Fundada en 2000 en Marghera, cerca de Venecia, por Alessandro Gallo y Francesca Rinaldo, Golden Goose comenzó como una marca de ropa y bolsos de piel. En 2007, la empresa lanzó sus zapatillas Super-Star, que se han convertido en un producto estrella, vendiéndose por unos 500 euros un modelo de gama media. Desde entonces, Golden Goose ha ampliado su gama de productos y ha reforzado su presencia mundial, pasando de un modelo de distribución predominantemente mayorista a un modelo directo al cliente (DTC). En 2015, el fondo de inversión estadounidense Carlyle Group adquirió una participación mayoritaria en la empresa, lo que permitió a Golden Goose acelerar su expansión internacional. En 2020, la empresa fue vendida a Permira, otro fondo de inversión.

Comptes

Cuentas de la empresa (folleto de la OPV)

En 2023, el grupo generó unas ventas de 587,2 MEUR con un margen bruto del 72,3%, un margen Ebitda del 33,2% y un margen operativo del 22,6% bruto y del 25,4% ajustado. El crecimiento de los ingresos alcanzó el 17,2% el año pasado, tras un 30% entre 2021 y 2022. El beneficio neto para 2023 fue de 49 MEUR, con un flujo de caja libre ajustado de 44,7 MEUR. El Grupo espera alcanzar unos ingresos anuales de 1.000 millones de euros en 2029, lo que implica un crecimiento CAGR del 9,3%. El margen EBIT debería mantenerse cerca de los niveles históricos, según la dirección, que prevé reducir la deuda a entre 1 y 1,5 veces el Ebitda para 2029, frente a las 2,4 veces actuales.

Golden Goose Group cotizará en Euronext Milán. La OPV comprenderá un tramo primario de acciones de nueva emisión y un tramo secundario de acciones existentes ofrecidas por el accionista vendedor, Astrum. La horquilla de precios de la OPV se fijó entre 9,50 y 10,50 euros por acción. El precio elegido será de 9,75 euros, según se ha sabido hoy, lo que daría a la empresa una capitalización bursátil de unos 1.740 millones de euros y un PER inicial en efectivo de 35,5 veces, a la espera de más detalles.

GG

Una marca ampliamente reconocida (Fuente: Empresa)

Golden Goose cuenta con una serie de puntos fuertes, entre ellos

  • Una marca fuerte e icónica con una clientela fiel.
  • Un modelo de distribución DTC que proporciona un control óptimo sobre la experiencia del cliente.
  • Una estrategia de crecimiento bien definida centrada en la expansión geográfica y el aumento de la presencia en línea.
  • Una política de refuerzo de la experiencia local, en particular mediante la adquisición en 2022 de Italian Fashion Team, su principal proveedor.

Por otro lado, la empresa es :

  • Muy dependiente de una sola categoría de productos (zapatillas de deporte).
  • Expuesta a una competencia feroz en los sectores del lujo y la ropa deportiva.

Golden Goose se une así a dos empresas con marcas fuertes que han salido a bolsa en los últimos meses, la alemana Birkenstock, que ha optado por cotizar en Nueva York, y la española Puig, que ha decidido seguir siendo profeta en su tierra.