Los mercados de bonos recibieron una paliza el viernes tras los sorprendentes informes sobre el empleo y los servicios, lo que pilló a los especuladores muy cortos de dólares y provocó una fuerte subida de la divisa.

El lunes, el dólar amplió su subida sobre el yen hasta alcanzar un máximo de tres semanas de 132,60, ante las noticias de que el gobierno japonés había ofrecido el puesto de gobernador del banco central al actual adjunto, Masayoshi Amamiya.

Amamiya ha participado estrechamente en las actuales políticas superflexibles del Banco de Japón y los mercados lo consideran más dovish que otros aspirantes.

Las ganancias iniciales se redujeron más tarde a 131,94 yenes, pero aún así ayudaron a que el dólar se mantuviera firme en una cesta de divisas a 103,090, tras haber subido un 1,2% el viernes. El euro se acurrucó en 1,0791 dólares tras ceder un 1,1% el viernes.

En los mercados de valores, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0,7%, con Corea del Sur perdiendo un 1,0%.

El Nikkei japonés sumó un 1,1%, animado por las esperanzas de que el Banco de Japón mantenga una política monetaria flexible.

Los futuros del S&P 500 bajaron un 0,2%, mientras que los del Nasdaq perdieron un 0,3%, ya que el estelar informe de nóminas de enero obligó a los inversores a valorar el riesgo de más subidas por parte de la Reserva Federal y menos posibilidades de recortes más adelante en el año.

Los futuros están casi totalmente descontados para una subida de tipos de un cuarto de punto en marzo, y probablemente otra en mayo, dejando el máximo en el 5,0% desde el 4,9% antes de los datos de empleo.

Asimismo, los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años subían ahora al 4,35%, frente al 4,09% anterior a los datos, mientras que los rendimientos a 10 años subían al 3,56%.

Una serie de funcionarios de la Fed hablarán esta semana, encabezados por el presidente Jerome Powell el martes, y el tono podría ser de halcón. También comparecerán responsables políticos del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra.

Bruce Kasman, jefe de investigación económica de JPMorgan, señaló que las últimas encuestas sobre el sector manufacturero a nivel mundial también habían mostrado un rebote en enero.

"Los datos acallan decisivamente la narrativa de recesión a corto plazo", escribió Kasman en una nota. "Parece que el impulso de crecimiento subyacente no se deslizó materialmente a través de un giro ruidoso en el nuevo año, y la expansión de EE.UU. se mantiene firmemente en pie".

"Es importante destacar que vemos un riesgo material de que los tipos de los mercados desarrollados tengan que subir muy por encima de las estimaciones del mercado sobre los tipos terminales del ciclo, incluso cuando esperamos que la Fed señale una pausa el próximo trimestre".

Unos tipos más altos, y por tanto los rendimientos, estirarán las valoraciones de las acciones y desafiarán las perspectivas alcistas del mercado para los activos, incluidas las materias primas.

El oro, por ejemplo, cayó un 2% el viernes y se estancó por última vez en 1.865 dólares la onza. [GOL/]

Los futuros del petróleo se estabilizaron el lunes, tras haber perdido un 3% después de las nóminas. El Brent subió 11 centavos a 80,05 dólares, mientras que el crudo estadounidense avanzó 13 centavos a 73,52 dólares por barril. [O/R]