de invertir 5 millones USD en bitcoin. Sus acciones se dispararon un 80% en el día, antes de cerrar con una subida del 11%.

La tendencia continuó conHoth Therapeutics (HOTH), que anunció la compra de 1 millón USD en bitcoin, lo que hizo subir brevemente sus acciones un 25%. Otras empresas, como Rumble, LQR House, Cosmos Health, Nano Labs y Solidion Technology, experimentaron subidas temporales similares tras desvelar sus estrategias de efectivo en bitcoin.

Sin embargo, no todas las noticias fueron positivas. Acurx Pharma (ACXP) vio caer sus acciones tras anunciar planes similares: un recordatorio de que subirse a la ola del bitcoin no es garantía de éxito.

¿Especulación o estrategia?

La ansiedad por comprar acciones de MicroStrategy subraya el creciente atractivo del bitcoin como activo en efectivo para las empresas. Para algunos especialistas del sector, si hace unos años comprar bitcoin parecía demasiado arriesgado, hoy en día no comprarlo sería lo arriesgado. Para muchas empresas, apostar por la criptotendencia no es solo una cuestión de diversificación, sino también una forma de acceder a nuevos mercados de capitales mediante la captación de fondos, siguiendo el ejemplo de la estrategia de MicroStrategy de financiar la compra de bitcoins mediante la emisión de títulos de deuda convertibles.

Los escépticos también advierten del peligro de establecer paralelismos con modas pasadas. A finales de la década iniciada en 2010, algunas empresas añadieron el término blockchain a sus nombres para sacar provecho de la criptomanía. El caso más infame fue el de Long Island Iced Tea, que, rebautizada como Long Blockchain, vio cómo se triplicaba la cotización de sus acciones, antes de ser excluida de la lista del Nasdaq y acusada de uso de información privilegiada.

Pese al entusiasmo de las empresas que acaparan bitcoins en su tesorería, los riesgos son igualmente grandes. Las empresas que se lanzan de cabeza al BTC se enfrentan a una volatilidad potencial, a valoraciones insostenibles y a la posibilidad de caer en la misma trampa que las burbujas especulativas del pasado. En el caso de MicroStrategy, una caída violenta y sostenida del bitcoin podría incluso poner en peligro su solvencia. Les hablé más extensamente de este caso en el último episodio de Crypto Recap.

Queda por ver si esta ola de compras corporativas supone un punto de inflexión para el bitcoin y el ecosistema que gira a su alrededor, o si se trata solo de una tendencia pasajera. Lo sabremos en los próximos meses.

Bloque 3: Tops & Flops

Principales criptodivisas (haz clic para ampliar)


MarketScreener

Bloque 4: Lecturas de la semana

La industria de las criptomonedas ayuda a Donald Trump a elegir al presidente de la SEC (Wired, en inglés).

Los tres pilares de la bro-economía (The Atlantic, en inglés).

Dogecoin es una broma: ¿qué hay detrás de su repunte? (The Conversation, en inglés).