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Cotizaciones dinámicas 
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Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Lluvia de datos antes del pavo de Acción de Gracias

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Los mercados financieros estaban agitados a finales de noviembre, con el regreso del coronavirus y la cuenta atrás de la reducción del apoyo de los bancos centrales bien encaminada. El aumento de las expectativas inflacionistas ha provocado una minipurga en los valores tecnológicos, especialmente en los de mejor valoración. La sesión estará marcada por una batería de estadísticas económicas estadounidenses antes de las vacaciones de Acción de Gracias.

Los mercados europeos cayeron ayer por cuarta jornada consecutiva, la mayor de la secuencia. Mientras tanto, Wall Street se desplomaba con descensos concentrados en los valores tecnológicos, sobre todo en los de valoraciones más generosas. La tectónica de las placas bursátiles parece estar despertando, con la llegada de nuevas fuerzas. El primero de ellos es evidente desde hace tiempo. Se trata de la próxima reducción de la liquidez disponible, a través del desprendimiento del apoyo monetario. Los bancos centrales han hecho todo lo posible para no precipitarse. Un poco como cuando se amenaza con castigar a un niño. Y como un niño, el mercado ha decidido aprovechar la indulgencia de los bancos centrales hasta el extremo. La otra fuerza del momento, de la que podríamos haber prescindido, es el resurgimiento del coronavirus en su versión de Navidad 2021. El aumento de los casos en Europa es preocupante, lo que explica el retraso en la evolución de las bolsas con respecto a Estados Unidos, a pesar de las buenas cifras macroeconómicas publicadas ayer en el viejo continente. Hoy, en vísperas de la fiesta de Acción de Gracias, se espera un aluvión de indicadores "macro" en todo el Atlántico.

Ah, las viejas estadísticas. A menudo me preguntan por qué las estadísticas son tan importantes en las finanzas y cuáles son las más relevantes. La respuesta a la primera pregunta no es muy complicada. Es porque se supone que ayudan a predecir el futuro y, por tanto, a reducir el riesgo futuro. Por consiguiente, una inversión es menos arriesgada cuando se basa en tendencias esperadas, o al menos predecibles. El BCE ha dedicado una página entera de su sitio web a explicar por qué necesita las estadísticas para hacer su trabajo correctamente.

En la era del tratamiento masivo de datos, hay todo tipo de estadísticas. Los tradicionales, por supuesto, como la inflación o el PIB, pero también datos mucho más específicos. Por ejemplo, los bancos comerciales hacen un seguimiento de las imágenes por satélite de la actividad portuaria para predecir la fuerza del comercio. Las fintechs están extrayendo datos de pago para determinar las tendencias de los consumidores. Las empresas utilizan las redes sociales para estar al día de las necesidades de sus clientes. Para que se hagan una idea de lo que se puede conseguir con la minería de datos, les cuento una pequeña anécdota. Algunos fondos de cobertura siguen la rotación de los aviones de negocios para tratar de predecir las próximas transacciones financieras. En 2019, un fondo predijo una transacción entre Berkshire Hathaway y Occidental Petroleum al observar que un avión fletado por el grupo petrolero estaba aparcado un poco más de la cuenta en la pista de Omaha, la sede de Warren Buffett.

En definitiva, se pueden utilizar todo tipo de estadísticas, pero vamos a fijarnos en los datos oficiales y públicos de los que se oye hablar todos los días: PMI, cifras de desempleo semanal, índices de confianza, inflación, etc. Para la empresa de inversión Vanguard, estos indicadores son importantes para "reevaluar de vez en cuando las estrategias de inversión y garantizar que se basan en expectativas razonables", al tiempo que se evita el "ruido" a corto plazo, que puede llevar a tomar decisiones impulsivas y poco óptimas. Razonable" es un término apropiado. Los indicadores permiten que las estrategias se basen en supuestos razonables. Pueden dividirse a grandes rasgos en dos categorías: las que proporcionan un registro del pasado y las que dan una idea del futuro. Teniendo en cuenta que las estadísticas del balance pueden dar indicaciones sobre el futuro y que las estadísticas futuras deben compararse con el pasado para que sean relevantes.

Espero que puedas ver con un poco más de claridad. Tras este planteamiento teórico expreso, llega el momento de identificar los indicadores más relevantes. Y ya pido disculpas a los americanófobos, los inversores se fijan sobre todo en los datos de Estados Unidos. Los datos semanales y mensuales del mercado de trabajo son los primeros de la lista, ya que los estadounidenses hacen del empleo un importante indicador de la actividad económica. También hay estadísticas de confianza y compras de los consumidores y las empresas, además de los clásicos datos del PIB y la inflación. Tanto en EE.UU. como en Europa, los índices PMI (o ISM) también se valoran por su poder predictivo: se trata de una encuesta mensual a los directores de compras de las empresas, que es un muy buen indicador del sentimiento empresarial. Fuera de los mercados occidentales, los inversores se fijan sobre todo en las cifras de consumo y comercio exterior de China. Por supuesto, hay que añadir las comunicaciones periódicas de los bancos centrales (decisiones de política monetaria, actas de reuniones, proyecciones macroeconómicas) para completar nuestra visión de los datos económicos importantes.

La sesión de hoy será la última de la semana con actividad normal en Estados Unidos. La bolsa estadounidense estará cerrada mañana por Acción de Gracias y sólo abrirá el viernes para una media sesión, que suele ser muy tranquila. Además de la avalancha de estadísticas que se ha visto esta tarde, hay que destacar que Joe Biden ha decidido, junto con otros líderes mundiales, poner a disposición del mercado parte de las reservas estratégicas nacionales de petróleo para aliviarlo. Por el momento, se trata sólo de una inyección en el brazo, ya que el oro negro se ha fortalecido bastante. En cuanto a los indicadores adelantados europeos, son cautelosamente alcistas en el momento de escribir este artículo, con un toque de nerviosismo.

Lo más destacado del día en materia económica

El índice Ifo alemán mide la confianza empresarial en la mayor economía de Europa: su versión de noviembre se publicará a las 10:00. En Estados Unidos, el programa está ocupado debido al aplazamiento de los datos del jueves, día festivo. Las nuevas solicitudes semanales de subsidio de desempleo, la segunda lectura del PIB del tercer trimestre, los inventarios mayoristas y los pedidos de bienes duraderos de octubre (14:30) precederán al índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de noviembre, las ventas de viviendas nuevas de octubre y el consumo de los hogares de octubre (16:30). Los inventarios semanales de petróleo (16:30) y las actas de la última reunión de la Fed (20:00) cerrarán la jornada.

 El par euro/dólar cotiza a 1,1239 dólares. El oro se mantiene bajo presión en los 1793 dólares. El petróleo repuntó hasta 82,19 dólares para el Brent y 78,57 dólares para el WTI. Tras subir ayer al 1,67%, el tipo del T-Bond estadounidense a 10 años cayó al 1,64%. El bitcoin retrocedió un 2% hasta los 56.600 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • Banco Comercial Português: Oddo BHF eleva su recomendación a rendimiento, con un objetivo de 0,22 euros.
  • Bic: Oddo BHF eleva el valor de sobresaliente a neutral, con un objetivo de 55,50 euros.
  • CRH: Ehrenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 53 a 55 euros.
  • Ipsen: Berenberg reitera su calificación de mantener con un objetivo de 93 euros.
  • H. Lundbeck: Berenberg inicia el seguimiento como comprar, con un objetivo de 212 DKK.
  • ITM Power: Liberum inicia el seguimiento como Compra, con un objetivo de 641 GBp.
  • Julius Bär: Jefferies mantiene la opción de compra y reduce el objetivo de 72 a 70 CHF.
  • McPhy: Liberum inicia el seguimiento como Comprar con un objetivo de 31,30 euros.
  • Medicover: Jefferies mantiene su posición y eleva el objetivo de 165 a 274 SEK.
  • Nel ASA: Liberum comienza el seguimiento como comprar con un objetivo de 23,10 NOK.
  • OVH: Citigroup inicia el seguimiento como comprar con un objetivo de 28 euros. Credit Suisse inicia el seguimiento como sobresaliente con un objetivo de 27 euros. J.P. Morgan inicia el seguimiento como sobreponderación, con un objetivo de 25 euros.
  • SMA Solar: Berenberg eleva el valor de comprar a mantener, con un objetivo de 46 euros.
  • TKH Group: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 59 a 67 euros.
  • UCB: Berenberg reanuda su calificación de compra con un objetivo de 124 euros.
  • Vifor Pharma: Berenberg inicia el seguimiento en mantener con un objetivo de 116 CHF.

En España

En todo el mundo

  • Telefónica España aparca por el momento su plan de salidas voluntarias.
  • Aedas gana 24,5 millones en el primer semestre fiscal frente a las pérdidas de 2020
  • Sancus Capital y Santander AM lanzan un fondo de 200 millones para invertir en renovables
  • El Corte Inglés ficha asesores para vender tiendas de Supercor
  • BBVA y Santander lideran la rentabilidad de la banca europea.
  • La cesión del Gobierno con el catalán obliga a Netflix, HBO y Amazon a doblar más de 1.500 películas y series
  • CaixaBank aceleró la fusión tecnológica para evitar el Black Friday.
  • BBK sigue comprando acciones de Iberdrola: invierte más de 6 millones en la eléctrica en un mes

En todo el mundo

Comunicados de prensa

  • Dell: la acción gana un 1,5% tras el cierre y la publicación de unos resultados sólidos.
  • HP Inc: La acción se dispara un 7% tras los resultados trimestrales.
  • The Gap: La acción se desploma un 16% tras una revisión a la baja de las previsiones por problemas de suministro.

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Lecturas


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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ACCOR 0.22%32.2 Cotización en tiempo real.13.18%
AEDAS HOMES, S.A. 0.21%24.05 Cotización diferida.-0.21%
AIRBUS SE -0.49%116.76 Cotización en tiempo real.3.92%
AMAZON.COM, INC. 0.57%3242.76 Cotización diferida.-2.75%
AROUNDTOWN SA -2.02%5.542 Cotización diferida.4.17%
AUSTRALIAN DOLLAR / EURO (AUD/EUR) 0.05%0.6321 Cotización diferida.-0.99%
AUSTRALIAN DOLLAR / US DOLLAR (AUD/USD) 0.11%0.72185 Cotización diferida.0.29%
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. 0.26%5.781 Cotización diferida.10.11%
BERKSHIRE HATHAWAY INC. 0.31%485379 Cotización diferida.7.70%
BIC 1.54%48.82 Cotización en tiempo real.3.17%
BITCOIN (BTC/EUR) -0.23%36909 Cotización en tiempo real.-7.40%
BITCOIN (BTC/USD) -0.17%42112 Cotización en tiempo real.-7.06%
BLACKROCK, INC. -2.19%848.6 Cotización diferida.-7.31%
BRITISH POUND / EURO (GBP/EUR) -0.02%1.19601 Cotización diferida.0.71%
CAIXABANK, S.A. 1.86%2.91 Cotización diferida.20.55%
CANADIAN DOLLAR / EURO (CAD/EUR) 0.13%0.701213 Cotización diferida.0.34%
CANADIAN DOLLAR / US DOLLAR (CAD/USD) 0.21%0.80047 Cotización diferida.0.64%
CRH PLC 1.35%47.2 Cotización en tiempo real.0.11%
CRÉDIT AGRICOLE S.A. -0.36%13.728 Cotización en tiempo real.9.39%
DARKTRACE PLC -7.06%413.2 Cotización diferida.-1.67%
DECHRA PHARMACEUTICALS PLC 0.62%4226 Cotización diferida.-20.64%
DEERE & COMPANY -0.22%379.56 Cotización diferida.10.69%
ELIOR GROUP -1.69%5.81 Cotización en tiempo real.-8.72%
EURO / US DOLLAR (EUR/USD) 0.07%1.14158 Cotización diferida.0.36%
EUROPCAR MOBILITY GROUP -0.04%0.5064 Cotización en tiempo real.0.04%
FICHA INC. 0.18%548 Cotización diferida.-6.57%
HP INC. -0.72%38.42 Cotización diferida.1.99%
IBERDROLA, S.A. 1.14%10.045 Cotización diferida.-3.51%
INDIAN RUPEE / EURO (INR/EUR) -0.05%0.011795 Cotización diferida.0.14%
INDIAN RUPEE / US DOLLAR (INR/USD) 0.05%0.013474 Cotización diferida.0.42%
INTERTEK GROUP PLC 0.78%5408 Cotización diferida.-3.94%
ITM POWER PLC 0.77%340.6 Cotización diferida.-13.10%
JOHNSON MATTHEY PLC -0.76%1950 Cotización diferida.-4.69%
LDC 0.49%102 Cotización en tiempo real.5.37%
MCPHY ENERGY 0.10%19.56 Cotización en tiempo real.-9.61%
MEDICOVER AB (PUBL) 0.34%295 Cotización diferida.-20.54%
NEL ASA 3.15%13.925 Cotización en tiempo real.-11.24%
NETFLIX, INC. 1.25%525.69 Cotización diferida.-12.74%
NEW ZEALAND DOLLAR / US DOLLAR (NZD/USD) 0.10%0.68027 Cotización diferida.-0.43%
OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION 3.98%35.51 Cotización diferida.22.49%
OVH GROUPE 0.18%25.38 Cotización en tiempo real.-0.08%
ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S -0.12%2564 Cotización diferida.-10.24%
S&P GSCI CRUDE OIL INDEX 1.54%463.4987 Cotización diferida.10.76%
S&P GSCI GOLD INDEX 0.25%1061.7145 Cotización diferida.-0.53%
SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC. 0.02%41.66 Cotización diferida.-0.86%
SMA SOLAR TECHNOLOGY AG -0.59%33.6 Cotización diferida.-10.11%
THE GAP, INC. -0.87%18.27 Cotización diferida.3.51%
VIFOR PHARMA AG 0.47%161.9 Cotización diferida.-0.68%
VOLKSWAGEN AG -0.27%192.58 Cotización diferida.8.51%
WTI 1.14%85.119 Cotización diferida.8.53%
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