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| Tops / Flops de la semana |
| Tops Telefónica Deutschland (+40%): La matriz española Telefónica retirará de la bolsa el 28,2% de su filial alemana. La operación está valorada en 1.970 millones de euros. Para forzar la decisión, si los accionistas no desean ofrecer sus acciones, Telefónica reducirá el principal activo de Telefónica Deutschland, su dividendo. Adyen (+31%): La empresa de pagos pasa página tras un primer semestre en caída libre. Los inversores, preocupados por las perspectivas del sector, las condiciones de los tipos de interés y los medios de obtener financiación, se vieron aliviados por unos objetivos por fin realistas. En consecuencia, la reducción de las previsiones ha sido interpretada positivamente por el mercado, que ahora tiene una mejor visibilidad de la actividad. Datadog (+22%): El proveedor de soluciones informáticas se disparó el martes tras batir sus estimaciones trimestrales y elevar sus objetivos anuales. Las empresas han sido víctimas de un número creciente de infracciones informáticas y han recurrido masivamente a las soluciones de ciberseguridad del grupo. Se espera que los ingresos de todo el año se sitúen entre 2.010 y 2.110 millones de dólares, frente a una estimación anterior de entre 2.050 y 2.060 millones. Valneva (+16%): La empresa biotecnológica dedicada al desarrollo de vacunas ha tenido una semana repleta de anuncios. En primer lugar, sus resultados de nueve meses fueron tranquilizadores, con la confirmación de unas previsiones de ventas para todo el año de entre 220 y 260 millones de euros. La segunda noticia llegó de Estados Unidos. La FDA ha aprobado la vacuna de Valneva contra la chikungunya, una primicia mundial. Schneider Electric (+7%): El grupo industrial era muy esperado el jueves por su día del inversor. Lo menos que podemos decir es que nadie quedó decepcionado. Los objetivos a medio plazo resultaron estar muy por encima de las expectativas de los analistas. Se espera un crecimiento orgánico de las ventas superior al 5% anual de aquí a 2027. Se espera que la tasa de conversión del beneficio neto en efectivo se sitúe en torno al 100%. Flops Diageo (-14%): El gran rival de Pernod Ricard, conocido por sus marcas Guinness, Baileys, Johnny Walker y Captain Morgan, advirtió de que su crecimiento se ralentizará en el primer semestre de 2024 debido a una fuerte caída de la actividad en Latinoamérica y el Caribe, regiones que representan alrededor del 11% de sus ventas. Scor (-10%): La primera reaseguradora francesa volvió a beneficios en su tercer trimestre, pero las ganancias fueron un 20% inferiores a las expectativas de los analistas. Los analistas esperaban 183 millones de euros, pero Scor sólo generó 147 millones. Flutter (-13%): A pesar de unos beneficios en línea con las previsiones en el tercer trimestre, la empresa de apuestas deportivas y juegos de azar espera que sus beneficios anuales se sitúen en el extremo inferior de la horquilla prevista inicialmente. Además, cambiará su cotización de Dublín a Nueva York. PostNL (-18%): El tercer trimestre del operador postal holandés no fue según lo previsto. La pérdida neta alcanzó los 10 millones de euros. Las previsiones para finales de año tampoco son alentadoras, y PostNL espera que sus indicadores financieros se sitúen en la parte baja de su rango de previsiones. Veeva (-14%): El desarrollador estadounidense de soluciones digitales para el sector sanitario debería terminar bien el ejercicio en curso. Sin embargo, la canción es diferente para los dos próximos años, que serán mucho más complicados. La empresa ha rebajado sus expectativas de ingresos. |
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| Materias primas |
Energía: Los precios del petróleo han sufrido un duro golpe esta semana. La caída semanal es considerable: el Brent y el WTI han bajado un 6% en cinco días, lo que ha llevado a ambas referencias a 81 y 76,50 dólares, respectivamente. Dos fuerzas están detrás de este cambio de humor. Por un lado, el conflicto entre Israel y Hamás es una incógnita cada vez menos preocupante en la medida en que no perturba el suministro regional. Por otro, la demanda vuelve a ser fuente de inquietud, sobre todo en China, que esta semana ha presentado datos económicos dispares. Como consecuencia, el petróleo ha caído por tercera semana consecutiva, una tendencia que podría incitar a la OPEP a hacer más para sostener los precios. Metales: El cobre se ha estabilizado en Londres y sigue cotizando por encima de los 8.000 USD. El aluminio subió a 2.240 USD, mientras que el estaño y el zinc subieron a 2.4800 y 2.600 USD respectivamente. En cuanto a los metales preciosos, China sigue comprando oro y sus reservas aumentan por duodécimo mes consecutivo. Según el Consejo Mundial del Oro, el banco central chino aumentó sus reservas en 23 toneladas en octubre. Sin embargo, la onza de oro cotiza a la baja, en torno a los 1.950 USD. Productos agrícolas: La volatilidad baja otro peldaño en Chicago, donde los precios de los cereales se han estancado en general. La fanega de maíz se cotiza a unos 470 céntimos, frente a los 570 céntimos de la fanega de trigo. |
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| Macroeconomía |
| Atmósfera: La sombra de la duda. Tras un comienzo de mes muy ajetreado, con numerosas reuniones sobre política monetaria en todo el mundo, los inversores recuperan el sentido común y tratan de digerir la abundante información disponible. Hay que decir que a ello les están ayudando unas noticias macroeconómicas especialmente ligeras. Así, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años se estabiliza en torno al 4,50%, mientras que su homólogo alemán acaba de tocar el fondo de su canal alcista, vigente desde el pasado mes de marzo, en torno al 2,60%. Estaremos muy atentos al comportamiento del mercado durante la próxima semana, ya que es vital superar esta zona para confirmar la relajación en curso y evitar una nueva secuencia de subidas hacia el 3,00%. Tal escenario sería obviamente perjudicial para el actual rebote de los mercados de renta variable. Tras el gran rebote de la semana anterior, Jerome Powell enfrió un poco los ánimos el jueves al reiterar que la subida de tipos sigue siendo una posibilidad. El mercado encajó el golpe, pero aún no parece dispuesto a creer al jefe de la Fed. Mientras tanto, en China, las estadísticas siguen siendo irremediablemente mediocres. Los precios al consumo cayeron incluso en octubre, lo que no concuerda con la tan esperada recuperación económica de la segunda economía mundial. Criptomonedas: El bitcoin sube por cuarta semana consecutiva, casi un 6% desde el lunes, y vuelve a superar la barrera de los 37.000 dólares en el momento de escribir estas líneas. La tendencia es la misma para la segunda mayor criptomoneda del mercado, el éter, que ha superado al líder desde el comienzo de la semana, con una subida del 10%. La principal razón de la subida del ether fue la solicitud de BlackRock a la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) de un ETF al contado basado en la criptomoneda ETH. Eso fue todo lo que hizo falta para desencadenar una ola de optimismo en el mercado. Aunque la SEC aún no ha aceptado ningún ETF de este tipo, el entusiasmo de los actores de este ecosistema es palpable y se refleja en la valoración de las principales criptodivisas. |
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| Los artículos de la semana | ||||||
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*Las variaciones semanales de los índices y acciones que aparecen en el tablero de instrumentos se refieren al periodo comprendido entre el lunes en la apertura de los respectivos mercados y el viernes en el momento de enviar este boletín. Las variaciones semanales de las materias primas, los metales preciosos y las divisas que aparecen en el tablero de instrumentos son para un periodo móvil de 7 días, de viernes a viernes, hasta el envío de este boletín. Estos activos siguen cotizando los fines de semana. |
