El gigante alemán Deutsche Bank cayó por tercer día consecutivo, hundiéndose más de un 8% tras un fuerte aumento del coste de asegurar sus bonos contra el riesgo de impago.
Sus acciones han perdido una quinta parte de su valor en lo que va de mes y sus swaps de incumplimiento crediticio (CDS) -una forma de seguro para los tenedores de bonos- marcaron el jueves su mayor subida registrada en un día, según datos de Refinitiv.
Deutsche Bank dijo el viernes que estaba amortizando 1.500 millones de dólares de bonos de nivel 2 con vencimiento en 2028, tras haber emitido deuda para sustituirlos en febrero.
El sector bancario mundial se ha visto sacudido desde que la repentina quiebra este mes de dos bancos regionales estadounidenses desatara temores de contagio a otros prestamistas.
Los responsables políticos han subrayado que las turbulencias son diferentes a las de la crisis financiera mundial de hace 15 años, afirmando que los bancos están mejor capitalizados y que es más fácil disponer de fondos.
Pero las preocupaciones se han extendido rápidamente y el domingo UBS se apresuró a hacerse cargo de su homólogo suizo Credit Suisse AG después de que el atribulado prestamista perdiera la confianza de los inversores.
Las autoridades suizas y UBS se apresuran a cerrar la adquisición en tan sólo un mes, según dos fuentes conocedoras de los planes, para intentar retener a los clientes y empleados de Credit Suisse.
Otras fuentes dijeron a Reuters que UBS ha prometido paquetes de retención al personal de gestión de patrimonios de Credit Suisse en Asia para frenar el éxodo de talentos.
El grupo de corretaje Jefferies recortó su recomendación sobre las acciones de UBS a "mantener" desde "comprar", afirmando que la adquisición de su antiguo rival cambiaría la historia bursátil de UBS, que se basaba en un perfil de riesgo más bajo, un enfoque de crecimiento orgánico y una elevada rentabilidad del capital.
"Todos estos elementos, que es lo que los accionistas de UBS compraron, han desaparecido, probablemente durante años", afirmó.
Por separado, Bloomberg News informó de que Credit Suisse y UBS se encuentran entre los bancos bajo escrutinio en una investigación del Departamento de Justicia de EE.UU. sobre si profesionales financieros ayudaron a oligarcas rusos a evadir sanciones.
Credit Suisse y UBS declinaron hacer comentarios, mientras que el Departamento de Justicia no respondió inmediatamente a las peticiones de Reuters por correo electrónico.
El índice de los principales bancos europeos cayó un 2,9% en las primeras operaciones y los bancos británicos perdieron un 2,5%, bajando por tercera sesión consecutiva.
PROTECCIÓN DE LOS DEPÓSITOS
Las caídas de los valores bancarios europeos siguieron a las pérdidas registradas el jueves en Estados Unidos, donde los inversores estaban pendientes de hasta dónde llegarían las autoridades para apuntalar el sector, en particular los frágiles bancos regionales.
Por cuarta vez en una semana, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, habló con el objetivo de tranquilizar a los estadounidenses sobre la seguridad del sistema bancario estadounidense.
Dijo a los legisladores estadounidenses que los reguladores bancarios y el Tesoro estaban preparados para realizar garantías de depósitos globales en otros bancos, como hicieron en los fracasados Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank
Sin embargo, los políticos siguen recelosos ante la percepción pública de que se está rescatando de nuevo a los bancos, tras la ira por el costoso rescate del sector en 2008.
La adquisición de Credit Suisse también ha encendido preocupaciones más amplias sobre la exposición de los inversores a un sector bancario frágil. La decisión de dar prioridad a los accionistas frente a los tenedores de bonos de nivel 1 adicional (AT1) sacudió el mercado de bonos AT1 por valor de 275.000 millones de dólares.
Estos bonos convertibles fueron diseñados para ser invocados durante los rescates con el fin de evitar que los costes de los rescates recayeran sobre los contribuyentes.
Como parte del acuerdo, el regulador suizo determinó que los bonos AT1 de Credit Suisse, con un valor teórico de 17.000 millones de dólares, serían anulados, una decisión que dejó atónitos a los mercados crediticios mundiales.
El consejero delegado de Standard Chartered, Bill Winters, dijo el viernes que la aniquilación tenía implicaciones "profundas" para la regulación bancaria mundial.
También dijo en un foro financiero en Hong Kong que la medida de la Reserva Federal estadounidense de garantizar los depósitos no asegurados era un "riesgo moral".
"Creo que tuvo implicaciones muy profundas para la regulación de los bancos, y para la forma en que los bancos se gestionan a sí mismos", dijo Winters.
Las autoridades estadounidenses habían invocado "excepciones de riesgo sistémico" tras las quiebras del SVB y del Signature Bank, que les permitieron proteger los depósitos no asegurados, incluidos los de acaudalados ejecutivos del sector tecnológico e inversores en criptodivisas.
