Tommy Douziech

Coleccionista de pepitas, Tommy Douziech es ante todo un inversor GARP que disfruta explotando las ineficiencias del mercado en valores de calidad con un buen margen de seguridad.
Como especialista en marketing y apasionado de las finanzas, este analista de mercados se ha hecho un nombre en Marketscreener. haciendo malabarismos como le plazca entre inversiones en valor a largo plazo, estrategias comerciales y psicología de mercado

Empresas con crecimiento sostenible

22/03/2022 | 11:55

Cada año, la revista Fortune, en colaboración con el Boston Consulting Group, elabora una clasificación mundial de las 50 empresas con mejores perspectivas de crecimiento sostenible. Este "Fortune Future 50" muestra empresas que demuestran una impresionante ejecución y agilidad estratégica ante un mundo que cambia cada vez más rápido y que tienen una visión a largo plazo de su crecimiento orgánico.

Todo negocio de éxito comienza con un acto de imaginación. Pero las empresas más innovadoras son las que reimaginan constantemente su potencial, incluso si ello implica cambios radicales de estrategia. Este enfoque constante en el futuro suele dar buenos resultados a los inversores. Hace cuatro años, Fortune se asoció con la consultora de gestión BCG para crear el Future 50, utilizando un sistema propio que analiza docenas de factores para identificar las empresas con mayor potencial de crecimiento a largo plazo. 

Metodología 

Para identificar a los Future 50, el BCG Henderson Institute examinó a más de 1.000 empresas que cotizan en bolsa y que tienen una capitalización bursátil o unos ingresos de al menos 20.000 millones de dólares en los 12 meses hasta finales de 2020. 

El índice "Fortune Future 50" se basa en dos pilares: 

  1. Una evaluación denominada "top-down" basada en el potencial de los mercados identificados: el 30% de la puntuación de una empresa se basa en este potencial de mercado, definido como su crecimiento futuro previsto según los mercados financieros. Se evalúa calculando la proporción de su valor de mercado que no es atribuible al flujo de beneficios de su modelo de negocio existente.
  2. Una evaluación "bottom-up" de la capacidad de la empresa para generar crecimiento: esto supone el 70% restante de la puntuación. Esta puntuación incluye 19 factores, seleccionados por su capacidad para predecir el crecimiento en los próximos cinco años, que se dividen en cuatro categorías 
    1. La estrategia 
    2. Los gastos de inversión y la capacidad de I+D 
    3. El equipo directivo 
    4. La estructura de la empresa
Rendimiento 
 
El rendimiento medio de las empresas que componen esta clasificación suele superar al del índice MSCI World (compuesto por las 1539 mayores capitalizaciones mundiales) desde el momento de su publicación. Sin embargo, 2021 fue un año más duro para la clasificación de 2020, con un ligero rendimiento inferior al del índice de referencia. 
Fuente: Future 50
Hay varias razones que explican este bajo rendimiento: 
  • En primer lugar, los valores de crecimiento altamente valorados tuvieron un rendimiento inferior al del mercado en 2021. 
  • En segundo lugar, las empresas chinas han sufrido una fuerte caída como consecuencia de las sanciones y de la política poco complaciente del gobierno de Pekín con el mercado de valores. 
Clasificación 2021 
 
Aquí están los 10 primeros de esta clasificación: 
El sector tecnológico sigue dominando el Future 50. Las empresas de los sectores de las tecnologías de la información, los servicios de comunicación y el comercio electrónico representan el 64% del índice. Las empresas de tecnología empresarial siguen estando muy representadas con compañías como Workday, ServiceNow, Veeva y Coupa
 
Como era de esperar con el aumento del trabajo a distancia debido al Covid-19, las empresas de colaboración digital como Zoom y Atlassian representan el 10% del índice. La creciente dependencia de las empresas de las soluciones digitales y de inteligencia artificial explica la fuerte demanda de servicios de seguridad y supervisión basados en la nube, que también están bien representados en el índice con empresas como CrowdStrike, Okta, Zscaler
 
La clasificación completa de las 50 empresas está disponible aquí
Conclusión 
 
El estudio de la historia de los mercados revela que las crisis, las pandemias y las guerras reorganizan la baraja y dan lugar a nuevas oportunidades de crecimiento para las empresas que son lo suficientemente ágiles para adaptarse a la nueva norma. La adaptación y la reinvención seguirán siendo el núcleo de la creación de una ventaja competitiva sostenible (también llamada "moat" tiene una lista sobre este tema). Francis Scott Fitzgerald dijo: "La vitalidad no es sólo la capacidad de perseverar, sino sobre todo la capacidad de reinventarse". En otras palabras, las incertidumbres crean lagunas. Detrás de cada crisis se esconde una oportunidad para aquellos que sepan aprovecharla


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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ATLASSIAN CORPORATION PLC 5.51%208.39 Cotización diferida.-45.35%
COUPANG, INC. 6.91%16.08 Cotización diferida.-48.81%
CROWDSTRIKE HOLDINGS, INC. 4.33%187.02 Cotización diferida.-12.45%
ERA CO., LTD. -3.11%4.68 Precio de cierre.-14.60%
LARGO 0.27%7.45 Cotización en tiempo real.-0.67%
LARGO INC. -0.34%8.82 Cotización diferida.-25.00%
MSCI WORLD -0.54%2553.95 Cotización en tiempo real.-20.79%
OKTA, INC. 6.86%102.56 Cotización diferida.-54.25%
SERVICENOW INC. 2.39%495.93 Cotización diferida.-23.60%
VEEVA SYSTEMS INC. 1.49%207.16 Cotización diferida.-18.91%
WORKDAY INC. 2.82%146.37 Cotización diferida.-46.42%
ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS, INC. 8.52%120.42 Cotización diferida.-34.52%
ZSCALER, INC. 7.04%166.31 Cotización diferida.-48.24%