ETF seleccionado: Lyxor Stoxx Europe 600 Banks UCITS ETF - Acc

Hoy analizamos un ETF centrado en los bancos europeos, que se han mostrado más resistentes que los estadounidenses desde principios de año.

¿Qué contiene este ETF?

El objetivo del ETF es replicar la rentabilidad de su índice de referencia, el Stoxx Europe 600 Banks Net Return EUR. Se trata de una réplica sintética. Esto significa que se invierte en una cesta de valores que puede diferir del índice. Esta cesta se denomina cesta de sustitución. 

Las diez principales ponderaciones representan el 63,8% de los activos totales. HSBC es el claro favorito en el ETF (16,4%). BNP Paribas ocupa el segundo lugar (8,3%), seguido de Banco Santander (7%) y el grupo bancario holandés ING (5,7%). Otros bancos importantes son BBVA (5,2%), los italianos Unicredit (5,2%) e Intesa SanPaolo (4,8%), los británicos Barclays (3%) y Lloyds Banking Group (3,8%) y el finlandés Nordea Bank (4,3%). En total, el ETF comprende 45 valores. 

Este ETF permite a los inversores invertir en una amplia gama de regiones geográficas europeas. La principal región de inversión es el Reino Unido (28%), influida en gran medida por la ponderación de HSBC. España está bien representada (15,2%), al igual que Francia (12,6%) e Italia (12%). El ETF también invierte en bancos de los Países Bajos (6,4%), Suecia (5,6%), Finlandia (4,3%) y Alemania (3,7%). El producto también permite beneficiarse del dinamismo de algunos países cuyos mercados bursátiles son un poco menos populares, como Austria (1,7%), Polonia (1,7%) e Irlanda (1,8%).

¿Cuáles son las ventajas? 

  • Los bancos deberían seguir beneficiándose de los elevados tipos de interés.
  • El ETF ofrece exposición al sector bancario europeo.
  • Buena rentabilidad desde principios de año (+19%).

Puntos negativos:

  • Las principales ponderaciones explican casi toda la rentabilidad del fondo.
  • La rentabilidad a largo plazo ha sido descuidada (+20% desde octubre de 2013).

Documento de identidad del ETF :

Índice de referencia: Stoxx Europe 600 Banks Net Return EUR

Número de posiciones a 31/08/2023: 45

Código ticker: BNK

Código ISIN: LU1834983477

Comisiones: 0,30%

Una alternativa posible

Para diversificar su cartera manteniendo una exposición al sector financiero, puede invertir en servicios financieros con el Ishares Stoxx Europe 600 Financial Services UCITS ETF. Este producto se posiciona en grupos bancarios como los suizos UBS (21,7%) y Julius Bär (4%), gestores bursátiles como London Stock Exchange (11,6%) y Deutsche Börse (9%), sociedades de cartera como la italiana Exor (2,7%), sociedades de inversión como EQT (4,1%), Partners Group (6,6%), Investor (9,4%) y 3I Group (6,6%), etc. Los ETF están muy concentrados en Suiza (32,3% de los activos gestionados) y el Reino Unido (28,4%). Suecia (16,6%) y Alemania (9%) también están bien representados. 

El producto ha sufrido considerablemente desde principios de año (-23%). A pesar de ello, el rendimiento a largo plazo es muy bueno.

Índice de referencia: Stoxx Europe 600 Financial Services

Número de posiciones a 31/08/2023: 31

Código bursátil: EXH2

Código ISIN: DE000A0H08G5

Comisiones: 0,46%

Fuente: MarketScreener