Por Maureen Farrell, Margot Patrick y Juliet Chung
THE WALL STREET JOURNAL Goldman Sachs Group Inc. y Morgan Stanley fueron rápidos al mover grandes bloques de activos antes que otros importantes bancos que comerciaron con Archegos Capital Management, mientras el tamaño de las pérdidas del fondo de cobertura se hizo visible, según fuentes con conocimiento de las transacciones, lo que ayudó a limitar el quebranto en las entidades en la épica liquidación de acciones de la semana pasada.
Las pérdidas de Archegos, dirigida por el ex gestor de Tiger Asia Bill Hwang, desencadenaron una liquidación por valor de más de US$30.000. Los bancos siguieron deshaciéndose de acciones ligadas a Archegos el lunes, señalaron operadores.
"Este es un momento complicado para la plataforma de inversión de Archegos Capital Management, nuestros socios y empleados. Todos los planes se están debatiendo mientras Hwang y el equipo determinan la mejor senda futura", dijo una portavoz de la compañía en un comunicado a última hora del lunes.
Archegos acumuló grandes posiciones en compañías y mantuvo algunas de ellas en acciones y permutas, que son acuerdos por los que un operador tiene acceso a las rentabilidades generadas por una cartera de títulos u otros activos a cambio de una comisión.
Las pérdidas amenazaron con extenderse a los negocios de las corredurías que han gestionado las operaciones de la firma. Este grupo de grandes bancos de Wall Street incluye a Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse Group AG, Nomura Holdings Inc., UBS Group AG y Deutsche Bank AG, dijeron fuentes cercanas al negocio de la compañía.
Archegos pidió el jueves a los bancos que gestionaban sus transacciones una reunión para discutir a fondo una estrategia para liquidar sus participaciones, comentó una fuente con conocimiento del encuentro. Las mayores posiciones de la firma se habían vuelto muy negativas después de un largo repunte. La propuesta contemplaba que los bancos mantuvieran las grandes transacciones y que se siguiera debatiendo durante el fin de semana, pero finalmente no hubo acuerdo.
Los bancos comenzaron a apoderarse de las acciones de Archegos el viernes por la mañana y Goldman Sachs empezó a vender. Rápidamente quedó patente que no había coordinación entre los bancos.
Goldman Sachs y Morgan Stanley se apresuraron para liquidar posiciones vinculadas a Archegos.
La decisión de vender de forma temprana ayudó a proteger a Goldman Sachs de las pérdidas que han sacudido a otros bancos. Goldman espera que el desenlace de la cuenta de Archegos sea "irrelevante" para sus resultados financieros del primer trimestre que finaliza esta semana, de acuerdo con una fuente cercana a la situación.
Morgan Stanley vendió 45 millones de acciones de ViacomCBS Inc. el domingo por la noche, según los operadores.
Los bancos vendieron el lunes bloques de títulos valorados en varios miles de millones de dólares en empresas que también registraron ventas a finales de la semana pasada. Entre ellas, Discovery Inc., la compañía china de formación que cotiza en Estados Unidos GSX Techedu Inc., la plataforma de comercio electrónico chino Vipshop Holdings Ltd. y ViacomCBS, otra vez.
Wells Fargo, que el lunes vendió bloques de acciones de ViacomCBS y GSX, también comunicó a sus clientes que había concluido la liquidación de su exposición.
Credit Suisse y Nomura no fueron los mayores vendedores el viernes, señalaron los operadores.
Credit Suisse dijo el lunes que es demasiado pronto para cuantificar el impacto, pero apuntó que podría ser "muy significativo" para sus resultados del primer trimestre. Nomura indicó que se le debían cerca de US$2.000 millones por parte de un cliente estadounidense. Una fuente cercana a la situación dijo que las operaciones en cuestión están relacionadas con Archegos.
La acción de Nomura se desplomó un 16%, su mayor caída diaria en su historia, mientras que la de Credit Suisse se dejó un 11,5%, el mayor descenso en un año. Goldman Sachs cedió el lunes un 0,5% y Morgan Stanley retrocedió un 2,6%.
--Quentin Webb, Justin Baer y Peter Rudegeair contribuyeron a este artículo.
-Escriba a Maureen Farrell a maureen.farrell@wsj.com, Margot Patrick a margot.patrick@wsj.com y a Juliet Chung a juliet.chung@wsj.com
Versión española de Carlos López Perea carlos.perea@dowjones.com
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March 30, 2021 02:55 ET (06:55 GMT)
