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Tops / Flops de la semana |
Tops: Intra-Cellular Therapies +33,02 %. La empresa biofarmacéutica comunicó que había llegado a un acuerdo con Sandoz para resolver el litigio de las patentes de su medicamento para trastornos del sistema nervioso central. El acuerdo permite a Sandoz vender versiones genéricas del medicamento a partir de julio de 2040. IonQ +20,29 %. La empresa especializada en computación cuántica vuelve a la carga después de que los comentarios del consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, provocaran la evaporación de varios miles de millones en la capitalización de las empresas del sector. Su revalorización la debe al blog de Microsoft, que cree que 2025 es el año para estar «preparados para la computación cuántica». Compagnie Financière Richemont +18,23 %. La empresa suiza de lujo ha publicado sus resultados del cuarto trimestre de 2024, revelando un impresionante rendimiento que sorprendió a los analistas e impulsó con él a todo el sector del lujo. SUSS MicroTec +17,38 %. El fabricante alemán de semiconductores publicó cifras que tranquilizaron a los inversores tras la reciente caída de su cotización. La empresa había disfrutado de un auge el año pasado antes de que el sector de los semiconductores sufriera una ralentización a principios de enero. Vistry Group +16,83 %. El constructor británico de viviendas registró un crecimiento ajustado de las ventas del 10 %, lo que dio un respiro al valor tras perder casi el 40% de su cotización en 2024. Zalando +11,88 %. La cotización del minorista alemán de calzado por internet salta esta semana tras presentar unos resultados preliminares mejores de lo esperado. Los analistas destacan las atractivas ratios de valoración ante las perspectivas de crecimiento de la compañía. Barclays +12,13 %. El banco británico se ha asegurado el acceso a más del 16 % de las acciones de Commerzbank, tan codiciadas en los últimos meses por Unicredit, que posee el 28 %. El banco ha subrayado que no persigue ningún objetivo estratégico con Commerzbank. Las buenas publicaciones de los bancos estadounidenses también apoyan este movimiento alcista. Citigroup +12,03 % / Wells Fargo +10,18 %. Los bancos estadounidenses, tradicionalmente los primeros en publicar resultados, se han ganado el favor de los mercados, a pesar de que el sector creció un 40 % en 2024. Los bancos se benefician de un entorno favorable caracterizado por unos tipos de interés elevados, una bolsa eufórica y una economía sin signos de desaceleración. Flops: Verbio -29,1 %. El fabricante de biocarburantes está bajo presión tras recortar sus previsiones. El EBITDA se había situado entre 120 y 160 millones EUR, pero ahora es de dos cifras. Los inversores parecen tirar la toalla. FTAI Aviation -35,42 %. La cotización de la empresa de mantenimiento aeronáutico y productos aeroespaciales se ha visto afectada por las duras acusaciones del fondo Muddy Waters Research, cuyo informe concluye que los actuales márgenes EBITDA se deben a una manipulación contable. Moderna -19,38 %. La empresa ha rebajado sus previsiones para 2025, penalizada por el lento lanzamiento de su vacuna contra el virus respiratorio sincitial y la menor demanda de vacunas para la COVID-19. Las previsiones emitidas están por debajo del consenso de los analistas. JD Sports Fashion -12 %. El minorista de calzado y moda deportiva ha recortado sus previsiones para el ejercicio 2025 tras unos resultados decepcionantes en el Reino Unido y Estados Unidos. El grupo británico está sufriendo, al igual que todo el sector. SGS -8,46 %. La empresa suiza está en conversaciones con su rival francesa Bureau Veritas sobre una fusión que podría crear un gigante europeo de la inspección y certificación. Los analistas se muestran escépticos sobre el potencial de sinergias, ya que consideran que la fusión sería más beneficiosa para Bureau Veritas, cuya cotización subió a raíz del anuncio. Novo Nordisk -8,97 %. La empresa de mayor capitalización de Europa cayó después de que su rival estadounidense Eli Lilly publicara resultados. La presión aumentó al final de la semana con el anuncio del Departamento de Sanidad estadounidense de que Wegovy y Ozempic se incluirían en una lista de 15 medicamentos del programa Medicare cuyos precios se renegociarán a la baja. |
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Materias primas |
Energía. Los precios del petróleo siguieron subiendo esta semana, alcanzando niveles no vistos desde hace varios meses a pesar de la disminución de los riesgos geopolíticos con el alto el fuego en Gaza. El precio del crudo Brent superó los 82 USD el barril, mientras que el WTI rompió temporalmente la barrera de los 80 USD. Esta subida se explica por varios factores: en primer lugar, la revisión al alza de las previsiones de demanda por parte de la Agencia Internacional de la Energía estimuló el mercado. La agencia aumentó sus previsiones de crecimiento de la demanda para 2024 y destacó los posibles escenarios de interrupción del suministro debido a las sanciones contra Rusia. La OPEP prevé un sólido crecimiento de la demanda hasta 2026, con previsiones casi sin cambios respecto al mes pasado. Por otra parte, las nuevas sanciones impuestas por Estados Unidos al sector energético ruso siguen pesando en el mercado. Metales. El cobre mantuvo su progresión en Londres, apoyado por las especulaciones sobre las políticas comerciales de la administración Trump, que sugieren que los nuevos aranceles estadounidenses podrían aumentar de forma paulatina. Desde principios de año, el cobre ha subido más de un 5 % y cotiza en torno a los 9,170 USD (precio al contado). Además, Antofagasta, uno de los principales productores chilenos, ha anunciado un ligero aumento de su producción de cobre para 2024, aunque por debajo de las expectativas iniciales. En cuanto al oro, su precio ha vuelto a superar la barrera de los 2.700 USD, impulsado por unos datos moderados de inflación estadounidense que son sinónimo de bajada de tipos. Productos agrícolas. El precio del maíz sigue animado por las revisiones a la baja de las expectativas de producción en Estados Unidos. El Departamento de Agricultura estadounidense ha recortado su estimación de producción de maíz a 377,6 millones de toneladas (frente a los 384 millones de la proyección de diciembre). Este ajuste está prestando apoyo a los precios en la Bolsa de Chicago, donde cotiza a 477 centavos USD el bushel (contrato con vencimiento en marzo de 2025). |
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Macroeconomía |
Clima de inversión. Un suspiro de alivio. Lo más destacado de la semana fue, sin duda, la publicación del índice de precios al consumo de Estados Unidos. El indicador subyacente se situó ligeramente por debajo de las expectativas. Fue una excelente noticia para los inversores, que permitió a los índices estadounidenses recuperar impulso en un contexto de relajación de los rendimientos de los bonos. En Europa, el CAC 40 también sacó partido de la coyuntura y recuperó parte del terreno perdido el año pasado, mientras que su homólogo paneuropeo, el Euro Stoxx 50, marcó un nuevo récord plurianual. Los inversores esperan con impaciencia la toma de posesión de Donald Trump, prevista para el próximo lunes. Sin embargo, tendrá que ponerse manos a la obra enseguida, dada la enorme cantidad de deuda que necesita financiar. Los primeros reembolsos vencen en el primer trimestre. Así pues, estaremos atentos no solo a los resultados de las empresas, sino también a las próximas subastas y a los rendimientos asociados. Una nueva subida de los tipos de interés sería perjudicial para la evolución de la renta variable. Criptomonedas. Siguiendo los pasos de los índices bursátiles, el bitcoin vuelve a ser el centro de atención esta semana. BTC ha subido casi un 9 % y coquetea ahora con la marca de los 103.000 USD. Los ETF de Bitcoin al contado han registrado casi 1.400 millones USD en entradas netas en los últimos dos días. Mientras tanto, la criptodivisa XRP sube un 40 %, lo que eleva su valoración a más de 187.000 millones USD y la convierte en el tercer activo más valioso del mercado de criptodivisas. Este repunte puede explicarse por la perspectiva de una administración Trump favorable al desarrollo de la criptoesfera, sobre todo porque la empresa emisora de la criptomoneda XRP fue el mayor donante de fondos a la candidatura del presidente estadounidense, según el instituto de estudios demócrata Public Citizen. Otro valor con una evolución espectacular fue Dogecoin (DOGE), que subió un 23 % hasta 0,41 USD. La memecoin debe su rentabilidad principalmente al creciente poder en la esfera política y económica estadounidense de Elon Musk, principal valedor de DOGE en las redes sociales. Los inversores están ansiosos por ver si las promesas de Trump con respecto a las criptomonedas se harán realidad en 2025. |
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*Las variaciones semanales de los índices y acciones que aparecen en el tablero de instrumentos se refieren al periodo comprendido entre el lunes en la apertura de los respectivos mercados y el viernes en el momento de enviar este boletín. Las variaciones semanales de las materias primas, los metales preciosos y las divisas que aparecen en el tablero de instrumentos son para un periodo móvil de 7 días, de viernes a viernes, hasta el envío de este boletín. Estos activos siguen cotizando los fines de semana. |