El consejo de administración de Telecom Italia (TIM) se reunirá el domingo a las 14.00 GMT para debatir una propuesta de adquisición por parte del fondo estadounidense KKR, que ya es inversor en la red fija del grupo telefónico italiano, dijeron dos fuentes cercanas al asunto.

La red fija de TIM es su activo más preciado y el movimiento de KKR se produce en un momento en que Italia planea desplegar miles de millones de euros de los fondos de recuperación de la Unión Europea para impulsar la conectividad digital en el país y ponerse al día con otros estados miembros.

KKR pagó el año pasado 1.800 millones de euros (2.000 millones de dólares) por una participación del 37,5% en FiberCop, la unidad que posee la red de última milla, o secundaria, de TIM, que conecta los armarios de la calle con los hogares.

En un momento en el que TIM, cargado de deudas, está evaluando opciones para su red de telefonía fija con el fin de compensar la reducción de ingresos y beneficios, KKR ha preparado una propuesta para comprar todo el grupo y separar la red entre otros activos, según ha dicho otra persona con conocimiento del asunto.

A KKR le gustaría que la red de TIM se fusionara con la de su rival Open Fiber y se gestionara como un activo regulado por el gobierno según el modelo utilizado por la empresa de redes de energía Terna o la empresa de redes de gas Snam, dijo la persona.

El plan de red única había sido auspiciado por el gobierno anterior, pero se agotó bajo el actual ejecutivo dirigido por el ex banquero central Mario Draghi.

Bajo el fuego del principal inversor de TIM, Vivendi, debido a los malos resultados del grupo, el consejero delegado Luigi Gubitosi ha querido reactivarlo, abriéndose a la posibilidad de que TIM ceda el control de la entidad combinada, algo a lo que Vivendi siempre se había opuesto.

Un portavoz de Vivendi dijo el domingo que el grupo de medios de comunicación francés seguía dispuesto a trabajar junto a las autoridades e instituciones italianas para el éxito a largo plazo de TIM.

Buscando proteger su inversión, que se vería fuertemente diluida en una fusión entre FiberCop y Open Fiber, KKR ha estado trabajando en un proyecto para comprar TIM y luego repartirse los activos, habían dicho fuentes a Reuters.

Los activos de telefonía fija de TIM son considerados estratégicos por el Gobierno italiano y el inversor estatal CDP ha tomado una participación del 9,8% en el antiguo monopolio telefónico para supervisarlos.

CDP está presente tanto en Terna como en Snam, así como en la red de distribución de gas Italgas, a través de su vehículo de inversión CDP Reti que creó en 2012 para tener participaciones en activos de red.

El plan de KKR solo puede llevarse a cabo con la aprobación del Gobierno, ya que Roma tiene poderes especiales contra las adquisiciones para proteger a las empresas consideradas de importancia estratégica de las ofertas extranjeras.

Italia ha utilizado hasta ahora estos llamados "poderes de oro" cuatro veces desde 2012 para vetar los intereses extranjeros en el país. Dos de ellas han sido bajo el gobierno de Draghi, de nueve meses de duración.

La red fija de TIM es también un activo clave que respalda la deuda bruta de 29.000 millones de euros del grupo, que la agencia de calificación crediticia S&P recortó aún más por debajo del nivel de grado de inversión el viernes.

S&P dijo que el proyecto de red única podría debilitar el perfil empresarial de TIM si perdiera el control de la entidad combinada, sin embargo, era imposible evaluar el impacto de una posible transacción sin conocer los detalles, ya que los ingresos también podrían ayudar a TIM a recortar la deuda y contrarrestar la caída de los ingresos.

La noticia de la reunión extraordinaria del consejo de administración del domingo fue comunicada por primera vez por el sitio web del diario italiano Corriere della Sera.

(1 dólar = 0,8859 euros) (Información adicional y redacción de Valentina Za; edición de Andrew Heavens y David Evans)