La elevada inflación y la senda de subidas de tipos de la Reserva Federal han alimentado la preocupación por un error de política que podría provocar una recesión o un escenario de estanflación de desaceleración del crecimiento y precios elevados. Las lecturas de esta semana mostraron algunos indicios de que la inflación estaba empezando a remitir, aunque a un ritmo lento.

El viernes, el dólar apenas reaccionó a los datos que mostraban que los precios de las importaciones estadounidenses se mantuvieron inesperadamente estables en abril, ya que el descenso de los costes del petróleo contrarrestó las subidas de los alimentos y otros productos, una señal más de que la inflación probablemente haya tocado techo.

Otros datos de la Universidad de Michigan mostraron que su lectura preliminar del sentimiento del consumidor para principios de mayo se deterioró a su nivel más bajo desde agosto de 2011, ya que persiste la preocupación por la inflación.

Incluso con las recientes lecturas de la inflación, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que tendría que bajar durante "varios meses" antes de que la Fed pueda concluir con seguridad que ha tocado techo, y que estaría dispuesta a considerar una subida de tipos más rápida para la reunión de la Fed de septiembre si los datos no muestran una mejora.

"La cuestión es dónde buscamos la recuperación, cómo vamos a negociar lo que parece que se avecina. Tienes una Fed que no está preparada para recortar los tipos y ayudar a la economía, tienes una Fed que está subiendo los tipos, esa es una situación muy inusual", dijo Joseph Trevisani, analista senior de FXStreet.com en Nueva York.

Pero el billete verde se debilitó a medida que las acciones se recuperaban tras una fuerte caída que recientemente puso al S&P 500 en la cúspide de la confirmación de un mercado bajista, ya que los inversores buscaban señales de que las acciones habían tocado fondo.

"No creo que se haya visto una capitulación en la renta variable... Simplemente no percibo el tipo de pánico que se suele ver al final", dijo Trevisani.

Los inversores han acudido en masa a los valores refugio ante la preocupación por la capacidad de la Reserva Federal para frenar la inflación sin provocar una recesión, junto con la inquietud por la ralentización del crecimiento derivada de la crisis de Ucrania y los efectos económicos de la política china de "cero" en medio del aumento de las infecciones.

El índice del dólar cayó un 0,143% y se situó en 104,610 frente a una cesta de las principales divisas, después de haber alcanzado anteriormente los 105,01, su máximo desde diciembre de 2002. La divisa estadounidense se encamina a su sexta semana consecutiva de ganancias, su racha semanal más larga del año, y ha subido más de un 9% en 2022.

El euro subió un 0,18%, hasta los 1,0398 dólares, invirtiendo el rumbo tras caer hasta los 1,0348, su mínimo desde el 3 de enero de 2017.

La moneda única se encaminaba a su quinta caída semanal en seis y se ha visto perjudicada tanto por los temores derivados de la invasión rusa de Ucrania que obstaculizan la economía como por el repunte del dólar.

Aunque se prevé que el Banco Central Europeo comience a subir los tipos en julio, se espera que el banco central adopte un ritmo menos agresivo que la Fed.

El yen japonés se debilitó un 0,76% frente al dólar, situándose en 129,32 por dólar, mientras que la libra esterlina cotizaba por última vez a 1,2227 dólares, un 0,23% más en el día.

El yen, que es un refugio seguro, también ha comenzado a fortalecerse frente al dólar, y se encaminaba a su primera ganancia semanal frente al dólar tras nueve semanas consecutivas de descensos.

En cuanto a las criptodivisas, el Bitcoin subió por última vez un 3,95% hasta los 29.670,89 dólares. A principios de esta semana, el Bitcoin cayó a su nivel más bajo desde diciembre de 2020, ya que las criptodivisas se han visto sacudidas por el colapso de TerraUSD, una de las llamadas stablecoin.