Gráfico 1: El cofre de guerra de Warren Buffett

Durante el último trimestre, el cofre de guerra de Berkshire Hathaway (157.000 millones de dólares) le permitió aumentar sus ingresos en 1.700 millones de dólares, la mayor parte de los cuales se prestaron al gobierno estadounidense a través de letras del Tesoro a corto plazo.

Fuente: Chartr

Gráfico 2: El podio de la nube

Tras la última publicación trimestral (3T 2023) de los gigantes de la computación en nube, el podio acaba de cambiar. Microsoft Azure, con unos ingresos trimestrales de 24.300 millones de dólares (+19% interanual), ha adelantado a AWS (Amazon), con unos ingresos de 23.100 millones de dólares (+12% interanual). En tercer lugar se sitúa Google Cloud, con unos ingresos de 8.400 millones de dólares (+22% interanual).

Fuente: MarketScreener

Gráfico 3: La IA trastornará sectores

Este gráfico muestra el potencial de la IA para trastornar diversos sectores en los próximos 5 años. Se prevé que la IA influya positivamente en los sectores de semiconductores, telecomunicaciones y software. Sin embargo, se espera que cause importantes trastornos en los servicios financieros, el sector inmobiliario y la industria del automóvil, dejando obsoletos a muchos actores.

Fuente: Bank of America

Gráfico 4: Evolución de los índices factoriales MSCI World

Este gráfico muestra el rendimiento de los índices factoriales MSCI World en comparación con el MSCI World tradicional. Un factor de inversión es una variable utilizada para explicar el rendimiento y clasificar los valores en función de sus características. Los factores más conocidos se identificaron gracias a los estudios de Fama & French: tamaño (SMB), impulso (WML) y precio (HML). MSCI ha adaptado este trabajo para crear nuevos índices y ampliar el abanico de posibilidades: momentum, objetivo de crecimiento, valor mejorado, alta rentabilidad por dividendo, calidad, volatilidad mínima e igual ponderación. En los últimos 10 años (hasta el 3 de noviembre de 2023), los factores con mejor comportamiento en el índice mundial (países desarrollados) han sido "momentum" (CAGR del 10%) y "calidad" (CAGR del 11,7%).

Fuente: MSCI

Gráfico 5: Una empresa de calidad

Como de costumbre, terminemos esta sección con una empresa de calidad. Hoy, Elf Beauty, también conocida como e.l.f. Cosmetics, está en el punto de mira. Se trata de una empresa internacional de cosméticos con sede en Estados Unidos. Fundada en 2004 por Joseph Shamah y Scott Vincent Borba, cotiza en la Bolsa de Nueva York desde 2016. La empresa es conocida por sus productos de alta calidad a precios asequibles. Elf Beauty ofrece una amplia gama de productos, incluyendo maquillaje, cuidado de la piel, herramientas de belleza y más. En su última publicación trimestral, registró un aumento de las ventas del 76% interanual, lo que representa su 19º trimestre consecutivo de crecimiento. Además de ser una empresa de rápido crecimiento, Elf es también una empresa de calidad. Su ROE fue del 25,4% en 2023 y su margen operativo del 17,4%. También tiene un balance saneado, con más efectivo que deuda. Es una de las 10 marcas más populares entre los jóvenes estadounidenses, junto con CeraVe, The Ordinary y La Roche-Posay.

Fuente: MarketScreener