Hay ETF relacionados con casi todos los mercados de moda. Mejor aún, ahora hay productos que ofrecen la certeza de no perder nunca tu capital. BlackRock (con iShares) ha lanzado uno recientemente indexado al S&P 500.

Cómo funciona

Si inviertes en el ETF iShares Large Cap Max Buffer y el índice subyacente cae (el S&P 500), la inversión está protegida y no pierde valor. En cambio, si el mercado sube, te beneficias de las subidas hasta el tope fijado. Más allá de ese límite, aunque el mercado siga subiendo, tu rentabilidad no aumentará más.

Estos ETF son especialmente interesantes en escenarios de alta volatilidad del mercado. En un mercado muy bajista (como en 2022), ofrecen una protección total, impidiendo que los inversores sufran pérdidas. En un mercado muy alcista, se benefician de ganancias hasta el tope.

Como suele ocurrir cuando un emisor tiene un producto innovador, primero lo lanza en el mercado estadounidense. Por ello, este ETF aún no está a la venta en Europa, pero es probable que no tarde mucho en hacerlo.

Cómo funciona el ETF

Si nos fijamos en las cifras, la rentabilidad anual máxima del ETF es del 6,75% con un periodo de cobertura comprendido entre el 1 de julio de 2024 y el 30 de junio de 2025 y del 7,41% para el ETF cuyo periodo de cobertura va del 1 de octubre de 2024 al 30 de septiembre de 2025.

Características resumidas de los ETF cubiertos de iShares

El ETF puede comprarse durante el periodo de cobertura (por ejemplo, el 5 de diciembre de 2024 en el caso del ETF cuyo periodo de cobertura va del 1 de julio de 2024 al 30 de junio de 2025). Sin embargo, así quedaría menos tiempo hasta la fecha de restablecimiento del límite (30 de junio de 2025) para obtener ganancias. Si el mercado ya ha subido significativamente desde el inicio del periodo de cobertura, se reduce el margen de crecimiento.

Este ETF es, por tanto, una opción para quienes deseen beneficiarse del dinamismo de la renta variable con un riesgo limitado. Las comisiones son del 0,50%, relativamente moderadas para un producto que ofrece una protección total contra las caídas.

Otros emisores se suben al carro

Innovator, proveedor de ETF y productos estructurados, está especializado en ETF garantizados. La empresa ofrece una gama de productos como el Innovator Growth-100 Power Buffer ETF, que trata de replicar la rentabilidad del Nasdaq 100 hasta un máximo del 14,72%, protegiendo al mismo tiempo a los inversores frente a pérdidas del 15% durante el periodo definido.

Innovator ofrece una gama de productos cubiertos sobre diferentes índices con distintos niveles de protección y, por tanto, con una rentabilidad limitada. Cuanto mayor sea la cobertura ofrecida, menor la rentabilidad limitada. Se trata casi de una inversión personalizada. El inconveniente es que la liquidez sigue siendo bastante baja.

Por el momento, los productos de Innovator también están reservados a los inversores estadounidenses.