CPP Investments se está preparando para lanzar los procesos de venta en el nuevo año, dijeron las fuentes. Wilton Re podría valorarse en más de 4.000 millones de dólares más la deuda, dijeron las fuentes. No está claro qué valoración podría alcanzar Ascot Group.
Las fuentes hablaron bajo condición de anonimato y advirtieron que no hay ningún acuerdo seguro para ninguna de las dos empresas.
CPP Investments, Ascot Group y Wilton Re declinaron hacer comentarios.
Las empresas de capital privado y los gestores de inversiones, como Blackstone Inc, Brookfield Asset Management y KKR & Co Inc, han estado desarrollando sus ramas de seguros en los últimos dos años.
Ven la oportunidad de utilizar el capital de las pólizas de seguros de vida y rentas vitalicias para invertir en créditos corporativos, donde los gestores de dinero pueden bloquear los diferenciales entre sus pasivos y sus rendimientos. Las aseguradoras se están deshaciendo de las pólizas, ya que tienen dificultades para atenderlas en un contexto de tipos de interés históricamente bajos.
El éxito de Apollo Global Management con Athene Holding Ltd. les ha estimulado. La plataforma de reaseguros, que Apollo va a adquirir en enero en una operación de 11.000 millones de dólares, representará alrededor del 40% de los 481.000 millones de dólares de activos gestionados por Apollo una vez combinados.
CPP Investments, con sede en Toronto, que invierte para la jubilación en nombre de 20 millones de canadienses, ha sido uno de los primeros en entrar en este espacio.
Adquirió Wilton Re, que se hace cargo o reasegura carteras de seguros de vida y rentas vitalicias de las aseguradoras, por 1.800 millones de dólares en 2014, y Ascot Group, el antiguo negocio de seguros de propiedad y accidentes de Lloyd's of London de American International Group, en 2016 por 1.100 millones de dólares.
También compró negocios de crédito que podría utilizar para invertir los activos de seguros. En 2015 adquirió Antares Capital, un prestamista a empresas, de General Electric por 12.000 millones de dólares.
Sin embargo, con el aumento de la competencia, lo que hace más difícil adquirir de las aseguradoras las pólizas de seguros de vida y de rentas vitalicias que CPP Investments necesita utilizar para ganar los márgenes de los productos de crédito, ha decidido abandonar sus negocios de seguros, dijeron las fuentes.
Wilton Re, con sede en Norwalk (Connecticut), es la sociedad de cartera de una serie de entidades de seguros y reaseguros, como Wilton Reassurance Company, Texas Life Insurance Company y Wilco Life Insurance Company.
Ascot Group ofrece productos globales de seguros y reaseguros a través de sus operaciones en Lloyd's, así como de su plataforma en Bermudas. Tiene operaciones en Estados Unidos bajo las marcas Ascot U.S. y Ethos, según su página web.
