El IPC estadounidense subió moderadamente en julio y el aumento anual de la inflación se ralentizó hasta situarse por debajo del 3% por primera vez desde principios de 2021, lo que se sumó a las expectativas de un recorte de tipos el mes que viene, aunque probablemente menos agresivo de lo que esperaban los mercados.
El informe se suma al leve aumento de los precios al productor en julio al sugerir que la inflación sigue una tendencia a la baja. Esto debería dar margen a la Fed para centrarse más en el mercado laboral en medio de la creciente preocupación por una fuerte desaceleración. "Se redujeron ligeramente las expectativas de apuntar a un recorte de tipos de 50 puntos básicos en septiembre", dijo Amo Sahota, director de Klarity FX, en San Francisco. "Ha sido un enfoque reflexivo mucho más tranquilo sobre la cifra de inflación".
El euro subió por última vez un 0,18% frente al billete verde, hasta 1,1014 dólares, superando el máximo alcanzado durante la agitación de los mercados la semana pasada, y cotizaba a su nivel más alto desde el 2 de enero. El índice dólar se situó ligeramente por debajo, en 102,57.
Los operadores habían estado esperando ampliamente un recorte de tipos en septiembre antes de los datos de los precios al productor, y aumentaron las apuestas por un recorte de 50 puntos básicos tras la publicación hasta el 56% desde el 53% de un día antes, según la herramienta FedWatch de CME Group.
Sahota cree que el mercado sigue en la senda de tres recortes de 25 puntos básicos este año por parte de la Fed, en lugar de 100 puntos básicos a finales de año.
LA LIBRA CAE, EL KIWI CEDE
La libra esterlina no consiguió beneficiarse de la debilidad del dólar y bajó un 0,29% a 1,2825 dólares, después de que los datos mostraran que el aumento de la inflación de los precios al consumo británicos fue menor de lo esperado en julio, ya que los precios de los servicios -observados de cerca por el Banco de Inglaterra- subieron con menos rapidez.
Sin embargo, la libra se debilitó frente al euro, que subió un 0,47% a 85,87 peniques. Los mercados financieros descontaban un 44% de posibilidades de un recorte de los tipos de interés del Banco de Inglaterra de un cuarto de punto en septiembre, frente al 36% anterior a la publicación de los datos.
El kiwi bajó un 1,28%, a 0,5999, después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda redujera el tipo de efectivo en un cuarto de punto, su primera flexibilización desde principios de 2020 y que se produce un año antes de lo previsto en sus propias previsiones.
Mientras tanto, la decisión del primer ministro japonés, Fumio Kishida, de no presentarse a la reelección en la carrera por el liderazgo de su partido el mes que viene tuvo poco efecto en los mercados, según los analistas.
El yen cotizaba por última vez a 147,26 frente al dólar. "La Fed está recortando los tipos. Eso debería ser negativo para el dólar", dijo Vassili Serebriakov, estratega de divisas de UBS. "La divisa que probablemente siga haciéndolo mejor frente al dólar es el yen. El Banco de Japón está subiendo los tipos, y eso también contribuye al estrechamiento de los diferenciales de tipos."
