Esta fuga de clientes se produjo mientras algunos de los mayores bancos de la región declaraban un comienzo de año muy rentable, pero con importantes salidas de efectivo. Estas instituciones no dudaron, tras un periodo de tipos de interés casi nulos, en cobrar más por los préstamos cuando los tipos de interés subieron rápidamente el año pasado, sin aumentar sus tipos de depósito en su mayor parte. Esto ha supuesto una inyección de beneficios para muchos grandes bancos, pero también una fuente de insatisfacción para los ahorradores, que ahora cuestionan la estabilidad a largo plazo del sector.

Decidir entre rentabilidad y fidelidad

"Los bancos tradicionales tienen que decidir si maximizan su rentabilidad manteniendo los tipos de depósito lo más bajos posible, o si maximizan su liquidez y estabilidad aumentando los tipos y fidelizando a la clientela", afirma Nicola Marinelli, profesora adjunta de Finanzas en la Regent's University de Londres. Los fondos del mercado monetario ofrecen así una alternativa atractiva para los ahorradores que buscan rentabilidad frente a la elevada inflación.
 
En los últimos años, la rentabilidad de estos fondos sólo ha superado ligeramente a la de los depósitos bancarios, pero el índice Crane Money Market Fund, denominado en libras esterlinas, registró recientemente una rentabilidad anualizada del 4,12% a 7 días a 25 de abril, frente a unos tipos de interés bancarios a veces inferiores al 1%. El equivalente en euros fue del 2,81%.
 
Los datos de Refinitiv Lipper muestran que en marzo se invirtieron más de 34.000 millones de euros de flujos netos en fondos europeos del mercado monetario, lo que los convierte en el tipo de activo más popular ese mes. Esta clase de activos ya superaba los 1,4 billones de euros a finales de 2021, pero palidece si se compara con los 9,45 billones de euros en cuentas corrientes bancarias en la eurozona. Fidelity International también registró un aumento del 8% en los flujos anuales hacia fondos del mercado monetario en su plataforma de inversión entre el 1 de enero y el 26 de abril.

Los bancos se enfrentan a la pérdida de depósitos

Algunos ejecutivos bancarios restan importancia a la amenaza que supone la caída de los depósitos, argumentando que los consumidores suelen cambiar más de cónyuge que de banco (!). Preguntado por la caída del 1,6% de los depósitos en el primer trimestre, el Consejero Delegado de UniCredit, Andrea Orcel, afirmó que el banco tenía un nivel de liquidez tan alto -con un ratio de cobertura del 163%- que podía permitirse centrarse en la rentabilidad a la hora de gestionar sus depósitos.
 
El descenso generalizado de los depósitos también podría ayudar a los bancos a equilibrar sus pasivos y activos, ya que la demanda de préstamos muestra signos de ralentización. Sin embargo, las entidades también necesitan asegurarse de que disponen de liquidez y capital suficientes para cubrir los préstamos que puedan volverse malos de repente. La mayoría de los bancos tienen niveles de liquidez y capital muy por encima de los requisitos reglamentarios, pero las desventuras del banco estadounidense Silicon Valley Bank y del suizo Credit Suisse ilustran los riesgos que entraña el hecho de que los clientes se alejen de los prestamistas a un ritmo más rápido.

Las retiradas se aceleran

En el Reino Unido, los clientes de NatWest retiraron 11.100 millones de libras en los tres primeros meses del año, mientras que, excluyendo los flujos extraordinarios, los depósitos de HSBC cayeron en 10.000 millones, hasta 1,6 billones. Barclays y Lloyds Banking Group registraron descensos de 5.000 y 2.200 millones de libras, respectivamente.
 
En Alemania, los datos del Bundesbank mostraron que los depósitos de los hogares bajaron casi un 8% respecto al año anterior, y Deutsche Bank atribuyó en parte su propia caída del 4,7% en el primer trimestre al contagio de la crisis bancaria en EE.UU. y Suiza. El Director Financiero, James von Moltke, reconoció que también influyeron la competencia y la salida de algunos depósitos sensibles al precio hacia alternativas más remunerativas, como los fondos del mercado monetario.
 
El banco francés BNP Paribas también registró un ligero descenso de los depósitos en el primer trimestre, mientras que el español Banco Santander fue el único peso pesado europeo que registró un aumento del 6% en el mismo periodo. Algunos legisladores han criticado a los bancos por la diferencia entre lo que cobran a los prestatarios y los tipos de interés que ofrecen a los ahorradores.
 
"¿No es para preservar sus propios beneficios?", preguntó la diputada británica Angela Eagle a los ejecutivos bancarios en una comparecencia parlamentaria en febrero. El consejero delegado de HSBC, Noel Quinn, calificó de ''insignificante'' la pérdida de depósitos de su banco, mientras que Andy Halford, director financiero de Standard Chartered, declaró a Reuters que creía que los ahorradores acabarían prefiriendo la seguridad a la rentabilidad de sus depósitos. "La gente pondrá su dinero donde esté seguro", afirmó.