Hoy en Wall Street: La disputa familiar de la OPEP y sus consecuencias

Mientras los inversores regresan de un largo fin de semana festivo, los índices estadounidenses se mantienen planos. Los precios del petróleo se dispararon tras el fracaso de las conversaciones de la OPEP, con la cancelación de una reunión clave ayer debido a las tensiones entre Arabia Saudí y los EAU. ¿La disputa es temporal o permanente? Esa es la cuestión de los 2 millones de barriles diarios.

Hace unos meses, algunos analistas predecían un futuro sombrío para los fondos ASG, dado el encaprichamiento de los inversores con sectores antes poco atractivos como el petróleo. En su opinión, el tan cacareado rendimiento superior de las finanzas sostenibles en 2020 iba a tardar en llegar. Parece que tienen razón y están equivocados. Razón porque los combustibles fósiles se han vengado del mercado bursátil. El índice S&P Global Oil Producer ha ganado cerca de un 60% desde el 1 de enero, mientras que su homólogo de energías limpias ha perdido un 18%. Es bien sabido que los fondos ESG están etiquetados para una amplia gama de temas, pero la energía domina. Los inversores tienden a pensar que los ASG tienen más que ver con la energía que con la gobernanza, la inclusión o la economía circular.

En realidad, los fondos ESG en su conjunto han tenido un rendimiento bastante parecido al de los principales índices durante la primera mitad del año, y a veces incluso mejor. A veces incluso han superado su rendimiento. El índice MSCI World ESG Screened ganó un 13%, mientras que el STOXX Europe 600 lo hizo en un 14%. Pero no nos engañemos. Esto se debe a que los principales pesos de este índice ESG son Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Facebook y Tesla. Esta es la paradoja de las finanzas sostenibles, que he mencionado muchas veces. Los pesimistas dirán que todo es humo y espejos. Los optimistas dirán que obliga a las empresas a integrar criterios de sostenibilidad y a la industria financiera a cambiar sus prácticas. Esperemos que estos últimos tengan razón y que los primeros consigan que el lavado verde no se convierta en la norma.

La cumbre de la OPEP terminó ayer con un fracaso. La gran mayoría de los especialistas pensaban que la reunión sería una formalidad, pero no fue así. Los Emiratos Árabes Unidos parecen estar en desacuerdo con el resto del grupo. "Es todo el grupo contra un país", dijo el domingo el ministro saudí Abdelaziz bin Salmane en Bloomberg. El proyecto de acuerdo preveía un aumento gradual de la producción de 2 millones de barriles diarios para finales de año. Los EAU quieren aprovechar la actual situación favorable para producir más.

La OPEP funciona mejor cuando se enfrenta a retos importantes y a precios bajos, señaló un analista de Wood Mackenzie. El anuncio de un aplazamiento de la reunión sin fecha de reanudación, interpretado como un fracaso de la cumbre, ha hecho saltar lógicamente el precio del oro negro por encima de los 77 dólares para el Brent y de los 76 dólares para el WTI. Evidentemente, esta subida de precios no está exenta de consecuencias para muchos sectores y para las cifras de inflación...

Datos económicos destacados del día

En Europa, ,tenemos el índice ZEW de confianza de los financieros alemanes en julio y las ventas minoristas europeas en mayo. En Estados Unidos, se publican el PMI de servicios y el índice ISM de servicios de junio. Hoy mismo, el Banco de Australia ha mantenido sus tipos de interés sin cambios, sugiriendo que el statu quo debería durar al menos hasta 2024.

El dólar cotiza a 0,8442 euros. La onza de oro vuelve a superar los 1800 dólares, situándose en 1813 dólares. La cancelación de la cumbre de la OPEP beneficia evidentemente al petróleo, con el Brent del Mar del Norte alcanzando los 76,88 USD y el crudo ligero WTI estadounidense los 75,77 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense sube ligeramente hasta el 1,44% a 10 años. El bitcoin se mantiene estable en la zona de los 34.400 USD.

En los mercados:

* Didi bajaba un 25% en las operaciones previas al mercado antes de su primera sesión desde que las autoridades chinas suspendieran la aplicación china Uber, días después de que cotizara en la Bolsa de Nueva York.

* Weibo subió un 22% en las operaciones previas a la comercialización del martes después de que algunas fuentes dijeran a Reuters que su consejero delegado, Charles Chao, estaba en conversaciones con un inversor público para retirar de la bolsa al gigante chino de las redes sociales.

* Twitter ya no tiene inmunidad legal sobre los contenidos publicados por sus usuarios en la India porque el grupo estadounidense tarda en nombrar funcionarios que supervisen el cumplimiento de los contenidos publicados.

* Facebook, Twitter y Google han anunciado que podrían dejar de ofrecer sus servicios en Hong Kong si se promulga una polémica ley de privacidad.

* Apollo Global Management - El grupo de capital riesgo estadounidense entró el lunes en la batalla por la cadena de supermercados británica Morrisons, diciendo que estaba considerando una oferta.

* Welbilt - El grupo italiano Ali Group ha aumentado su oferta por el especialista en equipos de procesamiento de alimentos y servicio de comidas a 24 dólares por acción en efectivo, en comparación con una oferta anterior de 23 dólares de la empresa estadounidense Middleby.

* Brookfields Business Partners y sus socios institucionales anunciaron el lunes que adquirirán el fabricante de piezas estadounidense DexKo Global a la empresa de capital riesgo KPS Capital Partners por 3.400 millones de dólares.

* American Express ganó un 2,5% en las operaciones previas a la comercialización después de que Goldman Sachs mejorara su recomendación a "comprar" desde "neutral".

Recomendaciones de los analistas :

• Anglo American: Barclays elevó el precio objetivo a 38,20 GBP desde 38 GBP y mantuvo su calificación de sobreponderación.
• Beazley: J.P. Morgan eleva a sobreponderar desde neutral, con un objetivo de 452 GBP.
• BP Plc: JP Morgan mantiene la calificación de Comprar. El precio objetivo se ha revisado al alza y ahora se sitúa en 480 libras esterlinas, frente a las 440 anteriores.
• Crest Nicholson: Berenberg mantiene la calificación de Mantener con un precio objetivo elevado de 380 a 450 GBP.
• Entain: Deutsche Bank se mantiene en comprar y eleva su precio objetivo a 21,08 GBP desde 20,9 GBP.
• Fresnillo: Barclays recortó el precio objetivo a 8 GBP desde 10 GBP y reiteró su calificación de igual peso.
• Glencore: Barclays eleva el precio objetivo a 3,55 GBP desde 3,45 GBP y reitera su calificación de sobreponderar.
• Hiscox: J.P. Morgan sube de neutral a sobreponderar con un objetivo de 1016 libras.
• JD Sports Fashion: RBC eleva el precio objetivo a 11 GBP desde 10,50 GBP y mantiene su calificación de outperform.
• IMI: Goldman Sachs rebaja a IMI a neutral desde comprar y mantiene el precio objetivo en 17 GBP.
• Lancashire: J.P. Morgan sube a neutral desde sobreponderar, con un objetivo de 725 GBP.
• Land Securities: Jefferies sube de comprar a mantener, con un objetivo de 725 GBP.
• NatWest: Barclays sube de igual a sobreponderar, con un objetivo de 250 GBP.
• Reckitt Benckiser: Bernstein sube de rendimiento del mercado a rendimiento insuficiente, con un objetivo de 6.000 GBP.
• Rio Tinto: Barclays eleva el precio objetivo a 61,50 GBP desde 55,50 GBP y mantiene su calificación de igual peso
• St. James Place Plc: Barclays eleva el precio objetivo a 17,12 GBP desde 14,65 GBP y mantiene su calificación de sobreponderar.
• Tesla: El departamento de investigación de UBS otorga al valor una calificación de Neutral. El precio objetivo se mantiene sin cambios en 660 USD.
• The British Land: Jefferies eleva su calificación de Comprar a Mantener con un objetivo de 525 GBP .