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Cotizaciones dinámicas 
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Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

La Fed no cura el Covid

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Los mercados financieros empezaron la semana de Acción de Gracias con fiebre, sobre todo en Estados Unidos, donde los valores tecnológicos perdieron ayer terreno después de haber marcado récords a finales de la semana pasada. Sin embargo, hay que ponerlo en perspectiva, ya que el índice S&P500 en general sólo perdió un 0,3%. Mientras tanto, en Asia, Japón disfruta de un día festivo y China sigue atormentando a sus campeones tecnológicos.

El comienzo de la semana fue, por tanto, un poco complicado en los mercados financieros, que en general retrocedieron ayer a ambos lados del Atlántico. Pero los huecos se mantuvieron pequeños y permitieron que los índices se mantuvieran a un paso de sus récords, con algunas excepciones como el Bel20, el índice bursátil belga, que acaba de encadenar 9 sesiones consecutivas en rojo, lastrado por sus valores sanitarios y el banco KBC. El índice de volatilidad VIX, que mide el enfado de los inversores, se ha puesto un poco tenso en los últimos días.

La principal noticia de la víspera fue el nuevo nombramiento de Jerome Powell al frente del banco central estadounidense. Joe Biden ha optado por la continuidad reforzando la base de este republicano nombrado por Donald Trump. Como se recordará, el ex presidente no había sido benévolo con Powell, quien había sufrido violentos ataques ad personam en Twitter cuando éste se negó a que Trump manejara la política monetaria de Estados Unidos. Lael Brainard, que fue considerada para el puesto, se convirtió en vicepresidenta de la Fed. Se considera que Powell es un poco menos flexible que Brainard en cuanto a los tipos, por lo que los mercados se han puesto un poco tensos en cuanto a la política monetaria. Pero sigue formando parte de la franja acomodaticia de la Reserva Federal, al tiempo que es partidario de una regulación financiera débil, lo que no deja de agradar a los inversores.

Sin embargo, los dos perfiles eran bastante similares y los financieros creen que la imprenta seguirá funcionando, aunque sean conscientes de que la subida de tipos está en el horizonte. En el juego de las previsiones, el consenso es que habrá una primera ronda de endurecimiento monetario en junio, seguida de una segunda en septiembre. El tercero es objeto de debate entre los economistas: quizás en diciembre de 2022, quizás no. Esta posición se resume en el gráfico que recoge las expectativas de un amplio abanico de especialistas: debería haber 2,8 subidas de tipos el próximo año por parte de la Fed. Pero eso es un poco como los 2,05 hijos necesarios para renovar las generaciones: por tanto, deberían ser dos o tres, en función de la evolución de los precios (del precio de los bienes de consumo, no de los niños).

Uno de los editores del blog Alphaville del Financial Times, Jamie Powell (sin relación familiar con el jefe de la Fed, que yo sepa), se divertía anoche enumerando las mejores reacciones de los alborotadores en el foro Reddit Wallstreebets, describiendo el ambiente como extático: todos los operadores estaban encantados de que Jerome Powell se mantuviera en su puesto porque lo consideran la mejor garantía de seguir accediendo a la fuente de liquidez. En los círculos más serios, o que se toman a sí mismos más en serio, esta continuidad también fue bien recibida. El dólar, ya fuerte, se ha fortalecido y los rendimientos a 10 años de EE.UU. han subido ya que el escenario de Powell es un poco más ajustado que el de Brainard. Las reacciones macroeconómicas son bastante lógicas, aunque al mismo tiempo y como creo que señaló un editorialista de Bloomberg, esta largueza monetaria también permitió que dos criptomonedas de temática perruna pesen 24.000 millones de dólares y que un fabricante de automóviles estadounidense (Rivian, por no mencionarlo) capitalice 105.000 millones de dólares sin haber vendido un solo vehículo, la ausencia de una burbuja general de activos no impide la existencia de focos de exuberancia irracional.

El problema es que la continuidad monetaria al frente de la Fed no lo es todo. En particular, no permite el retorno del afecto, ni la retirada del mismo, como tampoco cura el coronavirus. La pandemia vuelve a invitar a su cuota de posibles restricciones. Anoche mismo, Estados Unidos desaconsejó a sus ciudadanos viajar a Alemania. Lamentablemente, nuestra corta experiencia con este asunto nos ha enseñado que la situación empeora mecánicamente antes de mejorar. Hemos entrado de nuevo en una fase de volar por el asiento de nuestros pantalones, con poblaciones agotadas por las medidas sanitarias.

Este resurgimiento de la epidemia está alterando los mercados financieros, que esperaban una gran tajada del consumo previo y posterior al Black Friday. En Asia, Japón flojea y China retrocede tras los rumores de una nueva racha caliente de Pekín sobre la regulación de los gigantes tecnológicos. El siguiente catalizador será la publicación por la mañana de los indicadores de actividad PMI de noviembre de las principales economías europeas. El Ibex35 comienza la jornada con un descenso del 0.71%, hasta los 8759 puntos.

Lo más destacado del día en materia económica

Gran día con la publicación de los indicadores PMI de las principales economías, en Japón durante la noche, luego en Europa por la mañana y en Estados Unidos por la tarde.

El dólar sigue dominando a las demás divisas, sobre todo al euro, que cotiza a 1,1234 dólares, y al yen, que sube a 115,1 yenes por dólar. La onza de oro volvió a caer hasta los 1807 dólares, mientras que el petróleo consolidó su rebote del día anterior, con el Brent a 79,29 dólares y el WTI a 76,20 dólares. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años subió ayer al 1,62%. El Bitcoin se estabiliza en torno a los 56.500 dólares.  

Principales cambios en las recomendaciones

  • Aedifica: Societe Generale eleva de mantener a comprar, con un objetivo de 149 euros.
  • Aroundtown: Societe Generale eleva de Mantener a Comprar con un objetivo de 7,70 euros.
  • Big Yellow: Jefferies eleva de comprar a mantener, con un objetivo de 1.686 GBp.
  • Carmila: Societe Generale ha mejorado de vender a mantener con un objetivo de 14,20 euros.
  • CNP Assurances: Berenberg sube de comprar a mantener, con un objetivo de 21,90 euros.
  • Cofinimmo: Societe Generale pasa de mantener a comprar, con un objetivo de 167,50 euros.
  • Dermapharm: Berenberg se mantiene largo con un objetivo de precio elevado de 94 a 100 euros.
  • Flatexdegiro: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo elevado de 37,50 a 40 euros.
  • Gecina: Societe Generale sube de vender a mantener con un objetivo de 131,50 euros.
  • Grand City Properties: Societe Generale eleva de comprar a mantener con un objetivo de 23,80 euros.
  • Hammerson: Societe Generale a vender desde mantener con un objetivo de 27,50 GBp.
  • Hanseyachts: AlphaValue mantiene la opción de compra y reduce el precio objetivo de 7,72 a 6,92 euros.
  • Icade: Societe Generale ha mejorado de mantener a comprar con un objetivo de 77 euros.
  • Illimity: Kepler Cheuvreux sube de comprar a mantener con un objetivo de 13,60 euros.
  • Inmobiliaria Colonial: Societe Generale eleva de mantener a comprar con un objetivo de 10,10 euros.
  • Julius Bär: Morgan Stanley pasa de sobreponderar a ponderar en línea, con un objetivo de 70 CHF.
  • Klépierre: Societe Generale ha pasado de vender a mantener, con un objetivo de 20,40 euros.
  • Merlin Properties: Societe Generale eleva de mantener a comprar, con un objetivo de 11,90 euros.
  • Shurgard: Societe Generale sube de comprar a mantener, con un objetivo de 60 euros.
  • Siemens Healthineers: Berenberg mantiene la opción de compra y eleva el objetivo de 64 a 75 euros.
  • Telefónica: Berenberg eleva de comprar a mantener con un objetivo de 4,30 euros.
  • Tomra: Morgan Stanley inicia el seguimiento con una ponderación en línea, con un objetivo de 600 NOK.

En España

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • Viscofan y Pronovias, en el Top 15 de empresas líderes en mercados mundiales.
  • Renfe pone a la venta billetes a 15 euros para promocionar el AVE a Galicia.
  • Pharma Mar se está poniendo muy peligrosa: la base del canal bajista pasa por los 37 euros
  • Aena empieza a devolver alquileres de 2020, pero no a las grandes cadenas.
  • La compra de Air Europa por Iberia (IAG) se llena de incertidumbre por el precio, las rutas y la deuda.
  • Entrepinares, el quesero de Mercadona, registra una facturación récord en 2020.
  • El Black Friday desata una nueva guerra en Orange, Vodafone y Telefónica con dispositivos a cero euros.

En el mundo

Anuncios importantes (y más)

  • Samsung ubicará su planta de chips en Estados Unidos en Taylor, Texas, como parte de una inversión de 17.000 millones de dólares.
  • Cevian toma una participación del 6,9% en ThyssenKrupp.
  • Orange, a través de Orange Belgium, negocia la adquisición del 75% de la belga VOO sobre la base de un valor de empresa de 1.800 millones de euros.
  • Unibail firma un contrato de arrendamiento de 9 años con Sopra Steria para la Torre Trinity.
  • TotalEnergies refuerza su posición en Libia.
  • Sanofi utilizará el algoritmo de ARNm de Baidu para el desarrollo clínico.
  • Advent y Centerbridge ofrecen comprar Aareal Bank a 29 euros por acción.
  • Intertrust ha recibido varias ofertas de hasta 22 euros por acción.
  • Zoom Video cae un 6,8% tras sus resultados trimestrales.
  • Clariant fija nuevos objetivos a medio plazo.
  • AO World revisa sus previsiones a la baja.
  • AstraZeneca abre un nuevo centro de I+D de 1.300 millones de dólares en el Reino Unido.
  • Implenia consigue un contrato de 200 millones de francos de SBB.
  • GlaxoSmithKline consigue un acuerdo de licencia exclusiva para el tratamiento de enfermedades hepáticas de Arrowhead
  • Galapagos completa el registro de pacientes en un estudio sobre la enfermedad renal en fase media.
  • Publicaciones de resultados clave: Medtronic, Analog Devices, Autodesk, Xiaomi, VMWare, Dell Technologies, Alimentation Couche-Tard, Compass, CRH, Severn Trent...

Lecturas


© MarketScreener.com 2021
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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
AAREAL BANK AG 0.22%27.82 Cotización diferida.-3.27%
AEDIFICA SA -0.36%112 Cotización en tiempo real.-2.52%
AENA S.M.E., S.A. -1.21%147.2 Cotización diferida.6.05%
ALIMENTATION COUCHE-TARD INC. 1.60%49.67 Precio de cierre.14.50%
ANALOG DEVICES, INC. 1.31%172 Cotización diferida.-2.14%
AO WORLD PLC 0.66%99.15 Cotización diferida.-9.64%
AROUNDTOWN SA -2.02%5.542 Cotización diferida.4.17%
ASTRAZENECA PLC 2.65%8770 Cotización diferida.1.06%
AUTODESK, INC. -0.41%259.1 Cotización diferida.-7.86%
BAIDU, INC. 1.32%154.53 Cotización diferida.3.86%
BIG YELLOW GROUP PLC 0.06%1568 Cotización diferida.-8.14%
CARMILA -1.51%14.38 Cotización en tiempo real.3.75%
CLARIANT AG 0.72%19.675 Cotización diferida.2.82%
CNP ASSURANCES -0.14%21.8 Cotización en tiempo real.0.23%
COFINIMMO 0.07%140.6 Cotización en tiempo real.0.07%
COMPASS GROUP PLC 1.08%1737 Cotización diferida.5.21%
CRH PLC 1.35%47.2 Cotización en tiempo real.0.11%
DELL TECHNOLOGIES INC. 0.60%60.53 Cotización diferida.7.76%
DERMAPHARM HOLDING SE 2.83%74.55 Cotización diferida.-16.52%
FLATEXDEGIRO AG -1.44%18.48 Cotización diferida.-8.70%
GALAPAGOS NV 3.32%49.37 Cotización en tiempo real.0.30%
GECINA -0.65%122 Cotización en tiempo real.-0.73%
GLAXOSMITHKLINE PLC 3.91%1705.2 Cotización diferida.6.30%
GRAND CITY PROPERTIES S.A. -1.75%19.65 Cotización diferida.-4.21%
HAMMERSON PLC 0.19%36.1 Cotización diferida.9.85%
HANSEYACHTS AG 0.87%5.8 Cotización diferida.8.49%
ICADE -0.69%64.85 Cotización en tiempo real.2.77%
ILLIMITY BANK S.P.A. -0.29%13.55 Cotización diferida.3.19%
IMPLENIA AG 4.83%22.14 Cotización diferida.1.73%
INMOBILIARIA COLONIAL SOCIMI, S.A. -0.60%8.26 Cotización diferida.0.12%
INTERTRUST N.V. -0.21%19.46 Cotización en tiempo real.-0.71%
JULIUS BÄR GRUPPE AG 1.05%63.52 Cotización diferida.2.75%
KBC GROUPE NV 0.58%83.4 Cotización en tiempo real.10.52%
KLÉPIERRE -0.67%22.36 Cotización en tiempo real.7.24%
MEDTRONIC PLC -0.21%108.55 Cotización diferida.4.93%
MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A. 0.70%10.08 Cotización diferida.5.33%
META PLATFORMS, INC. 1.66%331.9 Cotización diferida.-1.32%
ORANGE -0.26%9.941 Cotización en tiempo real.5.61%
ORANGE BELGIUM S.A. -1.61%19.58 Cotización en tiempo real.-1.61%
PHARMA MAR,S.A. 0.36%56 Cotización diferida.-1.79%
S&P 500 0.08%4662.85 Cotización diferida.-2.17%
SAMSUNG ELECTRONICS CO., LTD. 0.26%77500 Precio de cierre.-1.02%
SANOFI 1.74%92.2 Cotización en tiempo real.4.09%
SEVERN TRENT PLC 0.07%2893 Cotización diferida.-1.90%
SHURGARD SELF-STORAGE S.A. 0.92%54.6 Cotización en tiempo real.-5.04%
SIEMENS HEALTHINEERS AG -0.03%59.56 Cotización diferida.-9.48%
TELEFÓNICA, S.A. -0.67%4.005 Cotización diferida.4.67%
THYSSENKRUPP AG 1.25%10.57 Cotización diferida.9.15%
TOMRA SYSTEMS ASA -0.62%514.4 Cotización en tiempo real.-17.97%
TOTALENERGIES SE 0.28%49.675 Cotización en tiempo real.11.30%
VISCOFAN. S.A. -1.48%53.2 Cotización diferida.-6.50%
VMWARE, INC. 1.44%125.18 Cotización diferida.8.03%
VODAFONE GROUP PLC 0.51%118.88 Cotización diferida.5.90%
XIAOMI CORPORATION -0.75%18.5 Precio de cierre.-2.12%
ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS, INC. -1.47%159.72 Cotización diferida.-13.15%
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