El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó otro 1,3%, tras haber perdido una quinta parte de su valor el año pasado.

La negociación de acciones japonesas estaba cerrada por festivo, pero los futuros del Nikkei cotizaban a la baja en 25.655, frente al último cierre del índice al contado de 26.094.

Los blue chips chinos cayeron un 0,8%, mientras que el Hang Seng cedió un 2,0%.

Las encuestas publicadas durante el fin de semana mostraron que la actividad de las fábricas chinas se había contraído al ritmo más brusco en casi tres años, a medida que las infecciones por COVID-19 se extendían por las líneas de producción.

"China está entrando en las semanas más peligrosas de la pandemia", advirtieron los analistas de Capital Economics.

"Las autoridades no están haciendo prácticamente ningún esfuerzo ahora para frenar la propagación de las infecciones y, con el inicio de la migración previa al Año Nuevo Lunar, cualquier parte del país que no se encuentre actualmente en una oleada importante de COVID lo estará pronto".

Los datos de movilidad sugerían que la actividad económica estaba deprimida en todo el país y probablemente seguiría así hasta que la oleada de infecciones empezara a remitir, añadieron.

El ambiente de cautela se extendió a Wall Street, con los futuros del S&P 500 perdiendo un 0,4% y los del Nasdaq un 0,6%. Los futuros del EUROSTOXX 50 cayeron un 1,4% y los del FTSE un 0,8%.

Se espera que los datos sobre las nóminas estadounidenses de esta semana muestren que el mercado laboral sigue ajustado, mientras que los precios al consumo de la UE podrían mostrar cierta ralentización de la inflación a medida que bajen los precios de la energía.

"Los efectos de base de la energía provocarán una reducción considerable de la inflación en las principales economías en 2023, pero la rigidez de los componentes básicos, en gran parte derivada de la rigidez de los mercados laborales, impedirá un "pivote" temprano de la política pesimista por parte de los bancos centrales", escribieron los analistas de NatWest Markets en una nota.

Esperan que los tipos de interés alcancen un máximo del 5% en Estados Unidos, del 2,25% en la UE y del 4,5% en Gran Bretaña y que se mantengan ahí durante todo el año. Los mercados, por otra parte, están poniendo en precio los recortes de tipos para finales de 2023, con los futuros de los fondos de la Fed implicando un rango del 4,25 al 4,5% para diciembre.

Las actas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal, previstas para esta semana, mostrarán probablemente que muchos miembros veían riesgos de que los tipos de interés tuvieran que subir durante más tiempo, pero los inversores estarán atentos a cualquier conversación sobre una pausa, dado lo mucho que han subido ya los tipos.

Mientras que los mercados han descontado durante un tiempo una eventual relajación de los tipos en EE.UU., se equivocaron gravemente con el sorprendente cambio al alza del techo de los rendimientos de los bonos por parte del Banco de Japón.

El BOJ está considerando ahora elevar sus previsiones de inflación en enero para mostrar un crecimiento de los precios cercano a su objetivo del 2% en los años fiscales 2023 y 2024, según el Nikkei.

Un movimiento de este tipo en su próxima reunión política del 17-18 de enero no haría sino aumentar las especulaciones sobre el fin de la política ultra laxa, que ha actuado esencialmente como un suelo para los rendimientos de los bonos a nivel mundial.

Los rendimientos japoneses a 10 años se han estabilizado justo por debajo del nuevo techo del 0,5%, pero sólo porque el Banco de Japón intervino la semana pasada con operaciones de compra ilimitadas.

El cambio de política impulsó al yen en general, y el dólar perdió un 5% en diciembre y el euro un 2,3%.

La tendencia continuó el martes, cuando el dólar cayó un 0,5% hasta un mínimo de seis meses de 130,04 yenes, tras haber roto el principal soporte gráfico de 130,40. El euro cayó a su mínimo en tres meses en 138,32 yenes.

El euro se mantenía estable frente al dólar en 1,0658 $, tras haber encontrado resistencia en torno a 1,0715 $, mientras que el índice dólar se mantenía en 103,760 $.

En los mercados de materias primas, el oro se mantenía firme en los 1.829 dólares la onza y justo por debajo de su reciente máximo de seis meses de 1.832,99 dólares. [GOL/]

Las preocupaciones sobre el estado de la demanda mundial hicieron bajar los precios del petróleo. El Brent perdió 74 centavos hasta los 85,17 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense cayó 62 centavos hasta los 79,64 dólares por barril.