Aunque muchos clientes acuden en masa a destinos turísticos de todo el mundo, las aerolíneas se están encontrando con un exceso de oferta de plazas en el extremo más sensible al precio del mercado, lo que les ha obligado a rebajar las tarifas para llenar sus aviones.
Esta semana, se espera que los resultados de American y Southwest Airlines arrojen más malas noticias tras las perspectivas poco halagüeñas para el trimestre de United, Delta , Alaska Airlines y Ryanair.
Los ejecutivos de las aerolíneas atribuyeron el exceso de capacidad a una visión demasiado optimista de la demanda de viajes, que según la mayoría de los estándares ha sido robusta.
El tráfico de pasajeros en EE UU está alcanzando niveles récord este año. En los seis primeros meses, la Administración de Seguridad en el Transporte (TSA) controló a una media de unos 2,46 millones de pasajeros aéreos al día, un 6% más que el año pasado.
"Las aerolíneas esperaban que (la demanda) fuera aún más fuerte", declaró en una entrevista Shane Tackett, director financiero de Alaska.
Además de la presión de los descuentos, los nuevos contratos laborales y el aumento de las tasas de arrendamiento y de los costes de mantenimiento han disparado los gastos operativos del sector.
En mayo, American recortó drásticamente su previsión de beneficios para el segundo trimestre, citando un menor poder de fijación de precios en el mercado nacional, y aunque la compañía aérea con sede en Texas ha prometido un reinicio, los analistas afirman que invertir el rumbo llevará tiempo y será costoso.
"La red de American la deja más expuesta a los mercados actualmente más sobreabastecidos y con menos capacidad para compensar el entorno de costes más elevados", afirmó Thomas Fitzgerald, analista de TD Cowen.
Southwest se ha visto muy afectada por los retrasos en la entrega de aviones de Boeing, y está bajo la presión de un inversor activista para que destituya a su consejero delegado, revise el consejo de administración y reorganice su negocio.
La aerolínea de bajo coste ha recortado sus perspectivas de ingresos para el segundo trimestre. Fitzgerald dijo que Southwest tiene pocas palancas para impulsar materialmente sus ingresos, lo que eleva el riesgo para su balance.
Tanto American como Southwest presentarán sus resultados el jueves.
LAS POSIBLES LUCHAS DE EUROPA
El primer trimestre para las aerolíneas europeas fue más duro de lo previsto, y los resultados del segundo trimestre de Ryanair ofrecieron poco consuelo a los inversores el lunes.
Los beneficios de Ryanair se desplomaron casi a la mitad en el trimestre después de que los precios de los billetes cayeran un 15% al rechazar los clientes los precios más altos.
Los analistas advierten de que estas preocupaciones por los precios podrían extenderse a todo el sector en Europa. "Es probable que una fijación de precios más agresiva por parte del líder del mercado provoque consecuencias adversas para el resto de aerolíneas europeas", afirma en una nota Gerald Khoo, analista de Liberum.
Deutsche Lufthansa recortó por segunda vez sus previsiones de beneficios para 2024 y emitió un profit warning para su segundo trimestre la semana pasada debido a la debilidad de los rendimientos.
Los resultados de la aerolínea de bajo coste británica easyJet el miércoles y de Air France-KLM el jueves añadirán claridad a las presiones sobre los costes y los ingresos, y algunos temen que Air France-KLM no pueda recuperarse de un primer trimestre más débil.
Las acciones de las aerolíneas europeas cayeron de forma generalizada el lunes, siendo Ryanair la más perjudicada, con un descenso del 14%.
El consejero delegado de Wizz Air, Jozsef Varadi, declaró que la aerolínea de bajo coste seguía esperando que los rendimientos subieran a largo plazo, aunque tuvo que hacer frente a las limitaciones ligadas a las revisiones de motores RTX, que dejaron en tierra a parte de su flota.
"Creo que lo estamos haciendo mejor que esto", declaró Varadi a Reuters, refiriéndose a los desafíos de Ryanair por la suavización de los precios.
Las aerolíneas estadounidenses están moderando su capacidad. Se calcula que el crecimiento anual de plazas nacionales se ralentizará hasta el 3% en el trimestre de septiembre, frente al 6% de hace un trimestre. Algunas compañías esperan que esto impulse su poder de fijación de precios, pero puede que no sea suficiente para aumentar los beneficios.
Actualmente, United espera que los beneficios de todo el año caigan hasta el extremo inferior de su previsión de entre 9 y 11 dólares por acción. La compañía confía en que sus rivales reduzcan aún más los vuelos no rentables para ayudar a elevar los beneficios.
"Si bien vemos esta increíble inflexión sobre nosotros en la industria, el momento preciso y la magnitud son difíciles de llamar", dijo el presidente de United, Brett Hart, a los inversores el jueves. (Reportaje de Rajesh Kumar Singh en Chicago y Joanna Plucinska en Londres; Edición de Andrea Ricci)
