Gran Bretaña vendió 1.200 millones de libras (1.300 millones de dólares) de un gilt vinculado a la inflación con vencimiento en 2031, con pujas por un saludable valor de 2,30 veces la cantidad ofrecida, pero a un precio: el rendimiento real de la subasta fue el más alto desde noviembre de 2012.

Este rendimiento -la rentabilidad que recibirán los inversores además de la tasa de inflación de los precios al por menor, actualmente del 12,3%- fue del 0,277%.

Los rendimientos de los gilts convencionales a corto plazo, que se mueven en la dirección opuesta al precio, bajaron alrededor de 25-27 puntos básicos (pb) en el día a partir de las 0926 GMT, revirtiendo sólo parcialmente las subidas de alrededor de 100 pb en las dos sesiones anteriores.

A última hora del lunes, el Banco de Inglaterra dijo que no dudaría en actuar para subir los tipos de interés si fuera necesario para controlar la inflación. Kwarteng dijo que publicaría el 23 de noviembre un plan de reducción de la deuda a medio plazo que anteriormente se había previsto para principios de 2023, junto con las previsiones independientes de crecimiento y endeudamiento de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria.

El mercado de swaps valora ahora sólo una pequeña posibilidad de una subida de tipos de emergencia del BoE en las próximas semanas, en contraste con las elevadas expectativas del lunes.

"El BoE preferiría evitar una acción de emergencia, si es posible, ya que podría ser visto como un pánico tan pronto después de su reunión regular del Comité de Política Monetaria (MPC) sólo el jueves pasado, así como un juicio sobre la política del gobierno tan pronto después del evento fiscal del viernes pasado", dijeron los economistas de UniCredit de Italia.

En una nueva señal de que los mercados de la libra esterlina se han estabilizado por ahora, la libra subió un 1% frente al dólar estadounidense, hasta situarse por debajo de 1,08 dólares.

El mercado de deuda pública británica cayó en picado después de la declaración fiscal de Kwarteng del viernes, que esbozó un plan de crecimiento económico financiado con un enorme aumento de la emisión de deuda pública, que incluye 62.000 millones de libras más de gilts sólo en el ejercicio actual.

El rendimiento de los gilts a cinco años había bajado 27 puntos básicos en el día, situándose en el 4,29% a las 0929 GMT . En tiempos ordinarios eso contaría como un gran cambio a la baja, pero el rendimiento sigue subiendo unos 150 puntos básicos en lo que va de mes.

Esta elevada volatilidad en el mercado de los gilts, y el efecto dominó en los mercados de swaps, ya ha tenido algunas consecuencias en el mundo real.

El lunes, varios prestamistas hipotecarios, incapaces de fijar el precio de los nuevos préstamos debido a la agitación de los mercados de financiación, se vieron obligados a retirar los productos a los nuevos clientes.

El mercado de swaps sobre índices a un día apuntaba a una probabilidad superior al 90% de que el Banco de Inglaterra subiera los tipos de interés hasta el 3,5% desde el 2,25% en su próxima reunión programada para el 3 de noviembre, frente a la probabilidad del 61% del lunes.

Ahora se espera que los tipos del BoE alcancen al menos el 5,5% a mediados del próximo año, un nivel que parecía casi impensable hace unos meses.

El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo en su declaración del lunes que el banco central evaluaría el impacto de la caída de la libra esterlina y la política fiscal del gobierno en su próxima reunión programada para principios de noviembre.

(1 dólar = 0,9271 libras)