* Japón presiona con éxito para que el G7 reafirme su compromiso con el FX

* Un alto diplomático de divisas habla de la posibilidad de una intervención en el yen

* El jefe del BOJ se muestra optimista sobre la economía y mantiene viva la posibilidad de subir los tipos

* Ueda no lanza ninguna advertencia sobre la subida de los rendimientos a máximos de 12 años

* Los mercados se centran en la posibilidad de una reducción de los bonos en la reunión de junio

STRESA, Italia, 27 mayo (Reuters) - Japón renovó su presión para contrarrestar las caídas excesivas del yen durante una reunión de fin de semana de los líderes financieros del Grupo de los Siete (G7), después de que un reciente aumento de los rendimientos de los bonos a un máximo de 12 años no lograra frenar la obstinada caída de la moneda.

El esfuerzo del gobierno y del banco central subraya el dilema al que se enfrentan los responsables políticos cuando tratan de equilibrar la necesidad de detener las fuertes caídas del yen que perjudican el consumo, al tiempo que mantienen bajos los costes de los préstamos para apuntalar una economía frágil.

Tras la presión ejercida por Japón, los ministros de Finanzas del G7 reafirmaron en un comunicado emitido tras su reunión del sábado en Italia su compromiso de advertir contra la excesiva volatilidad de los tipos de cambio.

El acuerdo se produjo después de que el viernes el principal diplomático japonés en materia de divisas, Masato Kanda, hablara de la posibilidad de una nueva intervención en el mercado de divisas, diciendo a los periodistas que Tokio estaba dispuesto a actuar "en cualquier momento" para contrarrestar un movimiento excesivo del yen.

"Si se producen movimientos excesivamente volátiles que tengan un efecto adverso sobre la economía, tenemos que tomar medidas, y hacerlo estaría justificado", afirmó.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, que también asistió a la reunión del G7, señaló que la debilidad del consumo o el aumento de los rendimientos de los bonos no se interpondrán en la normalización de la política monetaria.

Ueda afirmó el jueves que la caída del producto interior bruto del primer trimestre no cambiaba la opinión del BOJ de que la economía japonesa estaba en vías de una recuperación moderada. Los analistas han dicho que el BOJ probablemente subirá los tipos de interés en los próximos meses si la economía se mueve en línea con sus previsiones.

También se abstuvo de pronunciarse en contra de la reciente subida del rendimiento de los bonos a 10 años hasta un máximo de 12 años, impulsada en parte por la expectativa del mercado de que el BOJ se embarcará pronto en una reducción en toda regla de las compras de bonos.

"Nuestra postura básica es que los tipos de interés a largo plazo los fijen los mercados", dijo Ueda el sábado al ser preguntado por las recientes subidas de los tipos a largo plazo en Japón.

Las declaraciones se produjeron tras una serie de señales de línea dura por parte del Banco de Japón que han aumentado las expectativas del mercado sobre una subida a corto plazo de los tipos de interés o una reducción de sus enormes compras de bonos.

Ueda ha descartado utilizar la política monetaria para influir en el movimiento del yen. Pero intensificó su retórica contra el impacto que un yen débil podría tener en la inflación, después de que el desplome de la divisa provocara una presunta intervención compradora de yenes por parte del gobierno el 29 de abril y el 2 de mayo.

Una encuesta de Reuters mostró que muchos analistas prevén que el Banco de Japón suba los tipos en el tercer o cuarto trimestre de este año.

LOS DATOS NUBLAN LAS PERSPECTIVAS

Ueda también señaló la disposición del BOJ a subir los tipos de interés de forma lenta pero constante, si la inflación alcanza de forma duradera su objetivo del 2% en los próximos años, tal y como se prevé.

Pero los datos hasta ahora no han sido prometedores. El consumo es débil, ya que las subidas salariales aún no han alcanzado el aumento del coste de la vida.

La inflación del sector servicios, estrechamente vigilada por el BOJ como indicador clave de las tendencias subyacentes de los precios, también permanece estancada.

"Es probable que la inflación de los servicios haya tocado techo", afirmó Junichi Makino, economista jefe de SMBC Nikko Securities. "No parece que la inflación subyacente vaya a acelerarse hacia el 2%".

Dados estos débiles signos en la economía, algunos analistas están desviando la atención hacia si el BOJ reducirá su compra de bonos como parte de los esfuerzos para frenar la caída del yen.

Ueda ha descartado utilizar la compra de bonos del BOJ como herramienta de política monetaria, después de haber abandonado su estímulo monetario radical en marzo. Pero los mercados siguen fijándose en las operaciones de mercado del BOJ en busca de pistas sobre cuándo empezará a reducir su estímulo.

Algunos analistas esperan que el BOJ decida reducir drásticamente las compras de bonos ya en su próxima reunión política de junio.

Las expectativas del mercado de una reducción a corto plazo contribuyeron a impulsar el viernes el rendimiento de referencia de la deuda pública japonesa a 10 años hasta un máximo de 12 años del 1,005%.

Pero la subida de los rendimientos no ha logrado impulsar mucho al yen. El viernes se situó en 156,98 por dólar estadounidense, no muy lejos del mínimo de más de tres semanas de 157,19 que tocó el jueves.

"Aunque los mercados parecen entusiasmados con la posibilidad de un cambio de política, el Banco de Japón probablemente tenga la cabeza fría con todo esto", dijo Mari Iwashita, economista jefe de mercado de Daiwa Securities, que descarta la posibilidad de una decisión de taper en junio.

"Además, no hay garantías de que una acción así pueda detener la caída del yen". (Reportaje de Leika Kihara; Edición de Christopher Cushing)