La renovada preocupación por que los bancos centrales sigan subiendo los tipos de interés de forma agresiva para frenar la inflación al rojo vivo también ocupó un lugar destacado en la mente de los inversores antes del esperado simposio de banca central de Jackson Hole, que comienza el jueves.
La moneda común europea cayó un 0,4% frente al dólar, hasta los 0,9925 dólares, cotizando justo por encima de su mínimo intradía de 20 años alcanzado un día antes. La libra esterlina también sufrió, perdiendo un 0,52%.
El ambiente de aversión al riesgo también se pudo ver en los mercados de acciones, donde el índice de acciones mundiales MSCI, cayó un 0,2% hasta alcanzar un mínimo de tres semanas.
El FTSE100 británico cedió un 0,5%, aunque las ganancias de los valores defensivos ayudaron al índice de valores paneuropeos STOXX 600 a avanzar un 0,2% tras tocar un mínimo de cuatro semanas en las primeras operaciones.
Los movimientos se debieron a "la combinación de que la Fed y otros bancos centrales se aferran a su mandato de inflación, y al mismo tiempo los últimos indicadores económicos muestran signos de debilidad no sólo en Europa, sino también en EE.UU. y Japón", dijo Tai Hui, estratega jefe de mercado para Asia de JPMorgan Asset Management.
El miércoles es bastante tranquilo en el frente de los datos, pero los pobres informes de actividad económica del día anterior de la zona euro -que informó de una contracción por segundo mes consecutivo-, Estados Unidos y Japón, siguieron perjudicando el apetito por los activos de mayor riesgo, como las acciones.
Los precios de la energía también son un factor, ya que los contratos de gas holandeses, la referencia para Europa, recuperaron las pérdidas del día anterior y cotizaron cerca de su máximo de cinco meses y medio alcanzado el lunes.
Los costes de la energía son uno de los principales impulsores de la inflación, y las expectativas de que el Banco Central Europeo intensifique sus subidas de tipos para controlarla contribuyeron a impulsar el rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años, la referencia del bloque, hasta un nuevo máximo de ocho semanas del 1,38%.
Los mercados también están volviendo a valorar sus expectativas sobre las subidas de tipos de la Reserva Federal, después de que las especulaciones de que su ritmo podría ralentizarse impulsaran las acciones a principios de mes.
"Hace dos o tres semanas, los mercados pensaban que la Fed podría terminar de subir los tipos a finales de este año y recortarlos en 2023, y esa secuencia de acontecimientos ahora no parece que vaya a ocurrir", dijo Hui.
Ese cambio ha hecho que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años vuelva a superar el 3% a principios de esta semana, añadió. La última vez fue del 3,0573%.
Los operadores han estado elevando sus expectativas sobre dónde podría alcanzar el tipo de interés de los fondos de la Fed, y los precios actuales apuntan a alrededor del 3,7% a mediados de 2023.
DESPLAZAMIENTO DE CHINA
China proporcionó otro motivo de preocupación sobre la economía mundial, con una caída de las acciones inmobiliarias que sirvió como otro recordatorio del profundo agujero en el que se encuentran los promotores sin acceso al crédito fácil. Un índice de constructores que cotizan en bolsa en Hong Kong cayó a un mínimo de 10 años.
"La gente todavía está tratando de entender el alcance total de los efectos perjudiciales, ya que tiene múltiples repercusiones", dijo Samuel Siew, un especialista en mercados de CGS-CIMB en Singapur.
"Todavía es muy difícil medir realmente toda la gravedad de la situación. Eso es lo que los mercados están tratando de descifrar, y si el apoyo continuo es suficiente".
El petróleo se recuperó de las pérdidas iniciales. Los futuros del crudo Brent subieron un 0,9% hasta los 101,1 dólares el barril, aún afectados por los rumores de recortes de la oferta saudí. Los futuros del crudo estadounidense ganaron un 1% hasta los 94,75 dólares.
El oro al contado se mantuvo estable en 1.747 dólares la onza. El bitcoin aún arrastra las cicatrices de una repentina caída a finales de la semana pasada, estacionado en 21.300 dólares.
