Con la visibilidad del mercado extremadamente baja, los brotes de optimismo sobre los tipos de interés máximos de este año se ven repetidamente pinchados por el temor relacionado de la caída de la demanda y la perspectiva de una inminente recesión de beneficios.
Y en las profundidades de la temporada de resultados corporativos del cuarto trimestre, la montaña rusa de Microsoft durante la noche probablemente define la incertidumbre.
El martes, las acciones de Microsoft subieron casi un 5% en las operaciones a deshoras después de que su resultado final superara el consenso de Street. Pero las ganancias se esfumaron rápidamente después de que una perspectiva más sombría para su negocio en la nube Azure empañara el ambiente, antes de que la interrupción del miércoles de sus servicios Teams y Outlook añadiera otro fallo para dejar las acciones con una caída del 1% antes de la apertura del miércoles.
El panorama desigual de las ganancias mermó el entusiasmo de principios de semana en torno a los valores tecnológicos y los fabricantes de chips. Ni siquiera el crecimiento previsto de las ventas del 25% en 2023 fue suficiente para impedir que las acciones del gigante holandés de equipos de chips ASML cedieran parte de sus ganancias de más del 20% en lo que va de año y cayeran un 2% el miércoles.
Las preocupaciones antimonopolio también sacudieron a las grandes tecnológicas. Alphabet, matriz de Google, perdió un 2% el martes después de que el Departamento de Justicia presentara una demanda contra Google por abusar de su dominio del negocio de la publicidad digital.
A continuación, en el resumen corporativo del miércoles, Tesla, IBM, Boeing, AT&T y NextEra Energy.
Tras un cierre agitado el martes, los futuros bursátiles de Wall St bajaban hoy casi un 1% antes de la apertura.
El panorama macroeconómico general no fue menos equívoco que el bombo de las ganancias.
Aunque las primeras encuestas empresariales estadounidenses del año mostraron que se había levantado parte del pesimismo del año pasado, y por encima de las previsiones, también mostraron el séptimo mes consecutivo de contracción de la actividad en enero. El índice manufacturero de la Reserva Federal de Richmond volvió a caer a su nivel más bajo desde junio, el mínimo del ciclo actual.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense retrocedieron, con los rendimientos a 10 años cayendo hasta el 3,43%, mientras las miradas se dirigen a la reunión de política monetaria de la Fed de la próxima semana y a la suposición de que el banco central reducirá su última subida de tipos a 25 puntos básicos. Con el estancamiento del techo de la deuda también de fondo, la curva de rendimientos estadounidense entre 3 meses y 10 años se invirtió hasta otro mínimo de 40 años de menos 130 puntos básicos.
Los operadores estarán atentos a la decisión política del Banco de Canadá, que se conocerá más tarde el miércoles, en busca de una confirmación de que la subida de los tipos de interés se está ralentizando al menos. Se espera que el BoC suba los tipos otros 25 pb hasta el 4,5% esta semana, pero que después pulse el botón de pausa en lo que ha sido una agresiva campaña de endurecimiento.
El panorama de la inflación mundial también ofrece señales contradictorias.
Mientras que la inflación anual británica de los precios de los insumos y de la puerta de fábrica retrocedió mucho más de lo previsto el mes pasado, los datos de la inflación australiana de los precios al consumo conmocionaron a los mercados al dispararse hasta un máximo de 33 años en el trimestre de diciembre. La posibilidad de que obligue al Banco de la Reserva de Australia a subir de nuevo los tipos de interés impulsó al dólar australiano.
Hubo más pruebas del rejuvenecimiento empresarial de la zona euro en el nuevo año, ya que el optimismo de las empresas alemanas mejoró gracias a la relajación de los costes energéticos y a un invierno cálido.
En noticias sobre acuerdos, Rupert Murdoch retiró una propuesta para reunir a News Corp y Fox, y la empresa explora una venta de Move Inc, que opera el sitio web Realtor.com, a CoStar Group por unos 3.000 millones de dólares.
Acontecimientos clave que pueden proporcionar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el miércoles:
* Decisión política del Banco de Canadá.
* El Secretario del Tesoro de EE.UU. visita Sudáfrica.
* El Tesoro de EE.UU. subasta bonos a 5 años y bonos a 2 años a tipo variable
* Ganancias de las corporaciones estadounidenses: Tesla, Ameriprise, Nasdaq, U.S. Bancorp, Abbott, NextEra, AT&T, IBM, Boeing, CSX, Seagate Technology, Crown Castle, Lam Research, Freeport-McMoRan, Hess, Las Vegas Sands, ADP, ServiceNow, Teradyne, United Rentals, Kimberly-Clark, Norfolk Southern, Marketaxess, Amphenol, Textron, etc.
