Adam Neumann, cofundador de WeWork y presidente ejecutivo destituido, se reunió en noviembre con el director de la sociedad de adquisiciones con fines especiales (SPAC) que llegaría a cerrar un acuerdo con WeWork, según personas familiarizadas con el asunto.

Neumann estaba inmerso en una feroz batalla legal con SoftBank por un acuerdo de 3.000 millones de dólares por una parte de su participación y la de otros inversores en la empresa de oficinas compartidas.

La presentación entre Neumann y el codirector ejecutivo de BowX Acquisition Corp, Vivek Ranadivé, a través de una llamada de Zoom fue facilitada por un alto banquero de mercados de capitales de UBS Group AG, dijeron las fuentes. Precedió a las discusiones que el jefe de SPAC tuvo con WeWork.

Neumann jugó con las perspectivas de WeWork en la llamada y la conversación despertó el interés de Ranadivé, dijeron las fuentes.

La SPAC de Ranadivé había estado buscando un objetivo de adquisición después de recaudar 420 millones de dólares en una oferta pública inicial en agosto.

El consiguiente acuerdo anunciado el viernes amortigua parte del golpe que SoftBank ha sufrido con su inversión en WeWork. Ha invertido al menos 18.500 millones de dólares en WeWork desde 2017, incluyendo 6.000 millones cuando una ronda de recaudación de fondos valoró la startup en 47.000 millones de dólares en enero de 2019.

Las fuentes describieron la reunión entre Neumann y Ranadivé bajo condición de anonimato. Los representantes de Neumann, WeWork, UBS y SoftBank declinaron hacer comentarios. Ranadivé no respondió a las múltiples solicitudes de comentarios.

Neumann, que ha mantenido un perfil bajo desde su destitución sin ceremonias tras el fallido intento de salida a bolsa de WeWork en 2019, ha tenido una relación polémica con SoftBank.

El gigante japonés de la inversión tecnológica presionó para su destitución antes de adquirir WeWork en un acuerdo de financiación de rescate de 10.000 millones de dólares en octubre de 2019. Más tarde se echó atrás en un acuerdo para comprar 3.000 millones de dólares en acciones de WeWork a Neumann y otros inversores, citando investigaciones penales y civiles sobre WeWork, el fracaso de la compañía en la reestructuración de una empresa conjunta en China y el cambio al trabajo remoto debido al brote de COVID-19.

Una semana antes de que el caso fuera a juicio, SoftBank llegó a un acuerdo con Neumann y otros inversores en febrero para pagar aproximadamente la mitad de su compromiso original. No quería que la posible responsabilidad legal pusiera en peligro el acuerdo SPAC, dijeron las fuentes.

Neumann también se beneficia del acuerdo SPAC, ya que todavía tiene una participación de aproximadamente el 10% en WeWork, por valor de unos 790 millones de dólares.

OPCIONES LIMITADAS

Neumann no tenía ningún papel en el acuerdo SPAC después de su discusión con Ranadivé, dijeron las fuentes. Ranadivé y su equipo iniciaron las conversaciones con WeWork en diciembre. El director de operaciones de SoftBank y presidente ejecutivo de WeWork, Marcelo Claure, dirigió las negociaciones en nombre de SoftBank, y el consejero delegado de SoftBank, Masayoshi Son, también intervino, dijo una de las fuentes.

WeWork se mostraba recelosa de optar por una OPV tradicional tras su fallido intento en 2019, y sus opciones para un acuerdo SPAC eran limitadas. BowX fue el único SPAC que expresó un interés serio en WeWork, dijeron dos de las fuentes.

Ranadivé, un ejecutivo de tecnología de 63 años convertido en inversor y propietario del equipo de baloncesto Sacramento Kings, dijo la semana pasada que WeWork se beneficiaba del cambio de muchas empresas a un modelo híbrido de trabajo que exige que los empleados acudan a un lugar de trabajo solo unos días al mes.

Calificó el cambio como un viento de cola para WeWork.

La operación fue bien recibida por Wall Street, y las acciones de BowX terminaron el viernes con una subida del 20% tras el anuncio de la fusión.

La valoración de WeWork se revisó a la baja en las fases finales de las negociaciones. Los inversores que participaron en la operación de inversión privada en capital público (PIPE) consiguieron rebajar la valoración de WeWork en el acuerdo de 9.900 millones de dólares a 9.000 millones, incluyendo la deuda, dijeron las fuentes. El tamaño del PIPE aumentó a 800 millones de dólares desde 500 millones.

Ranadivé y el resto del equipo directivo de BowX recibirán acciones de WeWork por valor de casi 90 millones de dólares tras invertir 11,7 millones de su propio dinero. Tendrán restringida la venta de estas acciones durante el primer año, a menos que se cumplan determinados objetivos de cotización.