La medida de la Fed podría poner fin al entorno de bajos tipos de interés al que se han enfrentado los bancos durante la mayor parte de la última década y, en particular, durante la pandemia de COVID-19.

Los ingresos netos por intereses, la diferencia entre lo que los bancos ganan por los préstamos y lo que pagan por los depósitos y otros fondos, disminuyeron durante la pandemia debido a los recortes de los tipos de interés y a la caída de los préstamos. Pero esto está a punto de cambiar en 2022.

El miércoles, la Reserva Federal señaló que es probable que suba los tipos de interés en marzo. Los futuros de los fondos federales han descontado otras tres subidas de tipos más adelante en el año.

"Los bancos que, durante los últimos diez años, no pudieron disfrutar de una curva de rendimiento estable van a conseguirla", dijo Ken Leon, director de investigación de CFRA Research, refiriéndose a la línea que muestra los tipos de interés que los compradores de deuda pública requieren para prestar en períodos de tiempo cada vez mayores.

"Es probable que proporcione un crecimiento significativo de los ingresos netos por intereses en 2022".

Los ingresos netos por intereses representaron el 60% de los ingresos en el cuarto trimestre para la mediana de los bancos entre las dos mayores docenas de Estados Unidos, dijo el analista de Barclays Jason Goldberg. Se trata de la proporción más baja de los últimos seis años y de un 66% menos que hace tres años, antes de la pandemia y los posteriores recortes de tipos de la Fed.

JPMorgan Chase & Co dijo a los analistas a principios de este mes que los ingresos netos por intereses de sus negocios más allá de los mercados de valores podrían aumentar a 50.000 millones de dólares en 2022 desde los 44.500 millones del año pasado, un aumento del 12%.

Wells Fargo & Co dijo que sus ingresos netos por intereses podrían aumentar un 8%.

Algunos bancos se beneficiarán más que otros dependiendo de su capacidad para retener depósitos de bajo coste y utilizarlos para prestar e invertir en valores de mayor rendimiento. Los bancos con carteras con mayor peso de los préstamos a tipo variable se beneficiarán más.

"Los balances de algunos bancos son simplemente más sensibles a los tipos", dijo Goldberg, que cree que el aumento de los ingresos netos por intereses continuará en 2023.

Los ejecutivos de Bank of America Corp no fueron tan específicos en sus perspectivas cuando el banco reportó sus ganancias. Pero dijeron que esperaban que el año trajera un "robusto crecimiento" en los ingresos netos por intereses, comenzando con "un par de cientos de millones" de dólares más en el primer trimestre, además de sus 11.400 millones de dólares en el cuarto trimestre.

Los ejecutivos de Citigroup Inc. dijeron que no proporcionarían estimaciones sobre los ingresos netos por intereses hasta un "Día del Inversor" el 2 de marzo. Sin embargo, el director financiero, Mark Mason, dijo que el banco espera que los ingresos netos por intereses se vean favorecidos por el aumento de los tipos de interés a nivel mundial y por la colocación de una mayor parte de su efectivo en préstamos y valores.

Los ejecutivos dijeron que las perspectivas cambiantes de los tipos de interés harán que la previsión de los ingresos netos por intereses sea incierta. Pero otros factores también apoyan un aumento.

JPMorgan dijo que los cambios en los tipos representan sólo un tercio del aumento que espera en los ingresos netos por intereses. La mayor parte del aumento debería provenir del crecimiento de los préstamos, dijo.

Wells Fargo dijo que la subida de los tipos representa casi dos tercios del aumento que espera, mientras que el crecimiento de los préstamos y los cambios en el balance aportan el resto.

Con o sin la subida de los tipos por parte de la Reserva Federal, los ingresos netos por intereses aumentarán para los grandes bancos, dijo el analista Ken Usdin de Jefferies en un informe.

Los bancos esperan prestar más a las empresas, en particular a las que quieren acumular inventarios tras perder ventas por las interrupciones de la cadena de suministro.

JPMorgan y Citigroup también dijeron que esperan más ingresos por intereses de los usuarios de tarjetas de crédito que vuelvan a incurrir en cargos por intereses en lugar de pagar sus saldos como han hecho en la pandemia.

Hasta ahora, los ejecutivos han dicho que no esperan más que modestas subidas de los tipos de depósito.